เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้นและมีการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
- USDJPY ดีดตัวขึ้นขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดัน แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลภายในประเทศจะเพิ่มขึ้น
- การเติบโตของญี่ปุ่นที่อ่อนแอทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนกันยายนมีความซับซ้อนมากขึ้น
- ความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินเพิ่มเติมยังคงจำกัดคู่เงินให้อยู่ต่ำกว่าระดับ 160
USDJPY ดีดตัวขึ้นในวันจันทร์ หลังจากเผชิญแรงขายในช่วงต้นวัน เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) พยายามอย่างยากลำบากเพื่อให้ได้แรงหนุน แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะอ่อนค่าลงก็ตาม ในขณะที่รายงานข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.25 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 158.85
เงินเยนยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ จะร่วมกันแทรกแซงค่าเงินเมื่อไม่นานมานี้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ การแทรกแซงดังกล่าวผลักดัน USDJPY ให้เข้าใกล้ 155.00 ในช่วงสั้นๆ แต่หลังจากนั้นคู่เงินได้ฟื้นคืนการปรับตัวลดลงเกือบทั้งหมด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกำลังเพิ่มขึ้น เนื่องจากเงินเยนที่อ่อนค่าและราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อแย่ลง การอ่อนค่าของเงินเยนทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น โดยเฉพาะพลังงาน ในช่วงเวลาที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกจำกัดยังคงทำให้ราคาน้ำมันและก๊าซอยู่ในระดับสูง ญี่ปุ่นพึ่งพาพลังงานนำเข้าอย่างมาก ส่งผลให้เศรษฐกิจมีความเสี่ยงจากราคาทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น
ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว คาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนอ้างอิง แตะระดับ 2.93% ในวันจันทร์ สูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996
โดยปกติแล้ว อัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจะสนับสนุนเงินเยน เนื่องจากทำให้สินทรัพย์ญี่ปุ่นน่าดึงดูดมากขึ้นและทำให้ช่องว่างอัตราผลตอบแทนกับประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ แคบลง อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้ยังสร้างความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่นด้วย ด้วยรัฐบาลที่มีภาระหนี้จำนวนมาก อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะค่อยๆ เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและต้นทุนการชำระหนี้ ซึ่งจำกัดผลกระทบเชิงบวกต่อสกุลเงิน
ข้อมูลการเติบโตของญี่ปุ่นที่อ่อนแอกว่าคาดเพิ่มความท้าทายอีกประการให้กับ BoJ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้นขยายตัว 0.3% QoQ ในไตรมาสที่สอง ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 0.5% และการเพิ่มขึ้นครั้งก่อนที่ 0.5% การเติบโตแบบรายปีชะลอลงเหลือ 1.1% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.0% และลดลงจากระดับ 1.8%
ข้อมูลที่อ่อนแอลงเน้นย้ำถึงความสมดุลที่ยากลำบากซึ่งธนาคารกลางกำลังเผชิญอยู่ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยหนุนเงินเยนและจำกัดเงินเฟ้อจากการนำเข้า แต่ก็จะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจและตลาดพันธบัตร การคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตร แต่ก็เสี่ยงทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเพิ่มเติม
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์ด้านแรงงานที่อ่อนแอลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัว และเงินเฟ้อที่ลดลง ขณะนี้เทรดเดอร์คาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการกลับทิศจากความคาดหวังก่อนหน้านี้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินอีกรอบยังทำให้ผู้ซื้อไม่กล้าดันคู่เงินให้สูงขึ้นอย่างชัดเจน ส่งผลให้ USDJPY ถูกจำกัดขาขึ้นให้อยู่ต่ำกว่าระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 160
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.12% | 0.03% | -0.01% | -0.38% | -0.26% | -0.42% | |
| EUR | 0.11% | -0.04% | 0.13% | 0.09% | -0.25% | -0.16% | -0.30% | |
| GBP | 0.12% | 0.04% | 0.17% | 0.12% | -0.19% | -0.13% | -0.27% | |
| JPY | -0.03% | -0.13% | -0.17% | -0.03% | -0.40% | -0.29% | -0.42% | |
| CAD | 0.00% | -0.09% | -0.12% | 0.03% | -0.37% | -0.26% | -0.40% | |
| AUD | 0.38% | 0.25% | 0.19% | 0.40% | 0.37% | 0.11% | -0.09% | |
| NZD | 0.26% | 0.16% | 0.13% | 0.29% | 0.26% | -0.11% | -0.14% | |
| CHF | 0.42% | 0.30% | 0.27% | 0.42% | 0.40% | 0.09% | 0.14% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
บทความแนะนำ
