หุ้นเซเรบราส ซิสเต็มส์ ปรับตัวขึ้นติดต่อกันสามวัน กลับสู่ระดับ 240 ดอลลาร์: บรรลุข้อตกลงพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับคราวด์สไตรก์, ความเร็ว Inference ของ CS-3 สูงกว่าเอ็นวิเดีย 15 เท่า

TradingKey - เซเรบราส์ ซิสเต็มส์ (Cerebras Systems) คู่แข่งของเอ็นวิเดีย ( CBRS) เผยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สาม โดยกลับสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้นดังกล่าวปรับตัวขึ้น 3.89% แตะที่ 216.69 ดอลลาร์

เซเรบราส์ประกาศในวันนี้ว่า บริษัทได้ร่วมมือกับคราวด์สไตรก์ (CrowdStrike) ยักษ์ใหญ่ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ( CRWD) เพื่อสร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ โดยเซเรบราส์เป็นตัวแทนของโซลูชันการคำนวณเพื่อการอนุมาน AI ที่เร็วที่สุดในโลก ขณะที่คราวด์สไตรก์เป็นตัวแทนของแพลตฟอร์มความปลอดภัยแบบ AI-native ชั้นนำของอุตสาหกรรม ทั้งสองบริษัทกำลังร่วมมือกันเพื่อผสานรวมความเร็วในการอนุมานขั้นสุดยอดเข้ากับขีดความสามารถด้านความปลอดภัยแบบ AI-native สำหรับลูกค้าองค์กรที่กำลังใช้งาน AI ในวงกว้าง

[ที่มา: TradingView]

ภายใต้ความร่วมมือนี้ คราวด์สไตรก์จะใช้ประโยชน์จากความเร็วในการอนุมานของเซเรบราส์เพื่อขับเคลื่อน Falcon AI Detection and Response (AIDR) ของตน ในขณะเดียวกัน เซเรบราส์จะกำหนดให้การใช้งานแพลตฟอร์ม CrowdStrike Falcon เป็นมาตรฐานเพื่อรักษาความปลอดภัยในการดำเนินงานของตนเอง แนวคิดของทั้งสองบริษัทนั้นชัดเจน นั่นคือ AI กำลังเปลี่ยนโฉมภูมิทัศน์ความปลอดภัยทางไซเบอร์อย่างสิ้นเชิง โดยการโจมตีรวดเร็วขึ้น มีเป้าหมายเจาะจงมากขึ้น และตรวจจับได้ยากขึ้น ขณะที่ผู้ป้องกันต้องการระบบความปลอดภัยที่สามารถคิดและดำเนินการได้ด้วยความเร็วระดับเครื่องจักร

นาออร์ เพนโซ ผู้อำนวยการฝ่ายความปลอดภัยสารสนเทศของเซเรบราส์ กล่าวในแถลงการณ์ว่า "การอนุมานคือหัวใจสำคัญในการบรรลุมูลค่าของ AI และความปลอดภัยทางไซเบอร์ก็เป็นหนึ่งในสถานการณ์ที่ต้องการความเร็วในการประมวลผลสูงสุด เมื่อเกิดการโจมตี ระบบป้องกันความปลอดภัยจะไม่สามารถถูกเหนี่ยวรั้งด้วยคิวการประมวลผล AI ที่ล่าช้าได้ ทุกมิลลิวินาทีล้วนมีค่า ซึ่งเป็นตัวตัดสินโดยตรงว่า AI จะเข้าสกัดกั้นการโจมตีในเชิงรุก หรือทำได้เพียงแค่การวิเคราะห์ย้อนหลังหลังเกิดเหตุการณ์เท่านั้น"

Cerebras คือบริษัทประเภทใด?

จุดขายหลักของเซรีบราส (Cerebras) คือ การอนุมาน AI (AI inference) ที่รวดเร็วที่สุดในโลก

จากข้อมูลของบริษัท ความเร็วของระบบ CS-3 ในสถานการณ์การอนุมานโมเดลเฉพาะเจาะจงนั้น สามารถคิดเป็นสูงสุดถึง 15 เท่าของจีพียู (GPU) ของเอ็นวิเดีย ( NVDA) โดยจากการคำนวณของเซมิแอนาไลซิส (SemiAnalysis) ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยภายนอก พบว่าในสถานการณ์การอนุมานด้วยโมเดล Llama 3 70B นั้น ต้นทุนรวมของระบบ CS-3 ต่ำกว่าชิป B200 ของเอ็นวิเดียอยู่ 32% ขณะที่ค่าความหน่วงแบบต้นน้ำถึงปลายน้ำ (end-to-end latency) ลดลงสูงสุดถึง 21 เท่า ปัจจุบันเซรีบราสเป็นผู้ผลิตเพียงรายเดียวที่ทำการผลิตชิปขนาดเท่าเวเฟอร์ (wafer-scale chips) ในปริมาณมาก และเป็นผู้นำด้านเกณฑ์มาตรฐานความเร็วในการอนุมาน แม้ว่าเอ็นวิเดียจะยังคงครองตลาดขุมพลังการประมวลผล AI โดยรวมอยู่ก็ตาม

