Agenda da Semana: Decisão de Juros do FOMC de Setembro e Gráfico de Pontos no Radar, Resultados de Trip.com e Lennar em Foco

TradingKey - Durante a semana de 14 a 18 de setembro, o mercado de ações dos EUA acompanhará a reunião de setembro do FOMC do Fed, além de dados econômicos essenciais dos EUA, como vendas no varejo de agosto, índices de preços de importação e exportação, produção industrial e utilização da capacidade. Todas as datas e horários listados neste artigo referem-se ao Horário do Leste dos EUA.

Em um cenário de elevadas pressões inflacionárias, a decisão sobre a taxa de juros do Fed e suas projeções econômicas mais recentes influenciarão diretamente as expectativas do mercado quanto à trajetória futura dos juros.

Enquanto isso, o Trip.com Group (TCOM) e a Lennar (LEN) também divulgarão seus resultados. Os relatórios de balanço das duas empresas refletirão as condições do mercado global de viagens e a demanda por residências novas nos EUA, respectivamente.

Prévia dos Principais Eventos

Reunião do FOMC de setembro: decisão sobre taxas de juros e gráfico de pontos em foco

O Federal Reserve realizará sua reunião do FOMC de setembro de terça a quarta-feira (15 e 16 de setembro), divulgando seu comunicado de política monetária e o mais recente Sumário de Projeções Econômicas às 14h00 do dia 16 de setembro, seguido por uma coletiva de imprensa às 14h30.

Este Sumário de Projeções Econômicas abrangerá o crescimento econômico, a taxa de desemprego, a inflação e a taxa dos federal funds. O gráfico que reflete as avaliações dos participantes do FOMC sobre os níveis apropriados da taxa de juros é comumente conhecido no mercado como "dot plot" (gráfico de pontos). Cada ponto representa o julgamento de um participante individual sobre o nível adequado da taxa dos federal funds no final do ano especificado, e não um compromisso formal do FOMC com uma trajetória futura de juros.

Se o dot plot mostrar que a mediana ou a distribuição geral das taxas de juros futuras se deslocou para cima em comparação com as projeções de junho, os rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA e o Índice Dólar poderão subir, pressionando as ações de tecnologia com valuations elevados; por outro lado, se a taxa mediana se deslocar para baixo, ou se o comunicado de política monetária e a coletiva de imprensa trouxerem sinais relativamente dovish, o apetite por risco do mercado poderá ser impulsionado.

Vendas ao varejo nos EUA em agosto: resiliência do consumidor colocada à prova

Os EUA divulgarão as vendas ao varejo de agosto junto com os índices de preços de importação e exportação às 8h30 de quarta-feira (16 de setembro), seguidos pelos estoques das empresas de julho às 10h00.

Os dados de vendas ao varejo refletem as vendas nominais das empresas de varejo e de serviços de alimentação dos EUA, servindo como um indicador importante para acompanhar as mudanças no consumo de bens e em determinados serviços.

Se os dados vierem significativamente mais fortes do que o esperado, isso poderá indicar que a demanda do consumidor continua resiliente, reforçando as expectativas do mercado de que o Fed manterá uma postura de política monetária mais rígida; se os dados desacelerarem significativamente, as expectativas de novos aumentos de juros poderão arrefecer, embora as preocupações dos investidores quanto ao crescimento econômico também possam aumentar.

As vendas ao varejo serão divulgadas cinco horas e meia antes do comunicado de política monetária do Fed, podendo, portanto, influenciar as expectativas do mercado em relação a essa decisão sobre os juros e ao panorama posterior da política monetária.

Resultados da Lennar: demanda por moradia e margens de lucro em foco

A Lennar divulgará seus resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 após o fechamento do mercado na quarta-feira (16 de setembro), seguidos por uma teleconferência de resultados às 11h00 na quinta-feira (17 de setembro).

A empresa previu anteriormente novos pedidos para o terceiro trimestre de 21.000 a 22.000 residências, entregas de 20.500 a 21.500 residências, um preço médio de venda de US$ 375.000 a US$ 380.000 e uma margem bruta sobre vendas de residências de aproximadamente 16%.

Diante do cenário de taxas de juros imobiliárias elevadas e acessibilidade habitacional sob pressão, os investidores devem acompanhar de perto os novos pedidos, entregas, preços médios de venda, incentivos de vendas e margens brutas sobre a venda de residências da Lennar.

As projeções atualizadas da diretoria sobre pedidos, preços de venda, incentivos de vendas e margens também servirão como referência fundamental para avaliar a demanda no mercado de residências novas dos EUA.

Agenda Principal da Semana

Segunda-feira (14 de setembro)

Principais eventos: Resultados de Kestra Medical Technologies, Resultados de Dave & Buster’s

Os EUA não têm dados econômicos de peso capazes de movimentar o mercado na segunda-feira. Como a reunião de setembro do FOMC do Federal Reserve começa no dia seguinte, as atenções do mercado se voltam para a decisão sobre a taxa de juros e as sinalizações de política monetária.

Na safra de balanços, a empresa de dispositivos médicos vestíveis Kestra Medical Technologies (KMTS) divulgará seus resultados financeiros do primeiro trimestre fiscal de 2027 após o fechamento do mercado. Os investidores podem se atentar ao crescimento da receita no segmento de cardioversores desfibriladores vestíveis, aos avanços na cobertura por planos de saúde e às variações nas despesas operacionais.

