Caterpillar e Cummins devem receber US$ 1,5 bilhão cada em novas receitas com a venda de geradores de reserva para data centers nos EUA

As ações da Caterpillar e da Cummins subiram significativamente devido à expansão dos data centers nos EUA, já que investidores que buscam lucrar com a onda da IA agora estão comprando ações de empresas de manufatura mais antigas que fornecem o maquinário necessário para dar suporte à tecnologia.

Espera-se que as empresas de máquinas pesadas Caterpillar Inc. e Cummins Inc. vejam umtronaumento nos lucros nos próximos três anos, à medida que a demanda por geradores de reserva cresce devido à rápida expansão dos data centers nos Estados Unidos.

Data centers aumentam a demanda por fabricantes de máquinas pesadas 

O analista do UBS, Steven Fisher, disse em nota aos clientes que a receita da venda de geradores de reserva para data centers poderia quase dobrar para ambas as empresas, potencialmente adicionando cerca de US$ 1,5 bilhão em receita para cada uma.

“Nosso cenário base sugere que as receitas com a venda de geradores para data centers nos EUA podem quase dobrar”, escreveu . “No entanto, isso se baseia em uma base relativamente pequena para cada um.”

O UBS espera que os negócios principais das empresas, que são máquinas de construção para a Caterpillar e motores de caminhão para a Cummins, continuem sendo os principais impulsionadores dos lucros. A empresa também observou que a construção em andamento de data centers poderia beneficiar indiretamente as principais divisões de construção da Caterpillar e da Cummins, considerando as máquinas e equipamentos necessários para construir e manter instalações de grande porte.

A volatilidade permanece apesar das vantagens da IA 

A demanda recente por infraestrutura relacionada à IA já teve um grande impacto no mercado de ações. As ações da Caterpillar subiram 45% em 2025, enquanto as da Cummins subiram 20%.

“Sedentos por exposição ao boom da inteligência artificial, os investidores acumularam ações de empresas industriais tradicionais que fabricam equipamentos usados para gerar energia para data centers”, observou Fisher.

Em uma análise separada publicada na terça-feira, o analista do Barclays, Adam Seiden, previu que a Caterpillar poderia triplicar sua receita anual de energia para data centers até 2030, impulsionada principalmente pela demanda por geração de eletricidade primária. 

À medida que empresas como Nvidia, Microsoft e Amazon ampliam sua infraestrutura de IA, a necessidade de energia de reserva confiável e fontes de energia sustentáveis está crescendo.

No entanto, analistas alertam que o otimismo dos investidores pode estar superando a realidade. Ações atreladas à demanda por energia, incluindo a Caterpillar e a empresa de reatores nucleares Oklo Inc., têm se mostrado voláteis nas últimas sessões.

O relatório do UBS também alertou que, embora as vendas de geradores pareçam positivas, elas ainda representam apenas uma parcela relativamente pequena da receita total de ambas as empresas. 

Ainda assim, como os investidores continuam animados com a tecnologia de inteligência artificial, os maiores beneficiários podem ser os fabricantes industriais que criam o hardware que mantém os data centers funcionando.

O período desse otimismo depende da rapidez com que a demanda por energia cresce e de como a infraestrutura energética evolui para suportá-la.

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