Previsão para as ações da MSTR: Com o Bitcoin retomando US$ 85.000, a MicroStrategy pode continuar subindo após a recuperação?

TradingKey - Em 21 de setembro, no horário do Leste dos EUA, o Bitcoin (BTC) ultrapassou US$ 85.000, e a Strategy (MSTR) fechou em alta de 9,47%, a US$ 168,50. No pré-market de 22 de setembro, até o momento desta publicação, a MSTR recuava cerca de 1,51%. A partir do preço de fechamento de 17 de setembro, a MSTR acumulou um ganho de aproximadamente 27% ao longo de dois dias de negociação.

[Fonte: TradingView]

Esta rodada de altas foi impulsionada principalmente pelo retorno do fluxo de capital para os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA e pela cobertura de posições vendidas, enquanto a contínua acumulação de BTC pela Strategy também fortaleceu o sentimento do mercado em relação à MSTR.

A Strategy divulgou em 21 de setembro que, entre 14 e 20 de setembro, a empresa desembolsou US$ 75,7 milhões para comprar 950 BTC, a um preço médio de aquisição de aproximadamente US$ 79.670. Em 20 de setembro, as posições da empresa subiram para 846.000 BTC, totalizando um investimento acumulado de US$ 63,8 bilhões e um custo médio geral de aquisição de cerca de US$ 75.416.

Com base em um cálculo estático ao preço do BTC de US$ 85.500, o valor de mercado das posições da Strategy é de aproximadamente US$ 72,33 bilhões, o que representa cerca de US$ 8,53 bilhões acima de seu custo acumulado de aquisição.

ETFs de Bitcoin registram quase US$ 1 bilhão em entradas em um único dia

Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram entradas líquidas de US$ 998,95 milhões em 21 de setembro, marcando a nona maior entrada líquida em um único dia desde o seu lançamento em janeiro de 2024. As entradas de capital deram suporte à demanda por Bitcoin à vista, enquanto cerca de US$ 648 milhões em posições vendidas em criptomoedas foram liquidados no mesmo período, amplificando ainda mais os ganhos de curto prazo.

Até 20 de setembro, a Strategy detinha 846.000 BTC, com um investimento acumulado de US$ 63,8 bilhões e um preço médio de compra de US$ 75.416. Com a alta do BTC para perto de US$ 85.000, esses ativos geraram um ganho não realizado de aproximadamente US$ 8,1 bilhões em relação ao seu custo acumulado de aquisição.

A MSTR não é um mero reflexo dos preços do BTC. A empresa capta recursos por meio de ações ordinárias, ações preferenciais e instrumentos de dívida, e o preço de suas ações também é afetado por custos de financiamento, diluição acionária e variações no seu prêmio em relação ao valor patrimonial líquido (NAV) do Bitcoin.

Quando o BTC sobe, a MSTR costuma apresentar maior elasticidade de preço; quando o BTC cai ou o prêmio sobre o NAV encolhe, o drawdown também pode ser maior. Daqui para frente, as atenções estarão voltadas para os fluxos de capital dos ETFs e para a capacidade do BTC de sustentar a faixa de US$ 80.000 a US$ 82.300.

Análise Técnica da Ação MSTR: Mira US$ 193-US$ 195 Após Rompimento Acima de US$ 169,52

[Fonte: TradingView]

No gráfico diário, a MSTR interrompeu a trajetória de queda e recuperou-se após atingir US$ 81,81 em 26 de junho, disparando recentemente da faixa de US$ 125 a US$ 136 para US$ 168,50, com sua estrutura de curto prazo se fortalecendo de forma notável. O preço das ações rompeu o nível de retração de Fibonacci de 0,236 em US$ 148,82 e se aproxima da máxima intradiária de 21 de setembro, de US$ 169,52.

No lado de alta, US$ 169,52 é o principal nível de rompimento atual. Se a ação se sustentar com volume elevado, US$ 180 poderá servir como resistência intermediária, seguida de atenção à faixa de US$ 193 a US$ 195. Nessa zona, US$ 193,38 corresponde ao nível de extensão de Fibonacci de 1,272, enquanto perto de US$ 195 fica a máxima do período registrada em maio. Se o movimento de alta continuar, o alvo de extensão de 1,618 é de aproximadamente US$ 223,73.

No lado de baixa, US$ 148,82 é o suporte principal. Se a ação recuar, mas se mantiver acima desse nível, a estrutura de recuperação ainda poderá ser preservada; se perder essa marca, os próximos níveis de suporte estarão em US$ 136,02 e US$ 125,67, sequencialmente. Uma perda adicional do patamar de US$ 125,67 poderá fazer o preço recuar para perto de US$ 115,31.

De modo geral, a MSTR está se aproximando de uma zona de rompimento crítica. Sustentar-se com firmeza acima de US$ 169,52 abrirá espaço para altas em direção à faixa de US$ 193 a US$ 195; caso o rompimento falhe e o papel caia abaixo de US$ 148,82, o preço da ação poderá voltar a entrar em uma faixa de consolidação de US$ 136 a US$ 149.