Bristol-Myers Squibb Co (BMY) หุ้น ปิด ลง 3.99% เมื่อวันที่ 14 ก.ค.: ข้อมูลสำคัญที่นักลงทุนควรรู้

Bristol-Myers Squibb Co (BMY) ปิด ลง 3.99% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ลง 1.35%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Eli Lilly and Co (LLY) ลง 2.16%; Johnson & Johnson (JNJ) ลง 1.55%; Biogen Inc (BIIB) ลง 8.17%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Bristol-Myers Squibb Co (BMY) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

บริสตอล-ไมเยอร์ส สควิบบ์ กำลังเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างเห็นได้ชัด หลังจากเกิดพัฒนาการทางคลินิกและเชิงกลยุทธ์หลายประการที่บั่นทอนความกระตือรือร้นของนักลงทุน โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักดูเหมือนจะเป็นข้อมูลที่น่าผิดหวังจากการทดลองทางคลินิกระยะสุดท้ายของยาตัวเก็งสำคัญในกลุ่มยารักษาโรคมะเร็งของบริษัท ในฐานะผู้เล่นรายใหญ่ในกลุ่มยาภูมิคุ้มกันบำบัด ความล้มเหลวใด ๆ ในการศึกษาระยะที่ 3 ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อกระจายพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ให้มีความหลากหลายนอกเหนือจากกลุ่มยาทำเงิน (blockbuster) ที่เริ่มมีอายุ ย่อมถูกมองว่าเป็นอุปสรรคสำคัญต่อความยั่งยืนของรายได้ในระยะยาว

นอกจากนี้ ตลาดยังตอบสนองต่อความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะหน้าผาสิทธิบัตร (patent cliff) ที่ใกล้จะเกิดขึ้นสำหรับยาที่ทำรายได้สูงสุดหลายตัวของบริษัท และจากการที่การแข่งขันจากยาสามัญกำลังใกล้เข้ามาสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เป็นแหล่งรายได้หลัก นักลงทุนจึงกำลังประเมินอย่างใกล้ชิดว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ จะสามารถชดเชยรายได้ที่สูญเสียไปเหล่านี้ได้รวดเร็วเพียงใด ขณะที่บรรยากาศการลงทุนในวันนี้บ่งชี้ว่า แนวทางการเติบโตในปัจจุบันของพอร์ตโฟลิโอเชิงพาณิชย์ที่ใหม่กว่าอาจไม่เพียงพอที่จะปิดช่องว่างทางการเงินที่คาดการณ์ไว้สำหรับช่วงครึ่งหลังของทศวรรษนี้

ความคิดเห็นจากนักวิเคราะห์ภายนอกได้ซ้ำเติมบรรยากาศที่เป็นลบในตลาด เนื่องจากบริษัทวิจัยหลายแห่งได้ปรับลดราคาเป้าหมายลง ซึ่งการปรับปรุงประมาณการเหล่านี้มักอ้างถึงอัตรากำไรที่ตึงตัวขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่เพิ่มขึ้น และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเจรจาราคายาที่นำโดยรัฐบาล โดยปัจจัยท้าทายด้านกฎระเบียบดังกล่าวยังคงกดดันกลุ่มอุตสาหกรรมยาอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่มีสัดส่วนรายได้ที่พึ่งพาโครงการเมดิแคร์ (Medicare) ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน พลวัตของตลาดในวงกว้างยังมีบทบาทต่อผลงานของหุ้นเช่นกัน โดยการโยกย้ายเงินทุนออกจากหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ประเภทป้องกันความเสี่ยง (defensive) ไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมที่อิงตามวัฏจักรเศรษฐกิจหรือเน้นการเติบโตมากขึ้น ได้จำกัดแรงซื้อหนุนสำหรับ บริสตอล-ไมเยอร์ส สควิบบ์ ซึ่งการปรับเปลี่ยนสถานะการลงทุนของสถาบันนี้ เมื่อประกอบกับข่าวเฉพาะของบริษัท ได้นำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของพหุคูณการประเมินมูลค่าหุ้น (valuation multiple) ในขณะที่ตลาดกำลังประเมินแนวโน้มที่ปรับตามความเสี่ยงใหม่อีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Bristol-Myers Squibb Co (BMY)

