Samsung, SK Hynix, Micron enfrentam guerra de preços de memórias? A expansão chinesa de DRAM e NAND impactará o mercado global de HBM?

TradingKey - Um artigo do blog financeiro ZeroHedge observa que empresas chinesas de semicondutores começaram a inundar o mercado com chips DRAM e NAND nacionais, o que pode derrubar os preços de dispositivos de memória e armazenamento. O mercado de chips está enfrentando um momento devastador? O golpe da guerra de preços de chips da China atingirá a Samsung, a SK Hynix e a Micron (MU) — o momento 'cisne negro' para essas três gigantes dos chips?

Fabricantes chinesas de memória expandem capacidade à medida que produtos nacionais ingressam nos mercados globais

De acordo com uma reportagem do veículo de mídia tecnológica Tom's Hardware, consumidores descobriram que os módulos de memória Vengeance DDR5 de 16 GB da renomada marca Corsair utilizam DRAM da empresa chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT), em vez das "Três Grandes" fabricantes de memória — Micron, Samsung ou SK Hynix. A DRAM produzida na China finalmente apareceu em produtos convencionais.

Isso indica uma mudança significativa na dinâmica de fornecimento do setor de memórias. Anteriormente, os produtos da CXMT eram vendidos principalmente para empresas domésticas. No entanto, a Corsair, parceira da CXMT neste caso, é líder no segmento de memórias para o consumidor final. Essa colaboração sugere que a DRAM produzida na China pode começar a fluir para os mercados internacionais, podendo levar a uma grande transformação no cenário do mercado.

A análise do Tom's Hardware aponta que empresas de chips como a CXMT, ao contrário das gigantes das "Três Grandes", não estão limitadas por contratos de data centers e possuem ampla capacidade de produção. Embora não disponham das tecnologias e ferramentas mais avançadas, elas conseguem satisfazer as demandas dos consumidores em geral no mercado.

Anteriormente, a Corsair costumava adquirir memórias da Micron. No entanto, com os preços das memórias atualmente elevados e a capacidade de produção das "Três Grandes" já esgotada e difícil de reservar, empresas como a Corsair podem recorrer a firmas de chips chinesas com preços mais baixos para garantir um fornecimento estável e reduzir custos.

A aquisição de chips de memória de fabricantes chineses não é mais um caso isolado no mercado internacional: a HP (HPQ) fez um grande pedido de LPDDR5 com a CXMT em janeiro; a Qualcomm (QCOM) começou a colaborar com a empresa em DRAM personalizada em abril; a Dell (DELL) , ASUS e Acer também se aproximaram da CXMT.

Desde o início deste ano, vários fabricantes de memória chineses aumentaram sua capacidade de produção, que agora não apenas atende à demanda doméstica, mas também oferece aos fabricantes de PCs no exterior alternativas mais acessíveis com especificações comparáveis. Por exemplo, a Yangtze Memory Technologies (YMTC) está passando por uma expansão épica na produção de memórias; os resultados financeiros do primeiro trimestre da empresa mostram que sua produção de chips NAND capturou mais de 10% da participação no mercado global.

Fabricantes chinesas de chips de memória iniciam guerra de preços: conseguirão conquistar participação no mercado global?

À medida que as tradicionais "três grandes" fabricantes de chips não conseguem acompanhar as demandas de fornecimento, os fabricantes chineses de chips estão ganhando oportunidades de mercado sem precedentes. No entanto, será que isso realmente impactará as participações de mercado de Samsung, SK Hynix e Micron?

De uma perspectiva técnica, o prospecto da CXMT revela que suas taxas de rendimento para DDR5 e LPDDR5X no nó de processo 1a (classe de 16 nm) atingiram mais de 80%. Embora o processo 1a seja relativamente avançado, a tecnologia de ponta das "três grandes" da memória já avançou para a sexta geração de processos da classe de 10 nm, conhecida principalmente na indústria como 1c, ou 1γ pela Micron. O nó 1b ainda se situa entre o nó 1a e esses processos avançados.

Atualmente, a HBM (Memória de Alta Largura de Banda) necessária para data centers de IA — especificamente a terceira geração, HBM3 — pode utilizar chips de processo 1a. Por exemplo, a SK Hynix mudou apenas parcialmente do 1a para o processo 1b, mais avançado, durante a era HBM3E. Os chips HBM3 e HBM3E que a Samsung forneceu anteriormente em massa para grandes clientes como Nvidia e AMD também foram produzidos usando o processo 1a.

Atualmente, a HBM3E ainda representa a maior parcela das remessas totais de HBM, mas a capacidade para a HBM4, mais avançada, está aumentando, servindo como o chip de memória padrão da Nvidia (NVDA) para sua plataforma Vera Rubin de próxima geração e da AMD para sua plataforma MI450, tornando-se a futura tendência dominante. Atualmente, os chips de memória da China não atendem aos padrões para a produção de HBM4; independentemente do quanto os fabricantes chineses reduzam os custos, as barreiras tecnológicas mantidas pelas gigantes globais de memória continuam difíceis de romper.

No entanto, no setor de memórias de consumo, à medida que os principais fabricantes de memória concentram sua capacidade de produção em linhas de produção de HBM de alto desempenho, os fabricantes chineses de chips estão posicionados para uma rápida expansão de participação de mercado. Por exemplo, devido às suas altas taxas de rendimento no processo 1a, a CXMT está bem posicionada para capturar esse mercado convencional de memórias de consumo de uso geral.

Contudo, algumas análises sugerem que um impacto real no mercado só ocorrerá quando os preços das memórias DDR5 produzidas por esses fabricantes chineses caírem significativamente. Quando seus produtos de memória são usados como componentes white-label por marcas de consumo internacionais, os custos de aquisição das marcas diminuem substancialmente em comparação com as compras anteriores de gigantes como Samsung e SK Hynix; no entanto, os preços de varejo no ponto de venda provavelmente permanecerão estáveis. Consequentemente, os lucros gerados pelas reduções de custos desses fabricantes chineses são capturados principalmente pelos proprietários das marcas. Somente quando os preços caírem tão drasticamente que os produtos de memória white-label domésticos continuem lucrativos mesmo quando vendidos pela metade do preço das marcas internacionais, os fabricantes chineses poderão influenciar a precificação do mercado de memórias, visando consumidores sensíveis ao preço.

Ainda assim, enquanto os fabricantes chineses tiverem dificuldade em penetrar no mercado de memórias de ponta, os fossos tecnológicos das gigantes internacionais de memória continuarão difíceis de romper. Isso é agravado pelo fato de que a gigante da litografia ASML não consegue exportar máquinas de litografia EUV (Ultravioleta Extremo) para a China devido a restrições políticas, o que significa que os fabricantes chineses não conseguirão abalar o domínio das gigantes de memória de classe mundial no futuro previsível.