Ações de memória dos EUA recuperam-se no overnight enquanto Western Digital, Micron sobem mais de 5%, SanDisk avança mais de 6%

TradingKey - Em 11 de novembro, os setores de chips de memória e armazenamento de dados dos EUA avançaram de forma generalizada no pré-mercado. As ações de memória, que vinham passando por quedas contínuas, registraram recuperação, com a Western Digital (WDC) e a Micron Technology (MU) subindo mais de 5% nas negociações overnight, enquanto a SanDisk (SNDK) avançou mais de 6%. Com a empresa de infraestrutura de IA CoreWeave (CRWV) apresentando resultados trimestrais sólidos e elevando sua projeção de receita para o ano todo, as preocupações do mercado em relação à demanda por capacidade computacional de IA e ao retorno sobre o investimento em data centers diminuíram, oferecendo suporte aos setores de semicondutores e armazenamento.

Gráfico do preço das ações da SanDisk nas negociações overnight, fonte: TradingView

Em termos de desempenho individual das ações, SanDisk, Micron e Western Digital foram os principais motores da recuperação do setor de armazenamento no pré-mercado. A SanDisk havia passado anteriormente por uma forte correção provocada pela demanda por memória flash NAND e pelas expectativas de investimento em data centers de IA, enquanto a Micron foi afetada simultaneamente pela demanda de mercado por DRAM e HBM, bem como pelas oscilações nos preços dos produtos de memória. A Western Digital se beneficiou principalmente da demanda da computação em nuvem e de data centers por dispositivos de armazenamento de alta capacidade. Embora as três empresas tenham focos de negócios distintos, todas estão intimamente ligadas aos investimentos globais em infraestrutura de data centers.

Um dos principais motores dessa recuperação foi o último balanço do terceiro trimestre da CoreWeave. A receita da companhia no trimestre atingiu US$ 3,66 bilhões, um salto de 168% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas de mercado de US$ 3,55 bilhões. Ao mesmo tempo, a empresa elevou sua projeção de receita para o ano fechado de 2026 para uma faixa entre US$ 13 bilhões e US$ 13,3 bilhões. A CoreWeave também destacou que a demanda dos clientes por sua capacidade computacional para 2027 é cerca de 10 vezes maior do que a capacidade atualmente disponível. Após a divulgação dos resultados, as ações da companhia dispararam mais de 18% nas negociações overnight, aliviando parte das preocupações do mercado sobre a demanda por infraestrutura de IA e as pressões de financiamento corporativo.

Anteriormente, o crescente escrutínio dos investidores em relação aos custos de construção de data centers de IA, ao volume de financiamento por dívida e aos ciclos de retorno sobre o capital havia desencadeado correções expressivas em ações do setor de tecnologia e de memória ligadas a esse segmento. O desempenho recente e as projeções da CoreWeave indicaram que a demanda por poder computacional para IA continua em expansão, enquanto seus acordos de financiamento também atraíram a atenção do mercado. Durante a noite, os contratos futuros do índice Nasdaq 100 avançaram cerca de 1,6%, refletindo uma melhora no sentimento geral em relação ao setor de tecnologia.

Do ponto de vista dos fundamentos do setor, a expansão de servidores de IA ainda demanda volumes expressivos de HBM, DRAM, flash NAND e SSDs de nível corporativo. Com o avanço das ampliações em data centers, as exigências de capacidade de armazenamento e de transmissão de dados também continuam crescendo. No entanto, a recuperação das ações no curto prazo não significa que as preocupações anteriores com valuations e despesas de capital tenham sido completamente eliminadas.