ยูโรสูญเสียโมเมนตัมในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน
- EUR/USD พลิกกลับจากการปรับขึ้นก่อนหน้านี้เนื่องจากความเสี่ยงใหม่ในตะวันออกกลางทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
- ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
- ECB คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี โดยการปรับขึ้นในเดือนกันยายนถูกคาดการณ์ไว้เต็มที่แล้ว
EUR/USD ปรับตัวลดลงในวันจันทร์หลังจากปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ เนื่องจากตลาดแกว่งตัวระหว่างความเชื่อมั่นความเสี่ยง (risk-on) และความระมัดระวัง (risk-off) ขณะที่รายงานข่าวนี้ คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1408 ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 1.1449
หัวข้อข่าวในตะวันออกกลางมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจหลัก ยูโร (EUR) ปรับตัวขึ้นในช่วงต้นวันหลังจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลง หลังจากที่รอยเตอร์รายงานว่าผู้ไกล่เกลี่ยได้เสนอให้หยุดโจมตีเป็นเวลา 10 วันเพื่อช่วยฟื้นฟูข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน เจ้าหน้าที่จากทั้งสองประเทศยังส่งสัญญาณว่าพร้อมเปิดรับการทูต
อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นกลับมาระมัดระวังอีกครั้งหลังจากรายงานแยกต่างหากของรอยเตอร์ระบุว่า กลุ่มฮูตีที่สนับสนุนอิหร่านในเยเมนได้ประกาศปิดล้อมทางทะเลทันทีต่อซาอุดีอาระเบีย ตลาดจึงหมุนกลับไปหาดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว ทำให้กำไรของ EUR/USD ก่อนหน้านี้ถูกลบออก
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.00 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 100.65
ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งเดือนนับตั้งแต่การสู้รบระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านกลับมารุนแรงอีกครั้งในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ในความสนใจ และเพิ่มความเป็นไปได้ที่แรงกดดันราคาจะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่เงินเฟ้อในยูโรโซนและสหรัฐฯ เย็นตัวลงในเดือนมิถุนายน
ในบริบทนี้ ตลาดคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะยังคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด ECB ถูกคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.25% ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าตลาดจะได้ปรับราคาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้เต็มที่แล้ว ขณะเดียวกัน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 63%
นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) กล่าวว่า "นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในขณะที่เศรษฐกิจยูโรโซนยังดำเนินการต่ำกว่าศักยภาพ มีแนวโน้มที่จะจำกัดการลดลงของ EUR มากกว่าการผลักดันให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น เนื่องจากเพิ่มความเป็นไปได้ของการปรับลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ ECB"
ECB: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต เยอรมนี เป็นธนาคารกลางสําหรับยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปกําหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินในภูมิภาค จุดประสงค์หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นและถ้าลดก็จะทำให้สกุลเงินอ่อนค่า คณะรัฐมนตรีธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะเกิดขึ้นโดยหัวหน้าของธนาคารกลางยูโรโซน, สมาชิกถาวรหกคน และประธานธนาคารกลางยุโรปนางคริสติน ลาการ์ด
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถออกกฎหมายเครื่องมือนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ QE เป็นกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือบริษัทจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักจะส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อลำพังแค่ลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำเช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิด
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามของ QE ดําเนินการหลังการทำ QE เมื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจกําลังดําเนินไปและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังทำ QE ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้พวกเขามีสภาพคล่องใน QT คือการที่ ECB หยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม หยุดลงทุนเงินต้นที่ครบกําหนดในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) ต่อเงินยูโร
บทความแนะนำ
