สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ร่วงลง ในวันที่ 2 ส.ค.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับลง 8.09% ณ วันที่ 2 ส.ค. เวลา 18:10(ET) อยู่ที่ $82.89 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 10.48%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

แรงกดดันขาลงที่รุนแรงต่อราคาน้ำมันดิบเบรนท์มีสาเหตุหลักมาจากความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญต่อนโยบายการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ประกอบกับแนวโน้มอุปสงค์ทั่วโลกที่ย่ำแย่ลง โดยรายงานข่าวในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาระบุว่า สมาชิกหลักของกลุ่มพันธมิตรได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการเร่งนำกำลังการผลิตที่เคยระงับไว้กลับคืนสู่ตลาดโลก ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงการสิ้นสุดช่วงเวลาของการร่วมมือกันจำกัดอุปทานที่เร็วกว่าที่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ไว้ การปรับเปลี่ยนทิศทางในครั้งนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านเชิงกลยุทธ์ไปสู่การปกป้องส่วนแบ่งทางการตลาด แทนที่จะเป็นการรักษาเสถียรภาพราคาขั้นต่ำ ซึ่งส่งผลให้สมดุลอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง และทำให้นักลงทุนสถาบันที่ถือสถานะซื้อ (long contracts) เป็นจำนวนมากต้องตั้งตัวไม่ทัน

ในขณะเดียวกัน ความกังวลด้านอุปสงค์ได้ทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตที่อ่อนแอกกว่าที่คาดการณ์ไว้จากทั้งเอเชียตะวันออกและสหรัฐอเมริกา ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมในภูมิภาคที่เป็นผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ของโลก ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกังวลว่าการเติบโตของอุปสงค์ที่คาดการณ์ไว้ในช่วงครึ่งหลังของปีอาจไม่เกิดขึ้นจริง การผสมผสานระหว่างอุปทานที่กำลังจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการบริโภคที่ชะลอตัวลง ส่งผลให้ตลาดต้องปรับราคาใหม่อย่างรวดเร็วต่อความคาดหวังเรื่องภาวะอุปทานขาดแคลนในระยะสั้น และเปลี่ยนมุมมองของตลาดไปสู่ความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาดในไตรมาสต่อ ๆ ไป

นอกจากนี้ ปัจจัยที่สร้างแรงกดดันต่อราคาเพิ่มเติมคือการผ่อนคลายลงอย่างเห็นได้ชัดของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก ซึ่งส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) ที่เคยช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ให้อยู่ในระดับสูงนั้นปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อความพยายามทางการทูตแสดงให้เห็นสัญญาณของการลดความตึงเครียดที่เป็นรูปธรรม ความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานผ่านเส้นทางเดินเรือขนส่งที่สำคัญจึงลดลง ส่งผลให้นักลงทุนที่เก็งกำไรพากันปิดสถานะซื้อเพื่อลดความเสี่ยง การไหลออกของเงินทุนในครั้งนี้ยิ่งรุนแรงขึ้นจากการเทขายทางเทคนิคเมื่อราคาปรับตัวทะลุแนวรับสำคัญ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติ (stop-loss) และเร่งให้ราคาปรับตัวลดลงรวดเร็วยิ่งขึ้น

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากถ้อยแถลงของธนาคารกลางยังคงมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะเริ่มชะลอตัวลงก็ตาม ความคาดหวังที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ และบั่นทอนความต้องการซื้อทั่วโลกให้ลดลงไปอีก การบรรจบกันของปัจจัยด้านอุปทาน อุปสงค์ และเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากช่วงเวลาที่เคยเผชิญภาวะตึงตัว ไปสู่ช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยอุปทานที่ล้นเหลือและการเติบโตของการบริโภคที่เปราะบาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F)

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.615 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.178 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 35.429 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ความเสี่ยงจากการทยอยยกเลิกมาตรการปรับลดกำลังการผลิตของ OPEC+:การตัดสินใจเมื่อไม่นานมานี้ในการเริ่มทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจจำนวน 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน เริ่มตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 ได้จุดชนวนความกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดที่อาจเกิดขึ้นในปี 2025 ซึ่งส่งผลให้เกิดการเทขายเพื่อปิดสถานะซื้อ (long positions) อย่างหนัก
• การปรับตัวลดลงของค่าการกลั่นทั่วโลก:การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปกับน้ำมันดิบ (crack spreads) สำหรับน้ำมันกลั่นระดับกลาง (middle distillates) และน้ำมันเบนซินในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา บ่งชี้ถึงอุปสงค์ของผู้บริโภคขั้นสุดท้ายที่อ่อนแอลง ซึ่งอาจบีบให้โรงกลั่นต้องลดกำลังการกลั่นและลดการซื้อน้ำมันดิบ Brent ในตลาดสปอต (spot) ในทันที
• ความเปราะบางอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์จากจีน:ข้อมูลภาคการผลิตและภาคอสังหาริมทรัพย์ล่าสุดจากจีนยังคงไม่แสดงสัญญาณการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้นักวิเคราะห์จากสถาบันต่าง ๆ ปรับลดเป้าหมายการเติบโตของการบริโภคน้ำมันดิบในช่วงที่เหลือของปีนี้ลง
• นโยบายการเงินและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ:การส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ต้องคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ("higher for longer") ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านราคาอย่างมีนัยสำคัญต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า UKOIL-F ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์ เนื่องจากทำให้ต้นทุนในการถือครองสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น และส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่อาจเกิดขึ้น