RKLB cai após perder contrato de US$ 700 milhões com a NASA, Cathie Wood compra na baixa: a ação pode se recuperar?

TradingKey - Em 1º de setembro (ET), a NASA anunciou que concedeu um contrato de comunicações para Marte com valor potencial máximo de aproximadamente US$ 700 milhões à Blue Origin, enquanto a Rocket Lab (RKLB) perdeu a licitação.

A notícia provocou diretamente uma reação negativa do mercado, com as ações da Rocket Lab caindo 2,16% no dia e fechando a US$ 62,54. Esse foi o segundo pregão consecutivo de queda da RKLB e seu nono recuo nos últimos 10 pregões.

[Fonte: TradingView]

Janela do voo inaugural do Neutron se estreita após perda de contrato de comunicação em Marte da NASA

O contrato da rede de comunicações de Marte da NASA foi concedido à Blue Origin, de Jeff Bezos. O projeto abrange design, desenvolvimento, integração, lançamento e operações, exigindo a entrega de um orbitador de alto desempenho até 31 de dezembro de 2028, com previsão de que a rede se torne operacional em 2030.

A Rocket Lab foi uma das concorrentes, com sua proposta baseada na plataforma "Explorer" e equipada com um sistema de comunicação óptica. O CEO Peter Beck havia expressado anteriormente confiança na proposta e esperava que a NASA anunciasse sua decisão o mais rápido possível. No entanto, a NASA acabou escolhendo a Blue Origin.

A perda do contrato tem impacto direto limitado para a Rocket Lab, pois o foco do mercado permanece concentrado no avanço do seu foguete Neutron. Desde o seu anúncio em 2021, o voo inaugural do Neutron foi adiado várias vezes. Em 21 de janeiro deste ano, o tanque de combustível do primeiro estágio rompeu-se durante um teste de pressão hidrostática, forçando ajustes no cronograma de produção.

A empresa afirmou em seu balanço de resultados do segundo trimestre, em agosto, que o primeiro Neutron ainda está previsto para chegar à base de lançamento na Virgínia no quarto trimestre, mas, após a chegada, ainda precisará concluir etapas como testes integrados, testes de ignição estática e ensaios gerais com combustível.

Beck reconheceu que a janela de tempo para realizar o voo inaugural antes do fim do ano está se estreitando. Embora a empresa não tenha anunciado oficialmente um adiamento para 2027, a incerteza em torno do cronograma do voo inaugural tornou-se um dos principais riscos que preocupam os investidores.

Executivos vendem ações para pagar impostos enquanto Cathie Wood compra ações na contramão

Vendas recentes de ações por parte de vários executivos da empresa também chamaram a atenção do mercado. Em 24 de agosto, cinco executivos venderam um total conjunto de 78.843 ações da RKLB, avaliadas em aproximadamente US$ 5,49 milhões. Entre eles, o diretor de operações (COO), Frank Klein, vendeu 45.692 ações, no valor de cerca de US$ 3,18 milhões.

No entanto, essas vendas visavam principalmente cumprir obrigações de retenção de impostos decorrentes do vesting de unidades de ações restritas, sendo uma parte executada conforme planos de negociação sob a Regra 10b5-1. Após as transações, os executivos envolvidos ainda mantêm a grande maioria de suas posições anteriores.

Enquanto isso, Cathie Wood comprou na contramão: em 1º de setembro, três ETFs da ARK compraram um total conjunto de 504.799 ações da RKLB. Entre eles, o ARKK adquiriu 420.602 ações, o ARKQ comprou 60.164 ações e o ARKX comprou 24.033 ações, avaliadas em aproximadamente US$ 31,6 milhões com base no preço de fechamento daquele dia.

No dia anterior, o ARKK já havia comprado 200.303 ações. Ao longo dos dois dias, eles compraram um total de 705.102 ações, no valor de aproximadamente US$ 44,1 milhões.

Wall Street Geralmente Otimista, Maior Preço-Alvo Visto em US$ 150

De acordo com dados da StockAnalysis, 18 analistas atribuíram à RKLB um preço-alvo médio para 12 meses de aproximadamente US$ 112,65, o que representa um potencial de valorização de cerca de 80,12% em relação ao preço atual das ações.

[Fonte: StockAnalysis]

Wall Street está, de modo geral, otimista. Em 2 de setembro, o Berenberg iniciou a cobertura da Rocket Lab com recomendação de "Compra" e preço-alvo de US$ 83.

O analista Pierre Ferragu, da New Street Research, atribuiu recomendação de "Compra" e preço-alvo de US$ 150, acreditando que a comercialização do Neutron, a expansão do negócio de sistemas espaciais e a penetração nos mercados de defesa e governamental impulsionarão uma reavaliação do valuation da Rocket Lab no médio a longo prazo.

O analista Ronald Epstein, do Bank of America, reduziu seu preço-alvo de US$ 115 para US$ 110 em 31 de agosto, mantendo a recomendação de "Compra". Após a divulgação do balanço, Andres Sheppard, da Cantor Fitzgerald, elevou seu preço-alvo de US$ 96 para US$ 122, vendo o Neutron como um dos catalisadores mais importantes.

As ações da RKLB vão se recuperar?

A receita da Rocket Lab no segundo trimestre atingiu US$ 234 milhões, uma alta de 62% na comparação anual; no final de junho, sua carteira de pedidos somava US$ 2,36 bilhões, um crescimento de 137% em relação ao mesmo período do ano anterior, com uma carteira de lançamentos superior a 90 missões. Com base nos dados operacionais, os fundamentos da empresa são sólidos e seu pipeline de pedidos é forte. As instituições de Wall Street também estão, no geral, otimistas quanto ao desempenho futuro da RKLB.

No entanto, esses fundamentos sólidos e as expectativas otimistas das instituições ainda não se refletiram totalmente no preço das ações. O principal motivo para a postura de cautela do mercado está no andamento do foguete Neutron.

Se o Neutron avançar conforme o planejado e concluir seu voo inaugural no quarto trimestre de 2026, ele poderá servir como um importante impulsionador para o preço da ação; caso sofra novos atrasos, a pressão sobre o valuation persistirá.

De modo geral, o impacto da perda do contrato com a NASA é relativamente limitado, e a RKLB ainda conserva potencial de recuperação, sendo o Neutron o fator determinante para o próximo rali da RKLB.