A BlackRock protocolou dois novos fundos tokenizados na Ethereum junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA)

Na sexta-feira, a BlackRock protocolou dois pedidos junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) com o objetivo de expandir sua presença no setor de finanças tokenizadas, marcando o maior investimento da empresa em produtos baseados em blockchain desde o lançamento de seu fundo BUIDL em 2024.

Um dos documentos descreve os planos para o BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, um fundo projetado para manter cash, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra overnight garantidos por títulos do Tesouro.

O fundo emitiria o que a BlackRock descreve como "Ações OnChain" por meio de uma estrutura vinculada a múltiplas blockchains públicas. Os registros de propriedade das ações seriam mantidos pela Securitize Transfer Agent LLC, que atuaria como agente de transferência oficial do produto.

O documento não especificou quais blockchains o fundo apoiará no lançamento. A entrada exige um investimento mínimo de US$ 3 milhões, restringindo o acesso a investidores institucionais.

O segundo documento se concentra no BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), um veículo tradicional do mercado monetário que administra cerca de US$ 7 bilhões. Espera-se que a BNY Mellon Investment Servicing mantenha os registros de acionistas na Ethereum usando o padrão de token ERC-20.

As transações em blockchain, juntamente com a verificação dedentfora da cadeia, funcionariam como o registro oficial de acionistas do fundo. Essa iniciativa colocaria um dos maiores produtos de gestão cashda BlackRock diretamente em uma blockchain pública pela primeira vez.

A BlackRock dá continuidade à estratégia BUIDL

Ambos os registros ampliam uma estratégia que a BlackRock vem seguindo desde 2024, quando fez parceria com a Securitize para lançar o BUIDL, seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado.

Desde então, a BUIDL acumulou aproximadamente US$ 2,5 bilhões em ativos inesperada traccomo garantia para empréstimos, além de negociação alavancada em mercados de criptomoedas. Esse caso de uso secundário impulsionou a demanda institucional muito além do escopo original do produto.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, argumentou publicamente que a liquidação baseada em blockchain pode reduzir os ciclos de transação, permitir negociações 24 horas por dia, 7 dias por semana, e aumentar a transparência nos mercados de capitais. Os dois documentos apresentados sugerem que a empresa está implementando essa tese em larga escala e de forma intencional.

O mercado de ativos ponderados pelo risco (RWA) está crescendo rapidamente

Os registros chegam em um momento em que o setor de ativos do mundo real tokenizados (RWA, na sigla em inglês) ultrapassa US$ 30 bilhões em valor total, mais que triplicando nos últimos 12 meses. De acordo com dados da rwa.xyz. Uma projeção conjunta do Boston Consulting Group e Ripple estimou que o mercado poderá atingir US$ 18,9 trilhões até 2033.

O mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados cresceu rapidamente, atingindo um valor total de US$ 14 bilhões em maio de 2026. Isso indica um crescente interesse institucional em produtos de renda fixa baseados em blockchain.

Grandes empresas financeiras, incluindo BlackRock e Circle, emergiram como atores-chave impulsionando a adoção de produtos de tesouraria on-chain entre investidores institucionais. Ethereum detém atualmente mais da metade desse mercado, equivalente a cerca de US$ 8 bilhões.

A BlackRock, que administra US$ 14 trilhões globalmente, não é a única gestora de ativos tradicional a explorar a tokenização e o mercado de ativos ponderados pelo risco (RWA). No entanto, dois registros em um único dia da maior empresa de fundos do mundo são significativos, visto que reguladores, concorrentes e empresas nativas do setor de criptomoedas continuam atentos a mais sinais de comprometimento institucional.

Até o momento da redação deste texto, nenhum dos produtos recebeu aprovação da SEC. Nenhuma data de lançamento foi confirmada para nenhum dos fundos.

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