ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 3.06% ในวันที่ 27 ส.ค.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 3.06% ณ วันที่ 27 ส.ค. เวลา 05:45(ET) อยู่ที่ $6001.5 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 0.25%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

สัญญาโกโก้ล่วงหน้าปรับตัวขึ้นเนื่องจากผู้ร่วมตลาดประเมินคาดการณ์อุปทานใหม่สำหรับผลผลิตพืชหลักประจำฤดูกาล 2026/27 ในแอฟริกาตะวันตกที่กำลังจะมาถึง ผลการสำรวจภาคสนามล่าสุดและการปรับลดคาดการณ์ผลผลิตจากประเทศผู้ผลิตหลักส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายในตลาดเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ หน่วยงานกำกับดูแลโกโก้ของกานาได้ปรับลดประมาณการผลผลิตสำหรับฤดูกาลที่จะถึงนี้ โดยระบุถึงผลกระทบร่วมกันจากโรคยอดบวม ต้นโกโก้ที่แก่ชรา และฝนที่ตกไม่สม่ำเสมอ ขณะเดียวกัน การประเมินภาคสนามเบื้องต้นในพื้นที่ปลูกสำคัญทั่วคอตดิวัวร์บ่งชี้ถึงการติดฝักและการพัฒนาของผลโกโก้อ่อนที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งส่งผลให้แนวโน้มผลผลิตสำหรับผลผลิตพืชหลักที่จะเริ่มเก็บเกี่ยวในเดือนกันยายนนี้มีอย่างจำกัด

ปัจจัยด้านสภาพอากาศและความเสี่ยงทางภูมิอากาศเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่หนุนทิศทางขาขึ้นในรอบการซื้อขายนี้ พื้นที่ปลูกสำคัญในคอตดิวัวร์เผชิญกับปริมาณฝนที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงการพัฒนาฝักที่สำคัญ ซึ่งซ้ำเติมภาวะขาดแคลนความชื้นในดิน ความเสี่ยงใหม่ที่เชื่อมโยงกับปรากฏการณ์ทางภูมิอากาศเอลนีโญส่งผลให้นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมและบริษัทวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ปรับลดคาดการณ์อุปทานโกโก้ส่วนเกินทั่วโลกสำหรับปีการตลาด 2026/27 ลงอย่างมาก แม้ว่าปริมาณโกโก้สะสมที่ส่งถึงท่าเรือจากรอบผลผลิตพืชย่อยก่อนหน้านี้จะช่วยรองรับตลาดได้ชั่วคราว แต่การส่งมอบรายสัปดาห์ที่ชะลอตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ตอกย้ำถึงภาวะอุปทานตึงตัวในระยะสั้นก่อนถึงช่วงเก็บเกี่ยวพืชหลัก

สภาวะอุปสงค์และปัจจัยหนุนด้านสกุลเงินช่วยสนับสนุนเชิงโครงสร้างเพิ่มเติม ข้อมูลการแปรรูปและการบดโกโก้ในภูมิภาคผู้บริโภคหลัก ซึ่งรวมถึงอเมริกาเหนือ แสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ช็อกโกแลตพื้นฐานที่มั่นคง เนื่องจากผู้ผลิตต้องการฟื้นฟูระดับสินค้าคงคลัง ขณะเดียวกัน การอ่อนค่าลงเป็นวงกว้างของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ซึ่งส่งเสริมสภาวะสภาพคล่องที่เอื้ออำนวย

การปรับสถานะของสถาบันและปัจจัยทางเทคนิคช่วยเร่งการปรับตัวขึ้นของราคาเพิ่มเติม ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนสถาบันได้เพิ่มสถานะซื้อสุทธิเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านการผลิตที่ยังคงค้างคาในแอฟริกาตะวันตก ขณะที่การซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายที่เกิดจากแรงเหวี่ยงของตลาดได้กระตุ้นให้เกิดแรงซื้อเพิ่มเติมเมื่อสัญญาล่วงหน้าทะลุระดับแนวต้านทางเทคนิค ทั้งนี้ นักลงทุนจะยังคงมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มปริมาณฝนในแอฟริกาตะวันตก ความพยายามในการบรรเทาโรคระบาด และตัวเลขโกโก้พืชหลักที่ส่งถึงท่าเรือในช่วงเริ่มต้น เพื่อพิจารณาว่าการปรับตัวขึ้นนี้สะท้อนถึงแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่ยั่งยืน หรือเป็นเพียงการประเมินราคาอุปทานใหม่ในวงจำกัด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -35.118 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 58.440 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 29.088 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ปริมาณการส่งมอบ ณ ท่าเรือแอฟริกาตะวันตกที่แข็งแกร่ง: ปริมาณการขนส่งโกโก้สะสมจากไอวอรีโคสต์พุ่งขึ้นสู่ระดับ 2.11 ล้านเมตริกตัน (เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี) ขณะเดียวกัน การส่งออกในเดือนกรกฎาคมจากไนจีเรียก็เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบรายปี ช่วยเพิ่มปริมาณสินค้าในตลาดกายภาพพร้อมส่งมอบ และสร้างแรงกดดันขาลงในทันทีต่อสัญญาฟิวเจอร์สระยะใกล้
• การสะสมสต็อกสินค้าในคลังสินค้า ICE: ปริมาณโกโก้คงคลังที่ตรวจสอบโดยตลาดซื้อขายเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีที่มากกว่า 3.38 ล้านกระสอบ ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับภาวะขาดแคลนสต็อกสินค้าที่พร้อมส่งมอบในระยะสั้น และขจัดส่วนต่างราคาแบบ Backwardation ออกจากส่วนต่างราคาของสัญญาฟิวเจอร์สส่งมอบใกล้
• ความอ่อนแอของการบดโกโก้และการลดลงของอุปสงค์ในกลุ่มขนมหวาน: การต่อต้านราคาขายปลีกช็อกโกแลตที่ระดับสูงของผู้บริโภคซึ่งเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องยังคงกดดันปริมาณการบดโกโก้ทั่วโลก ส่งผลให้โรงแปรรูปชะลอการซื้อเมล็ดโกโก้ลอตใหญ่ และตอกย้ำความเสี่ยงขาลงจากการถูกจำกัดอุปสงค์เชิงโครงสร้าง
• สภาพคล่องที่ต่ำของสัญญาฟิวเจอร์สและการล้างฐานะตามระบบ: ข้อกำหนดหลักประกันที่สูงของตลาดซื้อขายและความลึกของตลาดที่ลดลงยังคงขยายความผันผวนของราคาในระหว่างวัน ทำให้สัญญาฟิวเจอร์สมีความเปราะบางอย่างมากต่อแรงขายตัดขาดทุนอัตโนมัติและการล้างฐานะฝั่งซื้อ เมื่อใดก็ตามที่ระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญถูกหลุดลงมา