ราคาทองคำประสบปัญหาเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมันส่งผลกระทบต่อแนวโน้มอ

• ทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความกลัวเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมัน ซึ่งเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะยาว
• การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดพลังงานทั่วโลกและอุปทานน้ำมันสั่นคลอน
• ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบระหว่าง $5,000-$5,200 และมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

ทองคำ (XAU/USD) พยายามที่จะสร้างแรงดึงดูดในวันศุกร์และยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะขาดทุนรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สอง เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและกระตุ้นการปรับราคาที่เชิง hawkish ของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ซึ่งส่งผลกระทบต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

ณ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $5,115 โดยมีการเคลื่อนไหวภายในกรอบที่คุ้นเคยระหว่าง $5,000-$5,200

ตลาดแสดงปฏิกิริยาที่จำกัดต่อข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนมกราคม ซึ่งตรงกับความคาดหวังของตลาดและอัตราที่บันทึกไว้ในเดือนธันวาคม

ในแง่รายปี PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.0% YoY ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 3.1% และไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนธันวาคม

การประมาณการครั้งที่สองของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 0.7% ต่อปีในไตรมาสที่สี่ ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 1.4% และชะลอตัวจากการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.4%

สงครามตะวันออกกลางหยุดชะงักการไหลของน้ำมัน เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ

ความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ตลาดพลังงานทั่วโลกสั่นคลอน เนื่องจากทางน้ำยุทธศาสตร์ยังคงถูกปิดโดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ตั้งแต่เริ่มสงครามสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่าน

หน่วยงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนว่าสงครามในตะวันออกกลางกำลังสร้างการหยุดชะงักของอุปทานที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดน้ำมันทั่วโลก ขณะที่ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี กล่าวในแถลงการณ์สาธารณะครั้งแรกเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซควรดำเนินต่อไปในฐานะ "เครื่องมือในการกดดันศัตรู"

เมื่อสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านไม่มีสัญญาณของการลดความตึงเครียดและความกลัวเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น ทองคำจึงอยู่ในจุดที่สำคัญ หนึ่งด้าน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อให้การสนับสนุนพื้นฐานและช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกกว่า ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจำกัดการปรับตัวขึ้น ทำให้โลหะนี้อยู่ในกรอบราคาโดยรวม

ตลาดปรับลดการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่ USD และผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

ก่อนเกิดความขัดแย้ง ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ ขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะคงอัตราไว้ที่ระดับเดิม โดยมีการปรับลดเพียงประมาณ 20 จุดพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้ภายในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยของ Bloomberg ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่างเต็มที่ภายในเดือนกรกฎาคม และยังเพิ่มการเก็งกำไรว่า ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) อาจจะเข้มงวดนโยบายภายในสิ้นปี

การลดการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันต่อโลหะมีค่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล เพิ่มขึ้นเหนือระดับ 100 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยา สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.25% ในวันศุกร์ ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ 200-SMA บนกราฟ 4 ชั่วโมง

บนกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD แสดงอคติขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคาลดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 ระยะ 100 วันที่เพิ่มขึ้นใกล้ $5,163 ขณะทดสอบ SMA 200 ระยะ 200 วันที่ประมาณ $5,083

การหลุดต่ำกว่าพื้นที่นี้จะเปิดเผยระดับขาลงถัดไปใกล้ระดับจิตวิทยา $5,000 ด้านล่างนั้นให้มุ่งเน้นไปที่ $4,850 และ $4,650 เป็นระดับแนวรับที่ลึกกว่า หากผู้ขายเสริมสร้างการควบคุม

ในด้านขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ใกล้ SMA 100 ขณะที่การฟื้นตัวเหนือระดับ $5,200 จะต้องเกิดขึ้นเพื่อฟื้นฟูแนวโน้มขาขึ้นที่มีอยู่

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 42 แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง แต่ไม่อยู่ในภาวะขายมากเกินไป ซึ่งสอดคล้องกับการลดลงที่ควบคุมได้มากกว่าการขายที่รุนแรง

ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ได้ปรับตัวสูงขึ้นสู่ 20 หลังจากการลดลงก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นว่าความแข็งแกร่งของแนวโน้มกำลังฟื้นตัวเมื่อการย่อตัวเกิดขึ้น