Previsão das Ações da Qualcomm: A QCOM Pode Atingir US$ 200 Após Parceria em Chips de IA com a Amazon?

TradingKey - Qualcomm (QCOM) está acelerando sua entrada no mercado de data centers de IA, e sua parceria mais recente com a Amazon (AMZN) pode marcar um passo importante nessa transição estratégica.

Em 8 de setembro, a Qualcomm anunciou uma parceria de produtos multianual e multigeracional com a Amazon Web Services (AWS), sob a qual as duas empresas desenvolverão conjuntamente chips personalizados para grandes data centers de IA e avançarão ainda mais na tecnologia de interconexão óptica de alta velocidade.

O aspecto mais notável dessa parceria é que a Amazon não está se tornando apenas uma cliente comum da Qualcomm. De acordo com um formulário 8-K enviado pela Qualcomm à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, uma afiliada da Amazon obteve bônus de subscrição (warrants) para comprar até 25 milhões de ações ordinárias da Qualcomm a um preço de exercício de US$ 161,26 por ação, com data de expiração em 3 de setembro de 2036. Com base no exercício total, o valor total correspondente é de aproximadamente US$ 4,03 bilhões.

Este também é um ponto-chave no qual os investidores devem se concentrar: o que o mercado valoriza não são os bônus de subscrição em si, mas a disposição da Amazon de atrelar seus planos de compras de longo prazo aos produtos para data centers da Qualcomm.

Qualcomm fecha parceria com a Amazon à medida que inferência de IA se torna um avanço

Ao contrário da Nvidia, que depende principalmente de GPUs para construir plataformas de computação de IA, a Qualcomm optou por entrar no mercado por meio de chips personalizados, com foco principal na inferência de IA.

A inferência refere-se ao processo em que um modelo de IA processa as solicitações dos usuários e gera resultados em aplicações práticas após concluir seu treinamento. À medida que a IA generativa migra gradualmente do treinamento de modelos para a implantação comercial em grande escala, a importância das cargas de trabalho de inferência aumenta rapidamente, levando os provedores de nuvem hyperscale a buscar soluções de computação mais eficientes e econômicas.

A Qualcomm desenvolverá conjuntamente várias gerações de chips personalizados com a AWS para fornecer capacidade de processamento para a infraestrutura de IA da Amazon. Além disso, as duas empresas também colaborarão em produtos de interconexão óptica para data centers com suporte a velocidades de até 1,6 Tbps, atendendo às crescentes demandas de transmissão de dados entre servidores de IA.

Isso significa que a Qualcomm não está apenas vendendo um chip para data centers, mas busca entrar simultaneamente nos segmentos de computação e conectividade.

Para a AWS, os chips personalizados podem ajudar a otimizar suas próprias cargas de trabalho de IA e reduzir a dependência de chips de uso geral; para a Qualcomm, isso oferece um ponto de entrada comercial concreto para se expandir do mercado de chips para smartphones para o mercado de data centers.

O diretor financeiro (CFO) da Qualcomm, Akash Palkhiwala, afirmou que a empresa espera começar a gerar receita a partir dessa parceria já no trimestre encerrado em dezembro deste ano. Além disso, ele enfatizou que o projeto é um componente crucial para a meta da Qualcomm de atingir US$ 15 bilhões em receita com data centers até o ano fiscal de 2029.

A administração da Qualcomm havia manifestado anteriormente forte confiança em atingir US$ 5 bilhões em receita com data centers até o ano fiscal de 2027. Se o projeto com a Amazon entrar em produção em massa sem percalços, a probabilidade de alcançar essa meta aumentará ainda mais.

Qualcomm não aposta mais apenas em smartphones

A Qualcomm é mais conhecida como fornecedora de processadores para smartphones, mas a empresa busca se desvencilhar de sua dependência do segmento de telefonia móvel.

Em junho deste ano, a Qualcomm lançou sua série Dragonwing de CPUs para data centers e anunciou que a Meta planeja adotar a solução assim que os produtos em questão entrarem em produção. Ao mesmo tempo, a empresa também está colaborando com a saudita Humain para desenvolver aceleradores de IA, enquanto continua a avançar com outros produtos para data centers.

