O financiamento de capital de risco em criptomoedas deverá aumentar 433% em 2025, com o capital fluindo para um número menor de negócios, porém maiores

O financiamento de capital de risco em criptomoedas aumentou 433,2% em 2025, atingindo US$ 49,75 bilhões, em comparação com apenas US$ 9,33 bilhões no ano anterior, segundo dados estatísticos da RootData.

Dezembro terminou com 58 projetos de investimento divulgados, um aumento de 3,6% em relação aos 56 de novembro. O financiamento mensal seguiu na direção oposta. O capital divulgado em dezembro totalizou US$ 860 milhões, uma queda de 94,1% em relação aos US$ 14,54 bilhões de novembro.

A atividade de negociação de criptomoedas setracenquanto o capital se concentra

Ao longo de 2025, foram divulgados 898 projetos de investimento, uma queda de 42,1% em relação aos 1.551 projetos de 2024, o que significa que poucos negócios estão movimentando valores tão expressivos no mercado de capital de risco em criptomoedas.

Segundo a RootData, DeFi representou a maior fatia, com 22,4% do total de projetos de capital de risco em criptomoedas, seguido pelo CeFi com 13,8%, enquanto a IA ficou com 12,7%. RWA e DePIN representaram 7,3%, com projetos de camada 1 e 2 atingindo 6%, e NFT/GameFi caindo para 5,3%, seguido por ferramentas e carteiras de criptomoedas com 5%.

A maior transação do ano ocorreu em novembro, quando a Naver concordou em adquirir a Dunamu, operadora da Upbit, em um negócio totalmente em ações avaliado em cerca de US$ 10,3 bilhões, elevando o valor da Naver para 4,9 trilhões de won e o da Dunamu para 15,1 trilhões de won.

Em outubro, a Crypopolitan noticiou que a Dunamu registrou um lucro operacional consolidado de 1,19 trilhão de won nos primeiros nove meses de 2025, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, com 97,9% da receita proveniente de plataformas de negociação, incluindo a Upbit.

Em maio, a Coinbase concluiu a aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões, pagando US$ 700 milhões em cash e o restante em ações.

Mega acordos de financiamento impulsionam balanços corporativos com criptomoedas

A emissão corporativa impulsionou muitas das maiores captações de recursos de capital de risco em criptomoedas do ano, começando em julho, quando a Strategy levantou US$ 2,52 bilhões por meio de seu quarto produto de ações preferenciais, o Stretch, com receita líquida de cerca de US$ 2,474 bilhões após as taxas.

A Crypopolitan noticiou então que a Strategy utilizou os fundos para comprar 21.021 BTC a um preço médio de US$ 117.256, elevando suas participações totais para 628.791 BTC, ou US$ 74 bilhões. No início de fevereiro, a Strategy havia emitido US$ 2 bilhões em títulos de cupom zero com vencimento em 2030, com um prêmio de conversão de 40% a 50% e uma opção de venda de três anos.

Em outubro, a Intercontinental Exchange, controladora da Bolsa de Valores de Nova York, investiu US$ 2 bilhões na Polymarket, que tinha uma avaliação pré-investimento de US$ 8 bilhões. O acordo concedeu à ICE uma participação e direitos de distribuição global dos dados da Polymarket baseados em eventos.

Em março, a Abu Dhabi MGX (financiada pelo governo de Abu Dhabi e controlada pela família real) investiu US$ 2 bilhões na Binance por uma participação minoritária, pagos exclusivamente com stablecoins, tornando-se o maior investimento já registrado exclusivamente em criptoativos.

Em setembro, a Forward Industries concluiu uma colocação privada de US$ 1,65 bilhão usando cash e stablecoins para lançar uma estratégia de cofre de ativos digitais baseada em Solana, liderada pela Galaxy Digital, Jump Crypto e Multicoin Capital. Em março, a Kraken adquiriu a NinjaTrader por US$ 1,5 bilhão, garantindo uma licença FCM registrada na CFTC para oferecer futuros e derivativos nos Estados Unidos, enquanto expande suas operações no Reino Unido, na União Europeia e na Austrália. Em agosto, a Galaxy Digital concluiu um financiamento de dívida de US$ 1,4 bilhão para financiar o data center de IA Helios no Texas, sob um acordo de longo prazo com a CoreWeave.

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