O mercado de opções Bitcoin se inclina para proteções contra quedas

As opções de BTC na Deribit passaram pelo seu primeiro vencimento mensal em 2026, servindo como um indicador do sentimento do mercado. As posições apontam para uma proteção contra quedas, à medida que o BTC se desvalorizou para a faixa dos US$ 82.000. 

Na sexta-feira, expiraram 91.000tracde opções de BTC com uma relação put/call de 0,48 e preço máximo de perda de US$ 90.000. Ostractinham um valor nocional de US$ 7,6 bilhões. Outros US$ 1,19 bilhão emtracde ETH expiraram, com uma relação put/call de 0,68. 

O vencimento de janeiro é o primeiro grande evento após a rolagem de 2025. As opções com vencimento hoje representaram 25% do interesse em aberto, totalizando US$ 9 bilhões. As opções de compra dominaram, sinalizando uma relação de baixa com proteção contra uma maior queda para o BTC e o ETH. 

Com a demanda incerta e a negociação dentro de uma faixa estreita de preços para o BTC, o evento de opções reforçou o sentimento de expectativas pessimistas. 

As opções oferecem proteção contra perdas de até US$ 75.000 por BTC

Com o BTC e o ETH entrando em mais uma tendência de baixa na última semana, sinais de medo se espalharam novamente pelo mercado de criptomoedas. A negociação no início de 2026 seguiu o desmoronamento do quarto trimestre de 2025. Por enquanto, o BTC encontra suporte no nível de US$ 80.000, enquanto o ETH se mantém acima de US$ 2.500.

No último mês, as posições de proteção contra quedas passaram de US$ 85.000 para US$ 80.000. Ostracpara os próximos meses apontam para uma maior probabilidade de uma mudança para US$ 80.000, em vez de uma alta para US$ 120.000.

Ostracmais numerosos estão agora no nível psicológico de US$ 80.000, e há outro acúmulo detracde venda (put) em US$ 75.000 por BTC. O último ciclo de mercado mostrou uma atividade elevada de negociação de opções, com posições buscando maior proteção contra um mercado de baixa. 

O último evento registrou um volume de negociação maior, principalmente devido à rolagem para o ano novo. De acordo com dados da Deribit, os formadores de mercado e os traders ativos possuem cash e estão prontos para usar opções como forma de proteção contra quedas no mercado.

O BTC irá se recuperar após o vencimento das opções?

Historicamente, a negociação de BTC frequentemente mudava de direção após eventos significativos de vencimento de opções. de opções é frequentemente visto como uma fonte de pressão sobre o preço antes do evento, à medida que os traders tentam impulsionar o preço para uma posição lucrativa em opções.

Após o vencimento desta semana, o BTC estava cotado a US$ 82.252,43, enquanto o ETH caiu para US$ 2.717,77. O BTC está sendo negociado com um sentimento de extremo medo, esperando-se quedas ainda maiores. 

Até o momento em janeiro, o BTC acumula queda de 3,35%, em um mês tradicionalmente fraco em diversos ciclos. O ativo está agora a quase 120 dias de sua máxima histórica, com uma desvalorização de 30%, o que gera expectativas pessimistas de correções até US$ 40.000.

Os investidores em BTC também estão percebendo que a criptomoeda está rejeitando qualquer tentativa de ultrapassar os US$ 90.000, o que pode indicar uma venda deliberada. A volatilidade da moeda aumentou em janeiro, com a criptomoeda migrando para faixas de preço mais baixas após diversos eventos de liquidação.

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