ความได้เปรียบด้านความเร็วนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในยุคของเอเจนต์ AI โดยคาดว่าปริมาณงานการอนุมาน AI จะเติบโตด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปี (CAGR) ที่ 79% ไปจนถึงปี 2030 ซึ่งแซงหน้าอัตราการเติบโตของการฝึกฝนโมเดล (training) ที่ 25% ไปอย่างมาก ทั้งนี้ สถานการณ์การอนุมานต้องการความหน่วงที่ต่ำกว่า 50 มิลลิวินาที โดยผลการศึกษาจากอะคาไม (Akamai) แสดงให้เห็นว่า 64% ขององค์กรที่ได้รับการสำรวจต้องการเวลาตอบสนองน้อยกว่า 250 มิลลิวินาที และ 50% มองว่าความหน่วงเป็นอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการขยายขนาด เมื่อเข้าสู่ยุคของเอเจนต์ โมเดล AI จำเป็นต้องประมวลผลและดำเนินการหลายขั้นตอน ส่งผลให้ความหน่วงจากแต่ละขั้นตอนสะสมเพิ่มขึ้นตามลำดับ ดังนั้น จึงเป็นการปลดล็อกศักยภาพการเติบโตของโซลูชันการอนุมานที่รวดเร็วให้มากยิ่งขึ้น

ขณะเดียวกัน บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงมูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์กับโอเพนเอไอ (OpenAI) และปัจจุบันมีโมเดล GPT หลายตัวที่ทำงานอยู่บนระบบ CS-3 ทั้งนี้ ตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2026 ต้นทุนดาต้าเซ็นเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับสัญญาของโอเพนเอไอจะถูกส่งผ่านไปยังโอเพนเอไอโดยบวกเพิ่มส่วนต่าง 3%

นอกจากนี้ เซรีบราสยังได้ร่วมมือกับอเมซอน (Amazon) เพื่อนำชิป Trainium ของอเมซอนมาผสานรวมเข้ากับระบบ CS-3 โดยมีเป้าหมายเพื่อนำเสนอโซลูชันการอนุมานที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ลูกค้าทุกรายที่ใช้อเมซอน เว็บ เซอร์วิสเซส (AWS) จะสามารถรันโมเดล AI โดยใช้ประโยชน์จากพลังการประมวลผลของเซรีบราสได้ ซึ่งอเมซอนจะเป็นผู้จัดหาขีดความสามารถในการประมวลผลและฐานลูกค้าที่มีอยู่เดิม ขณะที่เซรีบราสจะเป็นผู้ส่งมอบหนึ่งในชิปการอนุมานที่ทรงพลังที่สุด

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าในรายงานผลประกอบการครั้งแรกหลังการเสนอขายหุ้น IPO นั้น เซรีบราสมีผลการดำเนินงานทางการเงินที่มีลักษณะเด่นคือ รายได้เติบโตอย่างรวดเร็วแต่ยังคงขาดทุนอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้รวมของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 194 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 94% เมื่อเทียบรายปี โดยในจำนวนนี้ รายได้จากบริการคลาวด์พุ่งทะยานขึ้น 178% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งทำหน้าที่เป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตหลัก ขณะที่รายได้จากฮาร์ดแวร์ (CS-3) เติบโต 59% เมื่อเทียบรายปี ทั้งนี้ บริษัทคาดว่ารายได้จากฮาร์ดแวร์จะยังคงลดลงในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า เนื่องจากขีดความสามารถด้านฮาร์ดแวร์ส่วนใหญ่จะถูกนำไปติดตั้งเพื่อให้บริการในเซรีบราส คลาวด์ (Cerebras Cloud) เพื่อตอบสนองสัญญาจ้างรายใหญ่ของบริษัท

อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงไม่มีกำไร โดยมีผลขาดทุนสุทธิ 2.48 ล้านดอลลาร์ และมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.5 ล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้น บริษัทคาดว่าอัตรากำไรจากบริการคลาวด์จะลดลง 10 ถึง 15 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า เนื่องจากบริษัทต้องลงทุนอย่างหนักในการขยายขีดความสามารถในการประมวลผล

ในภาพรวม ด้วยสถาปัตยกรรมชิปขนาดเท่าเวเฟอร์ที่เป็นเอกลักษณ์ เซรีบราสได้สร้างเส้นทางเทคโนโลยีที่แตกต่างจากเอ็นวิเดียในด้านการอนุมาน AI ซึ่งช่วยพิสูจน์มูลค่าเชิงพาณิชย์ผ่านความร่วมมือกับโอเพนเอไอ (OpenAI), อเมซอน (Amazon) และคราวด์สไตรก์ (CrowdStrike) อย่างไรก็ตาม ภายใต้การเติบโตที่สูงนี้ ยังคงมีความจริงในเรื่องของผลขาดทุนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง หนี้สินที่อยู่ในระดับสูง และอัตรากำไรที่ถูกกดดัน ท่ามกลางสถานการณ์ที่ความต้องการในการอนุมาน AI เติบโตอย่างก้าวกระโดดและมีความแน่นอนนั้น การที่เซรีบราสจะสามารถทำกำไรได้พร้อมไปกับการขยายขนาดธุรกิจหรือไม่ จะเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดมูลค่าการลงทุนของบริษัท