O Banco do Japão se prepara para um aumento das taxas de juros em dezembro devido à contínua desvalorização do iene.

Segundo a Reuters, o Banco do Japão está caminhando para uma possível alta da taxa de juros no próximo mês, visto que o iene está cotado próximo a ¥156 por dólar.

O tom do banco mudou rapidamente na última semana, e as autoridades agora apontam para o risco de inflação criado pela desvalorização do iene, depois de meses se preocupando com a economia dos EUA.

Uma reunião crucial entre a primeira-ministra Sanae Takaichi e o governador Kazuo Ueda na semana passada aliviou a pressão política para manter as taxas de juros baixas, abrindo caminho para uma mudança na política monetária em dezembro.

O momento é apertado porque o Federal Reserve se reúne uma semana antes do Banco do Japão, e espera-se que sua decisão influencie a negociação do iene.

Essa mudança na comunicação ocorre em um momento em que as autoridades afirmam que a desvalorização do iene parece mais uma tendência do que um movimento passageiro. A preocupação é que a fraqueza da moeda possa impulsionar os preços ao consumidor por um período mais longo.

Uma da Reuters mostra que uma pequena maioria dos economistas agora espera um aumento na reunião de 18 e 19 de dezembro, com todos eles prevendo uma taxa de 0,75% até março.

Autoridades sinalizam prontidão para agir.

Dentro do banco, vários membros do conselho estão claramente prontos para uma mudança. Junko Koeda disse na semana passada que o Banco do Japão deve continuar elevando as taxas de juros reais porque os preços têm estado “relativamentetron”.

Kazuyuki Masu afirmou que o momento para um aumento das taxas de juros estava "próximo", e esses comentários levaram o rendimento dos títulos do governo japonês de cinco anos a atingir a maior cotação em 17 anos na terça-feira. Ambos os comentários abrem caminho para que Koeda e Masu se juntem aos dois ministros de Estado com políticas mais agressivas que tentaram, sem sucesso, aumentar as taxas em setembro e outubro.

Até mesmo Kazuo Ueda, considerado pelo mercado como a voz mais cautelosa do conselho, usou uma linguagem diferente ao declarar ao parlamento que o Banco do Japão discutiria a “viabilidade e o momento” de um aumento da taxa de juros nas próximas reuniões. Essa é uma mudança notável em relação às declarações anteriores, nas quais ele afirmava não haver um cronograma predefinido para tal medida.

Fontes familiarizadas com o assunto dizem que o conselho agora acredita que a desvalorização do iene pode impulsionar a inflação subjacente de forma mais duradoura, e esse é um dos principais indicadores que o banco acompanha ao decidir quando aumentar as taxas de juros.

As participações em ETFs atingem recorde enquanto o Banco do Japão prepara um plano de venda de posições compradas.

O último relatório financeiro do Banco do Japão mostra que o valor de mercado de suas participações em ETFs atingiu o recorde de ¥83,2 trilhões no final de setembro.

Isso representa um aumento de 18,5% em relação ao ano anterior, no primeiro semestre do ano fiscal de 2025. Um valor recorde de ¥46 trilhões do total veio de ganhos em ativos financeiros durante a alta das ações. O banco afirmou em setembro que planeja vender todos os seus ETFs ao longo do tempo, um processo que deve levar mais de um século.

Os grandes ganhos não realizados sugerem que a maior parte dos lucros acabará por fluir para o orçamento do governo após as despesas.

A receita de dividendos de ETFs do banco aumentou 18,7%, para ¥ 1,5 trilhão, contribuindo para o seu faturamento.

O Banco do Japão (BOJ) vem comprando ETFs desde 2010, expandindo consideravelmente essas compras em 2013, quando seu amplo plano de flexibilização monetária teve início. Essa política terminou em março do ano passado.

O banco afirmou que venderá ETFs a um ritmo de ¥330 bilhões por ano, em valor contábil, para evitar perturbações no mercado. Uma pessoa familiarizada com o plano disse que as vendas poderão começar no início do próximo ano.

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