Ouro opera estável acima de US$ 4.400 com operadores hesitantes antes dos dados de inflação nos EUA

• Ouro engata alta pelo segundo dia consecutivo, mas compradores mostram hesitação antes dos dados de inflação nos EUA.

• O dólar permanece pressionado em meio à disparada do iene impulsionada pelo BoJ, oferecendo algum suporte ao metal.

• Riscos inflacionários alimentam expectativas de postura rígida (hawkish) dos bancos centrais e limitam o potencial de alta do par XAU/USD.

O ouro (XAU/USD) atrai compradores após um modesto recuo na sessão asiática para níveis abaixo de US$ 4.400. A alta, no entanto, parece limitada, uma vez que os operadores podem se abster de fazer apostas direcionais antes da divulgação dos dados de inflação nos EUA. O relatório do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA será publicado mais tarde nesta quinta-feira, enquanto o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA deve ser divulgado na sexta-feira. Os dados cruciais fornecerão mais pistas sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve (Fed), o que, por sua vez, deve influenciar a dinâmica de preços do dólar americano (USD) e dar um novo impulso ao metal precioso, que não rende juros.

Enquanto isso, os mercados estão precificando cerca de 60% de chance de que o banco central americano eleve os custos de empréstimo na sua próxima reunião de política monetária, nos dias 15 e 16 de setembro. As apostas foram impulsionadas pelo relatório do Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA, que veio acima do esperado na última sexta-feira. Além disso, os riscos inflacionários decorrentes dos preços do petróleo e da energia persistentemente elevados sustentam as perspectivas de um aperto monetário imediato pelo Fed. De fato, os preços do petróleo bruto atingiram uma nova máxima de três meses hoje cedo, à medida que uma nova escalada das tensões entre EUA e Irã mantém o prêmio de risco geopolítico fortemente ativo.

Nos desdobramentos mais recentes, o Irã atacou 10 navios perto do Estreito de Ormuz, depois que os EUA anunciaram ter afundado cinco petroleiros iranianos no Golfo de Omã e perto da Ilha de Kharg. Isso aumenta as preocupações com uma interrupção prolongada no fornecimento de petróleo do Oriente Médio e continua a dar suporte à commodity, o que reforça a tese de uma postura mais rígida (hawkish) por parte de outros grandes bancos centrais. Na verdade, os operadores já precificaram totalmente um aumento de 25 pontos-base (bps) na taxa de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) hoje mais tarde e pelo Banco do Japão (BoJ) na sua reunião de 17 e 18 de setembro.

Além disso, o Banco Central da Austrália (RBA) também estuda uma potencial elevação de juros ainda este mês. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) permanecem elevados em meio à frustração com o anúncio do Tesouro americano de que recomprará até US$ 6 bilhões em títulos com vencimentos de 10 a 20 anos — acima dos US$ 2 bilhões anteriores, embora reportagens na imprensa sugerissem expectativas de pelo menos US$ 10 bilhões. No entanto, a alta do iene japonês (JPY), impulsionada por um BoJ hawkish, mantém os compradores (bulls) do dólar recuados, o que, por sua vez, é visto como um fator primordial que continua atuando como um vento a favor para a cotação do ouro.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise Técnica

No gráfico de 4 horas, o metal precioso se mantém acima da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos, perto de US$ 4.362, mas permanece abaixo da SMA de 100 períodos, em cerca de US$ 4.491, mantendo o tom mais amplo neutro a ligeiramente limitado. Além disso, a retratação de 38,2% de Fibonacci, em aproximadamente US$ 4.427, atua logo acima como resistência imediata. O movimento positivo ainda parece hesitante abaixo desse teto próximo, apesar de uma leitura modestamente positiva do indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) e de um Índice de Força Relativa (RSI) oscilando em torno de 51.

Uma força sustentada acima da referida barreira, no entanto, deve abrir caminho para ganhos adicionais em direção à SMA de 100 períodos, perto de US$ 4.491, com a retratação de 23,6%, em US$ 4.530, atuando como um obstáculo mais alto caso os compradores ganhem fôlego. Na ponta de queda, a região de US$ 4.362, onde a SMA de 200 períodos se alinha acima da retratação de 50%, perto de US$ 4.344, oferece suporte inicial, com amortecedores mais profundos no nível de 61,8%, em torno de US$ 4.260, e na retratação de 78,6%, perto de US$ 4.141, se a pressão vendedora for retomada.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)