A Dave & Buster’s (PLAY) também divulgará seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2026 após o fechamento do mercado. O mercado estará atento às vendas no conceito mesmas lojas, ao fluxo de clientes nas lojas, às margens de lucro e às perspectivas da administração sobre a demanda do consumidor por bens discricionários nos EUA.

Terça-feira (15 de setembro)

Principais eventos: Reunião do FOMC de setembro, Índice de Atividade Industrial Empire State de setembro, Resultados do Trip.com Group

O Federal Reserve dará início à sua reunião de dois dias do FOMC de setembro. Dados recentes de inflação e emprego servirão como base fundamental para os dirigentes discutirem a taxa básica de juros, enquanto o mercado continua avaliando a probabilidade de o Fed elevar os juros ou mantê-los estáveis.

Na agenda econômica, o Fed de Nova York divulgará o Índice de Atividade Industrial Empire State de setembro às 8h30. Esse indicador reflete principalmente a atividade industrial no estado de Nova York, permitindo que o mercado observe mudanças em novos pedidos, embarques, emprego e custos de insumos.

Na safra de balanços, o Trip.com Group divulgará seus resultados financeiros do segundo trimestre e do primeiro semestre de 2026, encerrados em 30 de junho, após o fechamento do mercado. Os investidores podem se concentrar no desempenho de segmentos de negócios como reservas de hospedagem, emissão de passagens de transporte, pacotes turísticos e gestão de viagens corporativas.

Quarta-feira (16 de setembro)

Principais eventos: Decisão sobre a taxa de juros do FOMC de setembro, Vendas no Varejo e Índices de Preços de Importados/Exportados de agosto, Resultados da Lennar

Na agenda de dados econômicos, os EUA divulgarão as vendas no varejo e os índices de preços de importados e exportados de agosto às 8h30. As vendas no varejo servirão como uma métrica crucial para observar os gastos dos consumidores norte-americanos, enquanto os índices de preços de importados/exportados refletem o impacto dos preços internacionais das commodities e das oscilações cambiais sobre a inflação nos EUA.

O Federal Reserve anunciará a decisão sobre a taxa de juros do FOMC e seu Resumo de Projeções Econômicas mais recente às 14h00, seguido por uma entrevista coletiva às 14h30. A taxa básica de juros, o gráfico de pontos (dot plot) e as projeções atualizadas do Fed para o crescimento econômico, desemprego e inflação poderão impulsionar conjuntamente os rendimentos dos Treasuries, o dólar e as tendências do mercado de ações dos EUA.

Na safra de balanços, a Lennar divulgará seus resultados financeiros do terceiro trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado. Os investidores podem focar em novos pedidos, entregas de moradias, preços médios de venda, incentivos de vendas e margens brutas de vendas de residências para avaliar mudanças na demanda por novas moradias e as pressões sobre a acessibilidade à habitação nos EUA.

Quinta-feira (17 de setembro)

Principais eventos: Início de Construções de Casas e Permissões para Construção de agosto, Índice de Atividade Industrial do Fed de Filadélfia de setembro

Os EUA divulgarão os dados de início de construções de residências de agosto, permissões para construção e o Índice de Atividade Industrial do Fed de Filadélfia de setembro às 8h30.

O início de construções reflete o início efetivo de obras em novos projetos residenciais, enquanto as permissões para construção fornecem uma referência prospectiva para a futura atividade de construção residencial. Dados melhores do que o esperado podem melhorar as perspectivas do mercado para a construção residencial; se os dados enfraquecerem significativamente, isso pode sinalizar que custos de financiamento mais altos, pressões sobre a acessibilidade e a cautela dos incorporadores continuam a pesar sobre o mercado imobiliário.

O Índice de Atividade Industrial do Fed de Filadélfia reflete principalmente as condições operacionais das empresas industriais no Terceiro Distrito do Federal Reserve, permitindo que o mercado observe mudanças em novos pedidos, embarques, emprego e pressões de preços.

Sexta-feira (18 de setembro)

Principais eventos: Produção Industrial e Utilização da Capacidade Instalada de agosto

O Federal Reserve divulgará os dados de produção industrial e utilização da capacidade instalada de agosto às 9h15. Abrangendo manufatura, mineração e serviços públicos de eletricidade e gás, esses números servem como indicadores essenciais para medir a atividade industrial dos EUA.

Além disso, a vice-presidente de supervisão do Federal Reserve, Michelle Bowman, fará um discurso sobre testes de estresse às 9h30. Como o discurso focará na supervisão bancária, a atenção do mercado provavelmente se voltará para as estruturas de testes de estresse, exigências de capital e outras políticas regulatórias, o que poderá impactar as ações de bancos.

No geral, os principais fatores de influência para as ações norte-americanas durante a semana de 14 a 18 de setembro incluem a decisão sobre a taxa de juros do FOMC, as mais recentes projeções econômicas e o gráfico de pontos (dot plot), além de dados econômicos como as vendas no varejo dos EUA. Entre eles, a reunião de setembro do FOMC e as vendas no varejo de agosto serão os principais destaques macroeconômicos.