Ouro recua levemente para perto de US$ 4.350 com postura rígida do Fed e tensões no Oriente Médio

• O preço do ouro recua para perto de US$ 4.365 no início da sessão asiática desta segunda-feira.

• O Irã emitiu um alerta após relatos de que os EUA estariam planejando retomar ações militares.

• O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, defendeu um novo aumento na taxa de juros, destacando que a inflação está se disseminando além do patamar de 3%.

O preço do ouro (XAU/USD) recua levemente para perto de US$ 4.365 durante o início da sessão asiática desta segunda-feira. O metal precioso perde fôlego em meio à escalada das tensões no Oriente Médio e às declarações rígidas (hawkish) de dirigentes do Federal Reserve (Fed). Os operadores aguardam os discursos de membros do Fed (Fedspeak) mais tarde nesta semana em busca de novos impulsos.

A Reuters informou que governos de todo o Oriente Médio estão se preparando para uma escalada da violência, após o Irã afirmar ter recebido informações de inteligência de que Washington estaria se preparando para uma nova campanha de bombardeios contra a República Islâmica. A crescente tensão no Oriente Médio pode elevar as preocupações com a inflação impulsionada pelo petróleo, pressionando as cotações do ouro.

O Fed elevou a taxa de juros em um quarto de ponto percentual, para a faixa de 3,75% a 4,0%, na semana passada e sinalizou mais aumentos nos próximos meses. Os operadores veem agora uma probabilidade de 56,5% de um novo aumento de juros nos EUA quando os dirigentes do banco central se reunirem em outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Taxas de juros mais altas tipicamente pressionam o ouro, já que o metal precioso não paga juros, tornando os ativos rendimentais relativamente mais atraentes.

Enquanto isso, comentários rígidos (hawkish) de formuladores de política do Fed podem limitar o potencial de alta do ouro. O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse na sexta-feira que apoiou a elevação dos juros, argumentando que "dados recentes sugerem a inflação inclinando-se acima de 3%".

O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declarou no domingo que a inflação nos EUA permanece elevada em múltiplos setores econômicos e não é impulsionada unicamente pela alta dos preços de energia e do petróleo.

Alta dos yields e do dólar limita o ouro, mesmo com a tese de médio prazo intacta

Estrategistas do OCBC observam que, "no curto prazo, os yields elevados e um dólar mais firme podem continuar a limitar os avanços do ouro", com o resultado recente da reunião do Fed reforçando os ventos contrários vindos das taxas de juros mais altas nos EUA e da moeda fortalecida. No entanto, eles enfatizam que isso não "compromete necessariamente a tese mais ampla de médio prazo", argumentando que, "com uma trajetória de juros bastante rígida (hawkish) já precificada, dados mais fracos da economia americana podem voltar a pressionar os yields e o dólar para baixo", potencialmente restaurando o suporte para o metal precioso.

Schmid, do Fed, apoia alta de juros com inflação vista acima de 3% e reforça viés hawkish

Jeffrey Schmid, do Fed, transmitiu uma mensagem claramente rígida (hawkish), registrando uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker — acima da média histórica de 7,2/10 —, o que sinaliza um viés de aperto monetário mais firme em relação ao cenário-base estabelecido. A ênfase de que os dados recentes apontam para uma inflação inclinando-se acima de 3%, de que o último aumento de juros é um passo para restaurar a meta de 2% e de que as pressões sobre os preços continuam "aquecidas" em um amplo conjunto de bens e serviços reforça a preocupação de que o problema inflacionário é disseminado, e não restrito à energia. Ao destacar que a inflação elevada reflete um desequilíbrio entre oferta e demanda, mesmo com a economia ampla e o mercado de trabalho permanecendo sólidos, o discurso inclina a narrativa de política monetária para um maior rigor e dá suporte ao dólar diante das expectativas de uma trajetória de juros mais altos por mais tempo (higher for longer).

O FXS Fed Sentiment Index subiu 0,42 ponto, para 152,09, mantendo o indicador profundamente em território hawkish e confirmando que as declarações de Schmid adicionaram uma pressão marginal de aperto à perspectiva da política monetária. Com o índice muito acima do nível neutro de 100 pontos e o indicador do FXS Speechtracker elevado, os mercados tendem a precificar uma menor probabilidade de cortes de juros no curto prazo e um viés mais forte para o dólar em relação ao euro e ao iene.

Análise Técnica: Ouro permanece bem sustentado acima da SMA de 100 dias

No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés construtivo de curto prazo enquanto opera acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, preservando o suporte técnico da tendência de alta mais ampla, com o preço cotado logo abaixo da Banda de Bollinger central. O Índice de Força Relativa (RSI), em 51,13, oscila perto da neutralidade, mas favorece levemente os compradores (bulls), sugerindo consolidação com uma ligeira inclinação de alta, em vez de uma exaustão agressiva da tendência.

Na ponta de alta, a resistência inicial alinha-se com a Banda de Bollinger central em torno de US$ 4.410; um fechamento diário acima dessa região abriria caminho em direção à Banda de Bollinger superior, perto de US$ 4.615, como a próxima zona de resistência. Na ponta de queda, o suporte imediato surge na SMA de 100 dias, em US$ 4.320, com a Banda de Bollinger inferior, próxima de US$ 4.200, atuando como um amortecedor mais profundo caso a pressão vendedora se estenda — mantendo a estrutura altista mais ampla intacta enquanto estiver acima desses níveis.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)