Previsão para as Ações da Bloom Energy: BE dispara quase 11%, a demanda por energia de data centers de IA pode continuar impulsionando as ações?

TradingKey - Em 29 de setembro (ET), a Bloom Energy (BE) fechou em alta de 10,8%, cotada a US$ 291,25, atingindo uma máxima intradiária de US$ 302,25, com o volume de negociação alcançando aproximadamente 23,69 milhões de ações, significativamente acima das médias recentes. Na sessão anterior, a BE havia recuado 8,95%, indicando um aumento acentuado na volatilidade do preço das ações em patamares elevados.

[Fonte: TradingView]

De acordo com informações divulgadas pela cidade de Fremont, a Bloom Energy adquiriu uma instalação local de aproximadamente 158.000 pés quadrados para expandir suas operações e prevê criar centenas de empregos em manufatura avançada. A finalidade específica, a capacidade adicional e o cronograma de produção ainda não foram anunciados.

O analista David Arcaro, do Morgan Stanley, acredita que a expansão reflete a forte demanda contínua pelos produtos da empresa. O Jefferies manteve sua recomendação de "manutenção" (Hold) e elevou o preço-alvo de US$ 229 para US$ 264, valor que continua abaixo do último preço de fechamento da BE.

Escassez de Energia em Data Centers de IA Impulsiona Demanda por Geração Local de Energia

O consumo de energia por clusters de servidores de IA continua a subir, enquanto os ciclos de construção para conexão à rede elétrica e infraestrutura de transmissão permanecem longos, levando alguns data centers a adotarem soluções de geração de energia no próprio local. As células de combustível de óxido sólido da Bloom Energy podem gerar eletricidade nas instalações dos clientes, reduzindo a dependência de capacidade adicional da rede elétrica, embora os projetos ainda precisem garantir o fornecimento de combustível e obter as licenças necessárias.

O contrato-máster de prestação de serviços assinado entre a Oracle e a Bloom Energy cobre até 2,8 GW em sistemas de células de combustível, dos quais 1,2 GW já foi contratado e teve sua implantação iniciada, com a capacidade remanescente dependendo de aquisições subsequentes e do progresso dos projetos. A Bloom Energy e a Brookfield também ampliaram sua estrutura de financiamento para projetos de infraestrutura de IA de US$ 5 bilhões para US$ 25 bilhões, com o capital específico a ser liberado à medida que os projetos avançarem.

A Bloom Energy declarou que seu segmento de infraestrutura de IA atendeu a quase 24 clientes, representando aproximadamente 250 MW de capacidade. A administração da empresa também destacou que grandes hyperscalers dos EUA, além de mais de uma dúzia de provedores de nuvem para IA, laboratórios de IA e operadores de data centers, validaram e aprovaram suas soluções de suprimento de energia.

Receita cresce 166% à medida que entrega de projetos se torna fundamental

A receita da Bloom Energy no segundo trimestre atingiu US$ 1,065 bilhão, uma alta de 165,5% na comparação anual; a margem bruta GAAP subiu de 26,7% para 33,4%, e o fluxo de caixa operacional foi de US$ 226,4 milhões. A empresa elevou sua projeção de receita para 2026 para a faixa de US$ 3,9 bilhões a US$ 4,2 bilhões, com o ponto médio representando um crescimento anual de aproximadamente 100%; a projeção para o LPA não GAAP foi fixada entre US$ 2,55 e US$ 2,85.

Com base em um valor de mercado de aproximadamente US$ 94,2 bilhões em 29 de setembro e no ponto médio da projeção de receita de US$ 4,05 bilhões, o índice preço/vendas (P/S) nos últimos 12 meses da BE é de aproximadamente 23,3x. O valuation atual exige que a empresa mantenha um crescimento relativamente rápido e conclua a expansão de capacidade e as entregas de projetos em grande escala conforme o planejado.

As principais áreas de atenção daqui para frente incluem o uso pretendido e o cronograma de comissionamento da nova instalação em Fremont, se a capacidade restante de 1,6 GW sob o acordo com a Oracle pode ser convertida em compras firmes e as variações na margem bruta. Além disso, gasodutos de gás natural, licenças de qualidade do ar e o avanço da construção de projetos como o Project Jupiter também podem impactar a implantação de equipamentos e o cronograma de reconhecimento de receita.

Análise Técnica da BE: $302-$305 Torna-se Principal Zona de Resistência

No fechamento de 29 de setembro, a BE foi negociada a US$ 291,25, após atingir uma máxima intradiária de aproximadamente US$ 302,30.

Calculados a partir da mínima intradiária de US$ 197,50 em 1º de setembro até a máxima intradiária de aproximadamente US$ 302,30 em 29 de setembro, os níveis de retratação de Fibonacci de 0,236, 0,382, 0,500 e 0,618 são de aproximadamente US$ 279,87, US$ 262,27, US$ 249,90 e US$ 237,53, respectivamente.

[Fonte: TradingView]

Em caso de alta, a faixa de US$ 302 a US$ 305 é atualmente a principal zona de resistência. Se a BE fechar acima de US$ 305 com forte volume, o próximo nível a ser observado é de US$ 330 a US$ 331, correspondente ao nível de extensão de Fibonacci de 1,272; após um novo rompimento, a atenção pode se voltar para o nível de extensão de 1,618 em torno de US$ 367.

Em caso de queda, a faixa de US$ 288 a US$ 293 é a zona de confirmação de rompimento de curto prazo, onde US$ 288 representa o nível de rompimento do padrão anterior e US$ 292,72 é uma máxima de período anterior. Se o preço das ações cair abaixo dessa região, o próximo suporte a ser monitorado é de US$ 277 a US$ 278; se continuar a perder força, observe US$ 262 e US$ 250, sucessivamente.

Em 28 de setembro, a BE atingiu uma mínima intradiária de US$ 259,46 e fechou a US$ 262,87, com o preço de fechamento próximo ao nível de retratação de 0,382, de US$ 262,27. Esse nível pode servir como uma importante zona de observação para recuos subsequentes.

No curto prazo, se a BE se mantiver firme acima de US$ 305, as atenções podem se estender para US$ 330 a US$ 331; se romper abaixo de US$ 277, a estrutura de alta perderá força, com um potencial teste perto de US$ 262.