ในเชิงเทคนิค Bristol-Myers Squibb Co (BMY) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.563 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.102 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 2.144 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ Bristol-Myers Squibb Co (BMY)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Bristol-Myers Squibb Co (BMY) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 46 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงลบ.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Bristol-Myers Squibb Co (BMY)

Bristol-Myers Squibb Co (BMY) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $48.19B จัดอยู่ในอันดับที่ 11 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $7.05B จัดอยู่ในอันดับที่ 12 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ถือครอง โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $61.90 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $75.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $33.10

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Bristol-Myers Squibb Co (BMY)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ปัจจัยต้านจากการเจรจาราคายาของ Medicare: ในฐานะเป้าหมายหลักของการเจรจาราคารอบแรกภายใต้กฎหมายปรับลดอัตราเงินเฟ้อ (IRA) สำหรับยา Eliquis บริษัทต้องเผชิญกับแรงกดดันขาลงต่อรายได้รวมและอำนาจการกำหนดราคาสุทธิที่ใกล้เข้ามา ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญต่อการประเมินมูลค่าในหมู่นักลงทุนสถาบัน
• การเผชิญความเสี่ยงจากภาวะหน้าผาสิทธิบัตรอย่างกระจุกตัว: บริสตอล ไมเยอร์ส สควิบบ์ กำลังเข้าใกล้ภาวะ "ช่องว่างรายได้" ครั้งสำคัญ เนื่องจากยาระดับบล็อกบัสเตอร์ที่ทำรายได้สูงสุดสองตัวของบริษัทอย่าง Opdivo และ Eliquis กำลังจะสูญเสียสิทธิ์ในการจัดจำหน่ายแต่เพียงผู้เดียว (LOE) ในช่วงปี 2026–2028 ขณะที่สินทรัพย์ที่เป็นยาระหว่างการพัฒนา (pipeline) ในปัจจุบันยังไม่สามารถแสดงแนวทางที่ชัดเจนในการชดเชยรายได้ที่คาดว่าจะลดลงหลายพันล้านดอลลาร์ได้อย่างเต็มที่
• การบูรณาการหลังการควบรวมกิจการและการเจือจางของกำไรต่อหุ้น (EPS): การเข้าซื้อกิจการคารูนา เทอราพิวติกส์ (Karuna Therapeutics) และเรย์ซไบโอ (RayzeBio) มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายฝ่ายวิจัยและพัฒนาที่อยู่ระหว่างดำเนินการซึ่งได้มาจากการซื้อกิจการ (IPRD) แบบจ่ายครั้งเดียวเป็นจำนวนมหาศาล ซึ่งส่งผลให้คาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ประจำปี 2024–2025 เจือจางลงอย่างมาก และจำกัดศักยภาพการเติบโตของเงินปันผลของบริษัทในระยะสั้น
• ความท้าทายด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการขึ้นทะเบียนสิทธิบัตร: การเข้ามาตรวจสอบของคณะกรรมาธิการการค้าแห่งรัฐบาลกลางสหรัฐ (FTC) เมื่อเร็ว ๆ นี้ เกี่ยวกับการขึ้นทะเบียนสิทธิบัตรที่ "ไม่เหมาะสม" ในบัญชี Orange Book ของ FDA ได้พุ่งเป้าไปที่พอร์ตโฟลิโอของ BMY ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ยาชื่อสามัญจะเข้าสู่ตลาดเร็วขึ้น และคุกคามการบริหารจัดการยืดวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์ของกลุ่มยารักษาโรคหลักของบริษัท