Nebius sobe 8,62%, participação do 'Buffett da IA' impulsiona rali

TradingKey - Em 28 de agosto (horário do leste dos EUA), o provedor de serviços de infraestrutura de nuvem de IA Nebius Group ( NBIS.US) viu suas ações dispararem mais de 11% intraday antes de fechar a US$ 226,34, com alta de 8,62%. O papel continuou a subir mais de 1,5% no overnight, elevando seu ganho acumulado no ano para 170,4%.

O catalisador para o atual rali no preço das ações foi a divulgação de que a Situational Awareness, um fundo de hedge liderado pelo ex-pesquisador da OpenAI Leopold Aschenbrenner, adquiriu uma participação de 5,6% na Nebius, comprando aproximadamente 12,41 milhões de ações ordinárias Classe A.

Em 27 de maio (horário do leste dos EUA), a posição foi avaliada em aproximadamente US$ 2,6 bilhões, tornando a Situational Awareness a maior acionista institucional da Nebius.

No espaço de investimento em IA, Aschenbrenner, de 24 anos, construiu um histórico extraordinariamente raro. Ele foi anteriormente um membro essencial da equipe de Superalinhamento da OpenAI. De acordo com Aschenbrenner: "A infraestrutura de IA é o gargalo mais crítico na corrida pela computação, e a Nebius construiu uma das plataformas de capital mais eficientes para resolver esse problema."

Os ativos sob gestão (AUM) da Situational Awareness saltaram de US$ 225 milhões para US$ 13,7 bilhões em menos de dois anos, com os retornos de suas principais participações variando majoritariamente entre 100% e 800%.

Gil Luria, Diretor de Pesquisa de Tecnologia da D.A. Davidson, comentou: "Nos últimos anos, ele conquistou a reputação de escolher com precisão os vencedores no setor de IA. Essa participação indica sua crença de que o setor de nuvem de IA oferece atualmente o maior potencial de alavancagem."

Sob uma perspectiva fundamentalista, a Nebius era anteriormente o braço de negócios internacionais da gigante russa da internet Yandex. Após uma reestruturação, ela se transformou completamente em uma provedora líder de serviços de nuvem de IA na Europa.

Endosso das Gigantes da IA

Em março deste ano, a Meta assinou um acordo de infraestrutura de cinco anos com a Nebius, totalizando US$ 27 bilhões. No mesmo período, a Nvidia anunciou um investimento de US$ 2 bilhões na Nebius, adquirindo uma participação de aproximadamente 8,3% ao preço de US$ 94,94 por ação. Além disso, a Microsoft é um cliente importante da Nebius, tendo as duas partes assinado um acordo de parceria de US$ 19,4 bilhões em setembro passado.

Os resultados do primeiro trimestre mostraram que a receita saltou 684% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 399 milhões, enquanto o EBITDA ajustado reverteu o prejuízo para um lucro de US$ 129,5 milhões. A administração elevou a meta de energia contratada para o ano inteiro para mais de 4 gigawatts, à medida que a expansão da infraestrutura de IA avança acima das expectativas.

Intensifica-se a Divergência entre Analistas

Analistas também permanecem divididos sobre as perspectivas para a Nebius.

Em 16 de maio, a CICC elevou seu preço-alvo para US$ 275, mantendo a recomendação de Outperform; por outro lado, a D.A. Davidson emitiu uma recomendação Neutra em 19 de maio com um preço-alvo de US$ 250, sugerindo que, embora a ação desfrute de um prêmio de crescimento razoável, seu espaço para valorização adicional no curto prazo pode ser limitado. Anteriormente, a D.A. Davidson havia rebaixado a Nebius para Neutra, observando que o preço de suas ações já reflete totalmente as altas expectativas de crescimento para a infraestrutura de nuvem de IA.

No curto prazo, o risco de volatilidade no setor altamente especulativo de infraestrutura de IA não pode ser ignorado após meses de ganhos rápidos; no entanto, sob uma perspectiva de longo prazo, o sinal enviado pela participação significativa de Aschenbrenner na Nebius é instrutivo: a infraestrutura de nuvem de IA está evoluindo para uma "reserva de valor da riqueza da IA".

Para investidores que buscam apostas genuínas em infraestrutura na corrida da IA, se o ímpeto de curto prazo do atual rali da Nebius pode ser sustentado dependerá de se o seu progresso real em reservas de energia e expansão de capacidade computacional poderá continuar sendo entregue.