Muse da Meta impulsiona disparada de suas ações: Apple, Tesla ou SpaceX será a próxima líder?

TradingKey - Após o agente de IA Muse da Meta Platforms (META) receber uma resposta positiva do mercado, os investidores começaram a buscar a próxima empresa de tecnologia capaz de impulsionar uma reavaliação do valuation com um novo produto.

Gene Munster, sócio-gerente da Deepwater Asset Management, acredita que a Apple (AAPL), a Tesla (TSLA) e a SpaceX (SPCX) têm a oportunidade de replicar uma trajetória semelhante, e as ações de todas as três empresas subiram ligeiramente no pré-market de terça-feira.

Munster acredita que, antes de um produto ser lançado oficialmente, o mercado muitas vezes só consegue fazer avaliações com base nas metas e expectativas fornecidas pela empresa. No entanto, assim que o produto entra de fato na vida dos consumidores, o mercado obtém mais feedbacks do mundo real. Se os usuários estiverem dispostos a continuar utilizando-o, a avaliação dos investidores sobre o valor comercial do produto também poderá mudar de forma correspondente.

Por que o Muse da Meta está chamando a atenção?

A maior diferença entre o Muse e os chatbots tradicionais é que ele não se limita a responder a perguntas; na verdade, ele pode ajudar os usuários a concluir uma série de tarefas práticas, como enviar e-mails, agendar viagens, fazer compras e preencher formulários. Algumas tarefas podem, inclusive, continuar sendo executadas mesmo após o usuário sair do aplicativo.

Até 18 de setembro, os usuários ativos diários do Muse haviam atingido 448.000. Os downloads continuaram a subir desde o seu lançamento, tornando-o brevemente um dos aplicativos gratuitos mais baixados na App Store dos EUA.

Para a Meta, esse tipo de feedback dos usuários é particularmente importante. No último período, a empresa investiu pesadamente e de forma contínua na construção de infraestrutura de IA e lançou diversos modelos e produtos de IA, mas quando esses investimentos vão se traduzir em serviços que os consumidores possam vivenciar diretamente tem sido um foco constante dos investidores.

O Muse oferece, no mínimo, uma resposta relativamente intuitiva.

O Wells Fargo (WFC) posteriormente elevou o preço-alvo da Meta de US$ 640 para US$ 796, por acreditar que a empresa possui agora uma lógica de crescimento de produtos de IA mais clara.

É justamente a partir disso que Munster enxerga oportunidades para a Apple, a Tesla e a SpaceX. Ele acredita que, assim que um produto realmente entra no mercado e permite que os usuários criem hábitos de uso estáveis, a avaliação do mercado sobre a empresa tende a se tornar mais clara do que antes do lançamento do produto.

Novos produtos da Apple e da Tesla se aproximam da comercialização

Entre as três empresas listadas por Munster, a Apple possui o cronograma de produtos mais claro. O primeiro celular dobrável da Apple, o iPhone Duo, tem previsão de início de entregas para 23 de outubro, custando US$ 1.999, com uma tela desdobrada que atinge 7,6 polegadas.

A Counterpoint estima que as vendas do produto podem atingir cerca de 6 milhões de unidades até o final do ano. Por sua vez, a IDC projeta que a Apple poderá conquistar uma participação de cerca de 40% no mercado global de smartphones dobráveis até o final de 2027.

A Apple pode primeiro se beneficiar da demanda de atualização impulsionada pelo dobrável iPhone Duo, mas o produto mais importante continua sendo uma Siri personalizada. A nova versão da Siri pode extrair informações de e-mails, mensagens de texto e fotos, além de realizar tarefas em diferentes aplicativos. Se a experiência real do usuário for estável o suficiente, a Apple estará pronta para alavancar sua vasta base de dispositivos e expandir rapidamente as aplicações de IA voltadas ao consumidor.

O roadmap de produtos da Tesla está dividido em três etapas: FSD, Cybercab e Optimus. O potencial de alta para cada uma se expande sequencialmente, embora a dificuldade de comercialização também aumente gradualmente.

Entre elas, o FSD v15 está mais próximo da validação comercial. Se a nova versão conseguir reduzir a frequência de intervenção humana e dar suporte ao Robotaxi na expansão das operações sem motorista, o mercado poderá reavaliar o valor dos negócios de software e condução autônoma da Tesla.

O Cybercab permanece em uma fase operacional limitada, com a frota de Robotaxi da Tesla utilizando principalmente o Model Y. O Optimus enfrenta obstáculos maiores para a produção em massa, portanto, no curto prazo, o progresso real do FSD continua sendo o fator-chave a impulsionar o preço das ações da Tesla.

SpaceX tem o maior espaço para a imaginação e o período de retorno mais longo

A SpaceX está apostando em um mercado muito mais distante: a computação de IA em órbita. A empresa planeja implantar instalações de computação no espaço por meio da rede de satélites Starmind, movidas a energia solar e utilizando o Starship para lançamentos em grande escala.

De acordo com os planos atuais, a SpaceX prevê seu primeiro lançamento de computação orbital para o quarto trimestre de 2027, com a implantação em grande escala podendo começar em 2028. A empresa também planeja adotar sistemas Nvidia Vera Rubin otimizados para o espaço e afirmou que já atraiu o interesse de potenciais clientes para essa capacidade orbital.

Esse conceito busca resolver as limitações de energia, espaço físico e dissipação de calor enfrentadas pelos data centers terrestres de IA. Se os modelos técnicos e econômicos forem validados, a SpaceX poderá se transformar de uma empresa de comunicações por satélite e lançamento de foguetes em uma operadora de infraestrutura espacial de IA.

No entanto, o projeto Starmind ainda está muito longe de uma comercialização efetiva. Uma rede de satélites em grande escala exige uma frequência extremamente alta de lançamentos do Starship, além de precisar resolver questões como dissipação de calor dos equipamentos, manutenção em órbita, transmissão de dados, aprovação regulatória e soberania de dados. Resta um grande abismo entre a capacidade de lançamento atual e a visão de longo prazo de um milhão de satélites.