O ouro permanece próximo do pico histórico em meio a fluxos de refúgio seguro, dólar americano fraco e antecipando a decisão do Fed

• O ouro ganha impulso positivo pelo sétimo dia consecutivo em meio a compras sustentadas de ativos seguros.

• As apostas na redução das taxas pelo Fed mantêm o dólar americano perto de uma baixa de vários meses e também apoiam o metal precioso.

• Os traders agora aguardam ansiosamente a decisão crucial do FOMC sobre a política monetária para obter algum impulso significativo.

O ouro (XAU/USD) atrai novos compradores após a retração tardia do dia anterior, a partir de níveis acima da marca de US$ 5.100, ou a máxima histórica, e mantém a tendência positiva pelo sétimo dia consecutivo na terça-feira. O dólar americano (USD) luta para ganhar tração positiva ou registrar qualquer recuperação significativa desde seu nível mais baixo desde setembro de 2025, atingido na segunda-feira, em meio a preocupações com as políticas comerciais do presidente dos EUA, Donald Trump. Além disso, as expectativas dovish do Federal Reserve (Fed) dos EUA mantêm os otimistas do USD na defensiva e continuam a agir como um impulso para o metal amarelo sem rendimento.

Somado a isso, as persistentes incertezas geopolíticas acabam sendo outro fator que sustenta o ouro como porto seguro, que, até agora, parece não ter sido afetado pelo sentimento otimista subjacente. Os otimistas do XAU/USD, no entanto, podem se abster de fazer novas apostas e optar por ficar à margem antes da decisão crucial da política do Fed na quarta-feira. Os investidores buscarão mais pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed, o que influenciará o dólar americano e a commodity. No entanto, o cenário fundamental favorável sugere que o caminho de menor resistência para o ouro continua sendo de alta.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: O ouro continua a ser sustentado pela fuga global para a segurança, pela postura dovish do Fed e pela fraqueza do dólar americano

• O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou no sábado que iria impor uma tarifa de 100% ao Canadá se este país avançasse com um acordo comercial com a China. Esta declaração surge na sequência da ameaça de Trump de aplicar tarifas à Gronelândia, apesar de ter sido posteriormente retirada, e acrescenta uma nova camada de incerteza.

• Além disso, os riscos geopolíticos elevados decorrentes da prolongada guerra entre a Rússia e a Ucrânia continuam a impulsionar os fluxos para ativos seguros. Isso, juntamente com as apostas em uma desvalorização do dólar americano e em uma postura dovish do Federal Reserve, empurra o preço do ouro para cima pelo sétimo dia consecutivo.

• Os choques políticos da administração Trump mancharam a reputação do dólar americano nos mercados financeiros globais. Além disso, as apostas de que o banco central reduziria os custos dos empréstimos mais duas vezes este ano arrastaram o dólar americano para uma baixa de quatro meses na segunda-feira.

• No que diz respeito aos dados econômicos, o Departamento do Censo dos EUA informou na segunda-feira que as encomendas de bens duráveis aumentaram 5,3% em novembro, contra as expectativas de um crescimento de 0,5%. As novas encomendas, excluindo transportes, aumentaram 0,5%, enquanto excluindo a defesa, aumentaram 6,6%.

• Enquanto isso, a Rússia insistiu que a Ucrânia deve ceder toda a região de Donbas como parte de qualquer acordo para encerrar a guerra. A Ucrânia rejeitou a proposta de imediato, já que as negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia mediadas pelos EUA em Abu Dhabi terminaram sem um acordo no sábado.

• Os pessimistas em relação ao dólar americano, no entanto, fazem uma pausa para respirar, já que o foco do mercado permanece voltado para o resultado da reunião de dois dias do FOMC, que deve ser anunciado na quarta-feira. Os investidores buscarão mais pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed, o que impulsionará o dólar americano.

• Portanto, as declarações do presidente do Fed, Jerome Powell, durante a coletiva de imprensa pós-reunião podem infundir volatilidade nos mercados e influenciar a commodity em meio a compras sustentadas pelos bancos centrais e influxos recordes em fundos negociados em bolsa.

• De fato, o Banco Popular da China (PBOC) prolongou sua onda de compras de ouro pelo décimo quarto mês consecutivo em dezembro, enquanto o Banco Nacional da Polônia, o Banco Central da Índia e o Banco Central do Brasil foram compradores ativos no final de 2025 e início de 2026.

• Além disso, a demanda global por investimentos em ouro por meio de fundos negociados em bolsa aumentou 25% em 2025. As reservas de ouro subiram de 3.224,2 toneladas em 2024 para 4.025,4 toneladas, e o total de ativos sob gestão em ETFs ficou em US$ 558,9 bilhões.

O ouro mantém uma tendência de alta em meio à formação de um canal de tendência ascendente

A incapacidade de romper o canal ascendente de curto prazo durante a noite e a subsequente retração podem ser vistas como o primeiro sinal de um possível esgotamento da tendência de alta. No entanto, o surgimento de novas compras na terça-feira justifica alguma cautela antes de confirmar que o preço do ouro atingiu o pico. Além disso, o canal ascendente sustenta a tendência de alta mais ampla, com o limite inferior oferecendo suporte perto de US$ 4.971,48, enquanto o par XAU/USD se mantém na faixa intermediária. O histograma da Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) virou negativo e está se ampliando, indicando que a linha MACD caiu abaixo da linha de sinal em torno do nível zero e que o momentum está se revertendo.

O Índice de Força Relativa (RSI) em 70,84 está sobrecomprado e diminuindo, o que pode manter os compradores cautelosos enquanto o par XAU/USD se consolida dentro do canal. No lado superior, o limite superior do canal em US$ 5.156,89 limita os avanços. Uma recuperação do MACD em direção a um cruzamento de alta seria necessária para reafirmar a tração de alta, enquanto o RSI elevado defende uma digestão antes de uma quebra sustentada. Um fechamento de 4 horas acima do limite abriria o caminho para estender a tendência de alta, enquanto a falha em melhorar o momentum deixaria a tendência vulnerável a novos testes do piso do canal.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)