ทองคำยังทรงตัวในขณะที่ผลตอบแทนลดลง ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งจำกัดการปรับขึ้น

• ราคาทองคำทรงตัวแข็งแกร่งในวันจันทร์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยหนุน ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าจำกัดการปรับตัวขึ้น
• กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านเข้าร่วมความขัดแย้ง เพิ่มความเสี่ยงของสงครามในภูมิภาคที่กว้างขึ้น
• XAU/USD เปลี่ยนเป็นแนวโน้มเป็นกลางถึงขาขึ้นเล็กน้อย โดยราคาดีดตัวขึ้นจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและจับตาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

ทองคํา (XAU/USD) พยายามที่จะได้แรงหนุนในวันจันทร์ โดยลดส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ เนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยทําให้ตลาดมีความผันผวน ขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD กําลังซื้อขายอยู่ราว $4,550 หลังจากแตะระดับสูงใกล้ $4,580 ในช่วงเซสชันยุโรป โดยมีระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ $4,420

ทองคำทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนลดลงและแนวโน้มเฟดเปลี่ยนไป

โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นในช่วงต้นวัน โดยได้รับการสนับสนุนจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน แม้ว่าจะมีการย่อตัวของอัตราผลตอบแทน แต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง จึงจํากัดโอกาสในการเพิ่มขึ้นของ XAU/USD

ตลาดกำลังประเมินใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นได้ผลักดันความคาดหวังว่าเฟดอาจเข้มงวดขึ้นเพื่อจัดการกับเงินเฟ้อ ส่งผลให้เทรดเดอร์เริ่มคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไป เนื่องจากนักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของราคาพลังงานที่สูงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% ไปจนถึงปี 2026

จากบริบทนี้ การฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญของทองคำดูเหมือนไม่มีแนวโน้มเกิดขึ้น โลหะมีค่าตัวนี้ยังคงลดลงเกือบ 15% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ $5,419 และมีแนวโน้มที่จะหยุดสถิติชนะติดต่อกันเจ็ดเดือนในเดือนมีนาคม แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเวลานานเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่นทองคำ ทำให้ทองคำน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน

เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กล่าวในวันจันทร์ว่านโยบายอยู่ใน “จุดที่ดี” ที่จะรอดูและประเมินว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะเป็นอย่างไร โดยชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจ เขายืนยันว่าเฟดยังคงมุ่งมั่นที่จะนําการเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

สงครามทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อกลุ่มฮูธิเข้าร่วมความขัดแย้ง

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้นแม้จะมีรายงานการเจรจาอย่างต่อเนื่อง ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มติดอาวุธฮูธิที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เข้าร่วมความขัดแย้ง โดยเปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนต่ออิสราเอล เปิดแนวรบใหม่ในสงครามครั้งนี้

สิ่งนี้ได้สร้างความกลัวว่าพวกเขาอาจจะโจมตีเรือในทะเลแดง เพิ่มความเสี่ยงต่อการค้าระหว่างประเทศ ขณะที่การไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกร

ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวในวันจันทร์ว่าได้มี “ความก้าวหน้าที่ดี” ในการเจรจากับอิหร่าน และคาดว่าจะมีการบรรลุข้อตกลง “น่าจะ” ได้ อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าสหรัฐฯ จะ “ทำลายล้างอย่างสมบูรณ์” โครงสร้างพื้นฐานพลังงานของอิหร่าน บ่อน้ำมัน และเกาะคาร์ก หากการเจรจาล้มเหลว พร้อมเสริมว่าวอชิงตันกำลังอยู่ในระหว่างการหารืออย่างจริงจังกับ “ระบอบใหม่ที่มีเหตุผลมากขึ้น” เพื่อยุติการปฏิบัติการทางทหาร

เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ กำลังเตรียมการสำหรับปฏิบัติการภาคพื้นดินในอิหร่านเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ขณะที่สหรัฐฯ เพิ่มการประจำการทางทหารในภูมิภาค โดยส่งกำลังทหารหลายพันนาย

ในอนาคต ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจในสัปดาห์นี้ โดยจะจับตาดูดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนมีนาคม และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP)

วิเคราะห์ทางเทคนิค: เส้น SMA 100 วันเป็นจุดสนใจ

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นของ XAU/USD กำลังเปลี่ยนเป็นกลางถึงขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคากลับมาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน หลังจากดีดตัวขึ้นจากเส้น SMA 200 วันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังแสดงสัญญาณฟื้นตัวในช่วงต้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 40 ดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงกดดันจากการขายอาจลดลง

ในขณะเดียวกัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบรวมความแตกต่าง (MACD) ยังคงอยู่ในโซนลบ โดยเส้น MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ แต่ฮิสโตแกรมที่ลดลงชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรง

ในด้านขาขึ้น การทะลุเหนือเส้น SMA 100 วันที่ระดับประมาณ 4,633 ดอลลาร์อย่างชัดเจนอาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นสู่เส้น SMA 50 วันที่ราว 4,958 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับทันทีอยู่ในโซน 4,400-4,300 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่ประมาณ 4,123 ดอลลาร์