ราคาทองคำเคลื่อนไหวคงที่ เนื่องจากการตัดสินใจของธนาคารกลางและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลกกดดัน

• ทองคำยังคงซบเซาก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางใหญ่ในสัปดาห์นี้
• ตลาดมุ่งเน้นไปที่แนวทางข้างหน้า ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยน้ำมันทำให้แนวโน้มซับซ้อน
• ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ขณะที่ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่า SMA ที่สำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายในช่วงแคบในวันอังคาร ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังและหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรทิศทางขนาดใหญ่ก่อนสัปดาห์ที่มีการประกาศนโยบายการเงินจากธนาคารกลางใหญ่ ในขณะที่เขียน XAU/USD ซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ประมาณ $5,008 ซึ่งอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน

มุ่งเน้นไปที่ธนาคารกลางเมื่อความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

การตัดสินใจนโยบายที่กำลังจะมาถึงจากธนาคารกลางใหญ่ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (Fed), ธนาคารกลางยุโรป (ECB), ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE), ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ), ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีความอ่อนไหวเป็นพิเศษสำหรับตลาดโลก

แม้ว่าทุกแห่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่ความสนใจจะมุ่งไปที่แนวทางข้างหน้าและวิธีที่ผู้กำหนดนโยบายประเมินเส้นทางนโยบายในอนาคต เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากสงครามสหรัฐ-อิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง

บรรยากาศนี้ได้เสริมสร้างความคาดหวังว่าธนาคารกลางอาจเลื่อนการปรับลดต้นทุนการกู้ยืมเพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นนานขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันที่มั่นคงของโลหะตั้งแต่สงครามในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้น ขณะที่ตลาดเริ่มปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น

เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพียงประมาณ 25 จุดพื้นฐาน (bps) ภายในสิ้นปี ลดลงจากความคาดหวังก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 50 bps ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch คาดว่า Fed จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนเมษายน มิถุนายน และกรกฎาคม ขณะนี้กันยายนถูกมองว่าเป็นช่วงเวลาที่มีแนวโน้มมากที่สุดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 50.8%

ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดตึงเครียด

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นยังคงสนับสนุนราคาทองคำ ช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไป สงครามระหว่างสหรัฐ-อิสราเอลและอิหร่านยังไม่มีสัญญาณชัดเจนในการลดความตึงเครียด ขณะที่การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซยังคงมีอยู่ ทำให้ตลาดพลังงานตึงเครียด

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เรียกร้องให้ประเทศอื่นช่วยรักษาช่องแคบ โดย urging ประเทศที่พึ่งพาเส้นทางนี้ให้สนับสนุนความพยายามของประเทศของเขา อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนจากนานาชาติยังคงจำกัด

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมของญี่ปุ่นกล่าวว่าไม่มีแผนที่จะส่งเรือ ขณะที่นายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร คีร์ สตาร์เมอร์ กล่าวว่าสหราชอาณาจักรจะ "ไม่ถูกดึงเข้าสู่สงครามที่กว้างขึ้น" ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศสเปน โฮเซ มานูเอล อัลบาเรส กล่าวเสริมว่า "เราต้องไม่ทำอะไรที่เพิ่มความตึงเครียดหรือการยกระดับมากขึ้น"

อาร์เซนิโอ โดมิงเกซ เลขาธิการองค์การการเดินเรือระหว่างประเทศ (IMO) กล่าวว่า การให้การคุ้มครองทางทะเลผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะไม่ "รับประกันความปลอดภัยของเรือที่ผ่านเส้นทางน้ำที่สำคัญนี้ 100 เปอร์เซ็นต์" เขาเสริมว่าการช่วยเหลือทางทหาร "ไม่ใช่ทางออกที่ยั่งยืนในระยะยาว" ตามรายงานของ Financial Times

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA ที่สำคัญ

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงใกล้ $5,158 โดยมี SMA 200 ช่วงที่ $5,061 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงเหลือประมาณ 39 แสดงถึงโมเมนตัมขาลงโดยไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไป ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ใกล้ 35 สัญญาณถึงแนวโน้มที่กำลังแข็งแกร่งซึ่งขณะนี้เอื้ออำนวยต่อขาลง

ในด้านขาขึ้น การทะลุเหนือ SMA 200 ช่วงใกล้ $5,061 อาจเปิดทางไปยัง SMA 100 ช่วงรอบ $5,158 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับเหล่านี้อาจขยายการปรับตัวขึ้นไปยังบริเวณ $5,200

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันจันทร์ที่ $4,967 หากมีการทะลุลงต่ำกว่านี้จะเปิดเผยระดับ $4,850 และ $4,650 เป็นเป้าหมายขาลงถัดไป