Applied Materials Inc (AMAT) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 5.32% เมื่อวันที่ 1 ก.ค.: มันส่งสัญญาณอะไร?

Applied Materials Inc (AMAT) เคลื่อนไหว ลง 5.32% กลุ่มอุตสาหกรรม อุปกรณ์เทคโนโลยี ลง 2.71%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Micron Technology Inc (MU) ลง 6.92%; SanDisk Corporation (SNDK) ลง 8.01%; NVIDIA Corp (NVDA) ลง 2.47%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Applied Materials Inc (AMAT) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

Applied Materials กำลังเผชิญกับทิศทางราคาที่ปรับตัวลดลง ท่ามกลางความผันผวนระหว่างวันที่มีความรุนแรงมากขึ้น แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานที่รองรับจะยังคงแข็งแกร่งอย่างมาก แต่ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักที่ทำให้เกิดการย่อตัวในวันนี้คือการขายทำกำไร และการปรับฐานที่ขับเคลื่อนโดยระดับมูลค่าหุ้น (valuation) หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นอย่างมากในช่วงก่อนหน้านี้

บริษัทเพิ่งเสร็จสิ้นการทะยานขึ้นรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายทศวรรษ โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นสำหรับอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง ซึ่งเมื่อวานนี้ หุ้นเพิ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการเปิดตัวชุดระบบผลิตชิปใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่กลุ่มหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (high-bandwidth memory) และเทคโนโลยีการบรรจุชิปแบบ 3 มิติขั้นสูง (advanced 3D packaging) เทคโนโลยีนี้เข้ามาช่วยแก้ปัญหาคอขวดของหน่วยความจำ (memory wall) ในเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งส่งผลให้สถาบันการเงินชั้นนำหลายแห่งในวอลล์สตรีทปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้ผลักดันให้มูลค่าหุ้นพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่สูงเป็นประวัติการณ์ โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/E ratio) แตะระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ ขณะที่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าหุ้นเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) อย่างรุนแรง ทำให้มีโอกาสสูงมากที่จะเกิดการปรับฐานในระยะสั้น เนื่องจากเทรดเดอร์ที่เน้นเก็งกำไรตามแนวโน้มเริ่มทยอยขายเพื่อล็อกกำไร

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวังยังถูกซ้ำเติมจากการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบันและผู้บริหารภายในบริษัท โดยรายงานทางการเงินล่าสุดเผยให้เห็นว่า ผู้บริหารระดับสูงของบริษัท รวมถึงประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการหลายราย ได้ทำการขายหุ้นออกไปเป็นจำนวนมาก แม้ว่าการขายหุ้นของผู้บริหารมักจะเป็นไปตามกำหนดการล่วงหน้า แต่ปริมาณหุ้นที่ถูกขายในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ตอกย้ำมุมมองของตลาดที่ว่า ราคาหุ้นในระยะสั้นอาจสะท้อนปัจจัยบวกไปหมดแล้ว (priced for perfection) ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนให้เกิดแรงเทขายระหว่างวันในวันนี้

แม้จะมีแรงกดดันในขาลงในวันนี้ แต่แนวโน้มระยะยาวสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์รายนี้ยังคงแข็งแกร่ง โดยรายงานผลประกอบการล่าสุดของบริษัทเผยตัวเลขรายได้และกำไรที่สูงกว่าคาดการณ์อย่างสบายๆ อีกทั้งตัวเลขคาดการณ์ในอนาคต (guidance) ยังคงเป็นบวก อย่างไรก็ดี พลวัตของตลาดในปัจจุบันสะท้อนถึงช่วงการพักฐานตามกลไกปกติ โดยนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างการเติบโตระยะยาวตามแนวโน้ม AI กับความเป็นจริงของมูลค่าหุ้นระยะสั้นที่ตึงตัวเกินไป รวมถึงการปรับตัวขึ้นทางเทคนิคที่มากเกินไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Applied Materials Inc (AMAT)