Do ponto de vista da estratégia de produtos, a Qualcomm está moldando uma estratégia de infraestrutura de IA que se diferencia dos fabricantes de chips tradicionais: por um lado, desenvolvendo CPUs para servidores; por outro, ingressando no segmento de aceleradores de IA e expandindo seu portfólio de produtos por meio de chips customizados e tecnologias de conectividade de alta velocidade.

Isso também significa que os mercados disputados pela Qualcomm no futuro não se limitarão mais a celulares e automóveis, mas se estenderão ainda mais aos maiores mercados globais de computação em nuvem e infraestrutura de IA.

O potencial de crescimento nesse mercado é expressivo. O Bank of America projeta que o tamanho do mercado global de CPUs para data centers pode se expandir de aproximadamente US$ 27 bilhões em 2025 para mais de US$ 60 bilhões até 2030. À medida que as cargas de trabalho de IA continuam a crescer, a divisão de trabalho entre CPUs, GPUs e aceleradores customizados também está sendo realinhada.

Enquanto isso, gigantes da tecnologia como Meta e Amazon continuam a elevar seus investimentos em infraestrutura de IA. Uma das implicações mais significativas de a Qualcomm fechar esse acordo com a AWS é comprovar que os hyperscalers estão dispostos a confiar tarefas essenciais de computação de IA a um novo fornecedor.

Mais notável ainda, o CFO da Qualcomm revelou que a empresa possui outro parceiro provedor de nuvem de grande porte (hyperscale) que ainda não foi anunciado oficialmente, com um modelo de colaboração semelhante ao do projeto da Amazon. Se essa parceria for divulgada no futuro, poderá reforçar ainda mais as expectativas do mercado em relação ao crescimento do segmento de data centers da Qualcomm.

Análise Técnica das Ações da Qualcomm: A QCOM Pode Atingir US$ 200?

Fonte: TradingView

No dia 8, a QCOM subiu 3,17%, fechando a US$ 174,09, com o volume de negociação avançando para aproximadamente 26,13 milhões de ações. O preço do papel rompeu acima da linha de tendência de baixa que se estendia a partir da máxima de US$ 259,89 e subiu além do nível de 0,236 de Fibonacci em US$ 170,52, indicando que a tendência de queda persistente dos últimos meses começa a dar sinais de melhora.

No entanto, após atingir a máxima de US$ 183,49 naquele dia, a ação recuou significativamente e fechou abaixo da média móvel de 60 dias de US$ 175,89, formando um padrão de topo e recuo que reflete forte pressão vendedora na faixa de US$ 175 a US$ 183. Enquanto isso, a média móvel de 20 dias em US$ 164,62 permanece abaixo da média móvel de 60 dias, sinalizando que a tendência de médio prazo ainda não completou sua reversão.

Em termos de momentum, o RSI de 14 dias subiu para 58,92, superando a linha de sinal em 49,23 e a linha central de 50, o que indica fortalecimento da força compradora. Além disso, o indicador ainda não entrou em zona de sobrecompra, deixando espaço para novas altas.

No lado da alta, a atenção deve se voltar primeiro para a zona de resistência entre US$ 175,89 e US$ 183,49. Se a QCOM conseguir fechar acima de US$ 183,50 com volume elevado, o próximo alvo poderá ser US$ 190, seguido pelo nível de 0,5 de Fibonacci em US$ 201,40. Apenas após ultrapassar a faixa de US$ 200 a US$ 201 a ação poderá voltar a desafiar a região de US$ 215,20.

No lado da baixa, o suporte principal está localizado em US$ 170,52. Enquanto o preço da ação se mantiver acima desse nível, a estrutura de repique após o rompimento da linha de tendência de baixa permanecerá intacta. Se cair abaixo de US$ 170, o papel poderá recuar para testar a média móvel de 20 dias em US$ 164,62. Caso o nível de US$ 164 também seja rompido com volume forte, o risco de queda apontará novamente para US$ 155 e para a mínima anterior de US$ 142,91.