ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเฟด
- AUD/USD ลดลง ขณะที่ตลาดยังคงเห็นต่างเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ
- แม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้น แต่โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลดลงจาก 52% เหลือเกือบ 48%
- MUFG และ Westpac เตือนว่าความเสี่ยงด้านพลังงานอาจกระตุ้นให้ RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ NAB คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงการปรับลดในช่วงกลางปี 2027
ในตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ AUD/USD ปรับตัวลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.7060 คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลดลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศรายงานเงินเฟ้อที่สำคัญ เทรดเดอร์กำลังจับตาข้อมูลดังกล่าวอย่างใกล้ชิด เนื่องจากคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ครั้งถัดไป
เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ความเห็นของตลาดยังต่างกัน หลังจากมีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม แม้ว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นจะเพิ่มเหตุผลสนับสนุนการใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนได้ลดลงเล็กน้อย ลดลงมาอยู่ที่เกือบ 48% จาก 52% ในวันก่อนหน้า
ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ความเชื่อมั่นของตลาดปรับตัวดีขึ้นชั่วคราว หลังจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมของปากีสถานระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานกำลังเข้าใกล้การบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ขณะเดียวกันมีรายงานว่าการเจรจาคู่ขนานระหว่างอิหร่านและโอมานได้เข้าสู่ขั้นตอนที่ก้าวหน้าแล้ว อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยืนกรานว่าเตหะรานต้องจ่ายค่าชดเชยให้แก่ผู้เสียหายจากเหตุโจมตีที่เกี่ยวข้องกับสาธารณรัฐอิสลาม ส่งผลให้ตลาดกลับมาระมัดระวังอีกครั้ง
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีมติเป็นเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% ในเดือนสิงหาคม แต่นักพยากรณ์รายใหญ่มีมุมมองแตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้ม MUFG เตือนว่าราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซ อาจก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก และอาจบีบให้ RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน Westpac เรียกการตัดสินใจดังกล่าวว่าเป็น "การคงอัตราดอกเบี้ยแบบ hawkish" โดยให้เหตุผลว่าข้อมูลภายในประเทศที่อ่อนแอลงทำให้ท่าทีการคุมเข้มอย่างชัดเจนลดลง แม้ว่าความเสี่ยงด้านพลังงานที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ยังมีความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช่วงปลายปีก็ตาม ในทางกลับกัน NAB มองว่าสภาวะต่างๆ ยังคงตึงตัวเพียงพอ โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตจะทรงตัวและ RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดปี 2026 ก่อนปรับลดในช่วงกลางปี 2027
การคุมเข้มของ RBA กดดัน ขณะที่แรงส่งข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียชะลอตัว
Wee Khoon Chong จาก BNY ระบุว่าภาพรวมภายในประเทศมีความท้าทายมากขึ้น โดยกล่าวว่า "เงื่อนไขทางการเงินตึงตัวขึ้น การใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แรงส่งของตลาดที่อยู่อาศัยอ่อนลง และภาวะตลาดแรงงานผ่อนคลายลงมากกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย" เมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจมีทิศทางอ่อนแอลง Chong ระบุว่า RBA ยังคงมองว่านโยบายการเงินมีความเข้มงวดในระดับหนึ่ง และคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับมาอยู่ที่กึ่งกลางของกรอบเป้าหมายได้ในช่วงปลายปี 2027 เท่านั้น ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ระมัดระวังต่อดอลลาร์ออสซี่และ AUD/USD
Australian Dollar: คำถามที่พบบ่อย
หนึ่งในปัจจัยที่สําคัญที่สุดสําหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่ร่ํารวยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนที่สําคัญคือราคาของแร่เหล็กส่งออกที่ใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด และเป็นปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งประการเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียอัตราการเติบโตและดุลการค้า ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน การยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเป็นบวกสําหรับ AUD
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) RBA กําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ สนับสนุน AUD ให้แข็งค่าและตรงกันข้าม หากดอกเบี้ยลด มูลค่าของ AUD ก็จะลดลง RBA ยังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขการกู้ยืม
จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลสําคัญต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดี ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทําให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าของ AUD ตรงกันข้ามกับกรณีที่เศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ เซอร์ไพรส์ในเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงิน
แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียคิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ราคาของแร่เหล็กจึงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไปหากราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากความต้องการรวมสําหรับสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามคือกรณีหากราคาของแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าที่เป็นบวกสําหรับออสเตรเลียซึ่งเป็นบวกของ AUD
ดุลการค้าซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่จ่ายสําหรับการนําเข้าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของตนจะได้รับมูลค่าจากความต้องการส่วนเกินที่สร้างขึ้นจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อการส่งออกเทียบกับสิ่งที่ใช้จ่ายเพื่อซื้อการนําเข้า ดังนั้นดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AUD และจะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าติดลบ
บทความแนะนำ