ในเชิงเทคนิค Applied Materials Inc (AMAT) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 22.512 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 72.354 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 6.810 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ Applied Materials Inc (AMAT)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Applied Materials Inc (AMAT) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 49 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เป็นกลาง.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Applied Materials Inc (AMAT)

Applied Materials Inc (AMAT) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอุปกรณ์เทคโนโลยี โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $28.37B จัดอยู่ในอันดับที่ 10 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $7.00B จัดอยู่ในอันดับที่ 6 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $570.07 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $900.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $308.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Applied Materials Inc (AMAT)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• มูลค่าทวีคูณที่สูงเกินไปและสัญญาณทางเทคนิคที่ตึงตัวมากเกินไป: หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หุ้น Applied Materials มีการซื้อขายที่ระดับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่สูงที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ (ประมาณ 57 เท่า - 64 เท่าของกำไรคาดการณ์ล่วงหน้า) และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) ที่ 19 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมากกว่าสองเท่า ขณะที่นักวิเคราะห์ฝั่งหมีในวอลล์สตรีทเตือนว่า ราคาหุ้นในปัจจุบันได้พุ่งทะยานแซงหน้าราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 552 - 553 ดอลลาร์ไปอย่างมาก ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงในระยะสั้น เนื่องจากเครื่องชี้วัดทางเทคนิคยังคงอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมาก (highly overbought)
• ห่วงโซ่อุปทานและอุปสรรคในการดำเนินงานที่รุนแรง: เพื่อพิสูจน์ว่ามูลค่าทวีคูณในปัจจุบันมีความสมเหตุสมผล ฝ่ายบริหารจะต้องบรรลุอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ที่ 30% ในธุรกิจอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์สำหรับปีปฏิทินนี้ อย่างไรก็ตาม บรรดาผู้บริหารได้ส่งสัญญาณเตือนอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทานว่าเป็นอุปสรรคหลักในการดำเนินงาน ซึ่งสร้างความเสี่ยงอย่างรุนแรงในการจัดหาชิ้นส่วนและการประกอบเครื่องจักรที่มีความซับซ้อนให้รวดเร็วพอที่จะตอบสนองต่อกรอบเวลาที่เร่งรีบของโครงสร้างพื้นฐาน AI
• อัตรากำไรขั้นต้นที่ระดับสูงสุดซึ่งไม่ยั่งยืน: อัตรากำไรขั้นต้นที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุดของบริษัทที่ประมาณ 50% - 54% และอัตรากำไรสุทธิที่ 29.3% นั้นอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมาก ซึ่งสะท้อนถึงอำนาจในการกำหนดราคาในระยะสั้นในช่วงที่มีการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งนี้ อัตรากำไรที่อยู่ในระดับสูงสุดนี้ถือเป็นจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่อาจนำไปสู่การลดลงของอัตรากำไรในอนาคต จากการปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติของรอบวัฏจักรผลิตภัณฑ์ DRAM, ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น หรือการต่อรองราคาอุปกรณ์จากลูกค้า
• การขายหุ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยผู้บริหารภายใน: ข้อมูลที่ยื่นต่อ SEC ล่าสุดเผยให้เห็นการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องของผู้บริหารภายในท่ามกลางราคาหุ้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงการที่ CEO Gary Dickerson ขายหุ้นออกไปมากกว่า 103,000 หุ้นในเดือนมิถุนายน ควบคู่ไปกับการขายหุ้นมูลค่าหลายล้านดอลลาร์โดยผู้บริหารระดับสูงรายอื่น ๆ เช่น SVP Omkaram Nalamasu และประธานกลุ่มผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์ Prabu Raja การทำกำไรอย่างหนาแน่นของผู้บริหารภายในในลักษณะนี้ ส่งสัญญาณถึงความกังขาเป็นการภายในว่าราคาหุ้นจะสามารถรักษาระดับการทะยานขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นนี้ต่อไปได้หรือไม่