O JPMorgan alertou que a decisão da MSCI, prevista para 15 de janeiro de 2026, poderá excluir a estratégia de Michael Saylor dos principais índices de ações.

O JPMorgan alertou que a decisão da MSCI em 15 de janeiro pode excluir a Strategy (MSTR) dos principais índices de ações. A remoção da Strategy da MSCI por si só poderia gerar saídas de quase US$ 2,8 bilhões em investimentos passivos, com outros US$ 8,8 bilhões ainda em risco caso outros provedores de índices sigam o mesmo caminho.

Analistas do JPMorgan, liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, observaram que a Strategy consolidou sua presença em importantes índices de referência. Eles também afirmaram que a inclusão da empresa no Nasdaq 100, MSCI World e MSCI USA permitiu que Bitcoin se infiltrasse indiretamente em portfólios institucionais e individuais. 

No entanto, essa situação pode se inverter caso a MSCI exclua a Strategy e outras empresas de criptomoedas que dependem de ativos digitais como suas principais reservas. Para se ter uma ideia, aproximadamente US$ 9 bilhões dos US$ 59 bilhões de capitalização de mercado da empresa estão investidos em veículos passivos, ETFs e fundos mútuos que tracesses índices globais.

Entretanto, os analistas do JPMorgan argumentam que a perda do status de índice principal impactaria negativamente a reputação da Strategy. Também poderia reduzir a liquidez e tornar as ações menos atraentes para grandes clientes institucionais, levantando dúvidas sobre sua capacidade de captar recursos. Só os rumores já fizeram com que o valor de mercado total da Strategy caísse para níveis semelhantes aos da pandemia. 

A estratégia não atingiu o limite para admissão no S&P 500.

A Strategy, de Michael Saylor, não conseguiu entrar no índice S&P 500, enquanto a Robinhood Markets, a AppLovin e a Emcor foram incluídas. A empresa foi excluída porque, aparentemente, se assemelha mais a um fundo negociado em bolsa (ETF) ou a um fundo fechado do que a uma empresa com receita e lucros recorrentes.

O analista da Benchmark, Mark Palmer, disse que a empresa provavelmente não foi selecionada devido à volatilidade dos lucros. No entanto, sendo otimista em relação às ações da empresa, Palmer acredita que a Strategy acabará entrando no S&P 500. Ele ressaltou que o comitê do índice pode querer ver mais um ou dois trimestres de resultados sólidos antes de adicionar a Strategy.

Outro motivo pelo qual a Strategy não será adicionada em breve é que a S&P Dow Jones Indices a considera uma empresa de software em seu Sistema Global de Classificação Industrial (GICS). Isso parece sugerir que a Strategy era uma empresa de software antes de se tornar uma Tesouraria Bitcoin há cerca de cinco anos.  

Entretanto, o presidente do conselho e acionista controlador da Strategy, Michael Saylor, afirmou que não esperava que a empresa fosse incluída no índice tão cedo. Ele observou que a Strategy é um conceito novo que vem conquistando adeptos a cada trimestre, acrescentando que essa tendência deve continuar no futuro próximo. 

A Strategy agora é mais uma empresa financeira, visto que suas reservas Bitcoin dominam seus negócios atuais. A empresa detém mais de 638 mil BTC, avaliados em aproximadamente US$ 72 bilhões, o que representa cerca de 3% da oferta total em circulação. É a maior reserva Bitcoin do mundo, com um valor de mercado de US$ 94 bilhões.

A MSCI adiciona 69 títulos e remove 64 do índice MSCI ACWI.

A MSCI recentemente a inclusão de 69 ações e a exclusão de cerca de 64 do índice MSCI ACWI. A provedora de índices revelou que as três maiores adições ao índice MSCI World, medidas pela capitalização de mercado total, serão Nebius Group A (Holanda), CoreWeave (EUA) e Insmed (EUA). Enquanto isso, GF Securities Co., Ltd. (China), Barito Renewable Energy (Indonésia) e Zijin Gold International (China) passarão a integrar o índice MSCI Emerging Markets, também medido pela capitalização de mercado total da empresa.

Haverá também 207 adições e 224 exclusões do índice MSCI ACWI Small Cap. Por outro lado, o índice MSCI ACWI Investable Market (IMI) terá 199 adições e 211 exclusões. Cerca de 175 títulos serão adicionados ao índice MSCI World All Cap, e 71 serão excluídos. 

A MSCI divulgou ainda oito novas adições e duas exclusões do índice MSCI Frontier Markets. As três maiores adições a este índice incluem o Meezan Bank (Paquistão), a Vietnam Airlines JSC (Vietnã) e o Bank Al Etihad (Jordânia). Haverá também 29 novas adições e nove exclusões do índice MSCI Frontier Markets Small Cap.

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