Previsão do Preço das Ações da SpaceX: Despenca Mais de 20% no Mês e Corre Risco de Testar Nível de US$ 100

TradingKey - Recuo mensal da SpaceX supera 20%! Compradores recuam para o nível de US$ 135, correndo o risco de testar a marca de US$ 100.

Em 3 de novembro, no horário do Leste dos EUA, com a chegada do dia da votação para as eleições de meio de mandato americanas, a aversão ao risco no mercado se intensificou, com o preço da ação da SpaceX (SPCX) oscilando na faixa de US$ 134 a US$ 140 e tocando o preço da sua oferta pública inicial (IPO) de US$ 135. O mercado acompanha de perto se a ação passará por um segundo reteste em queda rumo à linha de defesa chave de US$ 100.

No início de agosto, o preço da ação da SpaceX formou um fundo em torno de US$ 100 após oscilar, para depois se recuperar e se fortalecer gradualmente, retomando patamares importantes como o preço do IPO de US$ 135 e o preço de abertura do primeiro dia de US$ 150, antes de subir para US$ 176 em 6 de outubro, perto da máxima do seu IPO em junho. No entanto, a alta da SpaceX não se sustentou e a ação continuou caindo em seguida, acumulando um recuo de 23% no último mês.

O motivo principal para a forte correção mensal do preço da ação da SpaceX é que os grandes gastos em capital (CapEx) em IA e data centers prejudicaram o fluxo de caixa livre. Primeiro, embora os negócios da Starlink da SpaceX tenham se expandido rapidamente nos setores aéreo e de telecomunicações, os enormes investimentos da empresa na xAI, em data centers em nível de rack e em foguetes pesados pressionaram as margens operacionais de curto prazo e o fluxo de caixa livre (FCF). Segundo, o fato de Alphabet (GOOG) e Amazon (AMZN) passarem por correções de valuation disparadas por um CapEx excessivamente alto impactou ainda mais a SpaceX, da qual se esperava servir como um veículo gigante para capacidade computacional de IA e capacidade aeroespacial.

No lado da oferta de ações, a SpaceX enfrenta um grande impacto. A empresa viu o encerramento em massa do período de lockup de 1,3 bilhão de ações no final de outubro, à medida que alguns investidores institucionais da fase inicial e executivos executaram planos sob a Regra 10b5-1 para garantir lucros, criando um desequilíbrio de curto prazo entre oferta e demanda. Além disso, o mercado está bastante preocupado com o próximo término total do lockup em dezembro, quando mais de 90% das ações restritas serão liberadas, fazendo com que os compradores no curto prazo hesitem em impulsionar os preços ainda mais para cima.

Hoje é o dia oficial de votação para as eleições de meio de mandato nos EUA. O capital que estava de fora concentrou-se no desalavancamento antes da eleição, disparando ordens quantitativas de stop-loss para a SPCX após a ação perder o nível de US$ 140. No entanto, se a incerteza política se espalhar após as eleições de meio de mandato e o mercado amplo continuar a reavaliar ações de IA e tecnologia com valuations elevados, a cotação da SpaceX se alinhará a expectativas técnicas de baixa extrema, buscando suporte inferior no piso redondo de US$ 100. Esse nível funciona como uma forte linha de defesa de compra para fundos soberanos de longo prazo e instituições voltadas para valor, tornando um rompimento adicional extremamente improvável.

Gráfico do preço da ação da SpaceX, Fonte: TradingView