ความผันผวนของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 2 ส.ค.: สิ่งที่ต้องจับตา
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับลง 6.94% ณ วันที่ 2 ส.ค. เวลา 18:20(ET) อยู่ที่ $80.73 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 10.72%
อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับตัว ลง ในวันนี้?
การร่วงลงอย่างรุนแรงของสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้ามีปัจจัยหนุนหลักจากการปรับเปลี่ยนนโยบายการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) อย่างเหนือความคาดหมาย ซึ่งส่งสัญญาณถึงกรอบเวลาที่เร็วขึ้นในการยกเลิกมาตรการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ ขณะที่ผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าทางกลุ่มจะใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการทยอยส่งคืนน้ำมันดิบเข้าสู่ตลาด แต่การสื่อสารล่าสุดบ่งชี้ถึงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เพื่อทวงคืนส่วนแบ่งตลาด พัฒนาการดังกล่าวได้ขจัดค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยช่วยหนุนราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากในขณะนี้นักเทรดกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนผ่านจากภาวะอุปทานขาดแคลนที่เคยคาดการณ์ไว้ไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสต่อ ๆ ไป
ขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ได้ย่ำแย่ลง ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม โดยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ในเอเชีย โดยเฉพาะจีน บ่งชี้ถึงการหดตัวของกิจกรรมภาคการผลิตที่รุนแรงเกินคาด ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างในระยะยาวของอุปสงค์พลังงานโลก สำหรับตลาดภายในประเทศ ข้อมูลความถี่สูงเผยให้เห็นถึงสต็อกผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายในช่วงพีกของฤดูท่องเที่ยวช่วงฤดูร้อน การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดังกล่าวบ่งชี้ว่าผู้บริโภคที่มีความอ่อนไหวต่อราคากำลังลดการเดินทางที่ไม่จำเป็น ซึ่งชี้ให้เห็นถึงภาวะอุปสงค์ถูกทำลายที่สวนทางกับความต้องการใช้น้ำมันที่มักจะแข็งแกร่งตามฤดูกาล
อุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาคได้เพิ่มแรงเทขายให้รุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน โดยดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้ต้นทุนน้ำมันดิบสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศสูงขึ้น ซึ่งกดดันอุปสงค์น้ำมันดิบที่มีการส่งมอบจริงทั่วโลก นอกจากนี้ การหลุดแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญใกล้กับระดับแนวรับทางจิตวิทยาของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ได้กระตุ้นให้เกิดคำสั่งขายอัตโนมัติเป็นจำนวนมากจากกองทุนประเภทตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบ ส่งผลให้เกิดการแห่ปิดสถานะซื้อในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องค่อนข้างเบาบาง ซึ่งทำให้ความผันผวนและความเร็วของการปรับตัวลงในระหว่างวันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ขณะนี้นักลงทุนสถาบันกำลังปรับเปลี่ยนมุมมองคาดการณ์ใหม่เนื่องจากดุลยภาพของตลาดเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะอุปทานล้นตลาด โดยเป้าหมายหลักในระยะสั้นได้เปลี่ยนจากข้อจำกัดด้านอุปทานไปสู่ความแข็งแกร่งของการเติบโตด้านการบริโภคทั่วโลก แม้ว่าความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของการผลิตหรือการเปลี่ยนทิศทางกลยุทธ์ของกลุ่มโอเปกพลัสยังคงเป็นความเสี่ยงที่มีโอกาสเกิดน้อยแต่รุนแรง (tail risks) แต่บรรยากาศการซื้อขายในปัจจุบันถูกครอบงำโดยการเปลี่ยนผ่านไปสู่สภาพแวดล้อมของตลาดที่มีอุปทานเพียงพอและวัฏจักรภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกที่อ่อนแอลง ทั้งนี้ กระแสเงินทุนของสถาบันได้สะท้อนถึงความระมัดระวังดังกล่าว โดยมีการปรับเปลี่ยนไปสู่การวางสถานะเชิงรับอย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่กลุ่มสินค้าพลังงานกำลังมองหาระดับราคาดุลยภาพใหม่
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F)
ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.708 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.496 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 42.712 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด
รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F)
เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:
- ปัจจัยต้านทานทางเศรษฐกิจมหภาคและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: ถ้อยแถลงในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางเกี่ยวกับสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ต้องอยู่ในระดับ "สูงขึ้นและยาวนานขึ้น" (higher for longer) ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ต้นทุนน้ำมันดิบ WTI สำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศเพิ่มสูงขึ้น และกระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง (risk-off) ในกลุ่มพลังงานทั้งหมด
- การสะสมของคลังสำรองที่เหนือความคาดหมาย: รายงานล่าสุดจากภาคอุตสาหกรรมระบุว่า คลังน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ ณ จุดส่งมอบคุชชิง รัฐโอคลาโฮมา ปรัbตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าระดับการผลิตในปัจจุบันกำลังแซงหน้าปริมาณน้ำมันดิบที่ป้อนเข้าสู่โรงกลั่นภายในประเทศ และสร้างแรงกดดันด้านอุปทานในเฉพาะพื้นที่
- ค่าการgลั่นที่ถดถอยลง: การหดตัวอย่างเห็นได้ชัดของส่วนต่างรายได้จากการกลั่นน้ำมัน (crack spread) และรายงานเกี่ยวกับอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นที่ลดลงในภูมิภาคผู้บริโภคหลัก บ่งชี้ถึงอุปสงค์ในผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมสำเร็จรูปที่ชะลอตัวลง ซึ่งจำกัดโอกาสในการปรัbตัวขึ้น (upside) ในระยะสั้นของราคาน้ำมันดิบที่เป็นวัตถุดิบป้อนโรงกลั่น
- ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง: สัญญาณทางการทูตในเชิงบวกและการไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานในทันทีในเส้นทางขนส่งสำคัญ ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ปรัbตัวลงอย่างรวดเร็ว บีbให้สถานะซื้อเพื่อเก็งกำไร (long positions) ต้องปิดสถานะลงเมื่อราคาหลุดแนวรับทางเทคนิค
บทความแนะนำ
