Ouro avança com o dólar mais fraco; alta parece limitada em meio à diminuição das tensões geopolíticas

• O ouro atrai alguns compradores nesta terça-feira, com o dólar americano interrompendo a recente recuperação após atingir o menor nível em quatro anos.

• A indicação de Kevin Warsh para o cargo de presidente do Fed pode limitar as perdas do dólar americano e restringir o metal precioso.

• A diminuição das tensões geopolíticas e comerciais pode impedir novos ganhos para o par XAU/USD.

O ouro (XAU/USD) aproveita a recuperação do dia anterior, a partir da faixa de US$ 4.400, ou o nível mais baixo desde 6 de janeiro, e ganha algum impulso durante a sessão asiática desta terça-feira. No entanto, a commodity tem dificuldade em capitalizar o momento e reduz parte dos ganhos intradiários para a região de US$ 4.856, em meio a uma combinação de fatores negativos. A indicação do presidente dos EUA, Donald Trump, de Kevin Warsh como o próximo presidente do Federal Reserve (Fed) eliminou um grande ponto de incerteza. Além disso, o otimista PMI de Manufatura ISM dos EUA divulgado na segunda-feira ajuda o dólar americano (USD) a preservar seus ganhos recentes de recuperação de uma baixa de quatro anos, o que, por sua vez, é visto como um obstáculo para o ouro.

Enquanto isso, sinais de diminuição das tensões entre os EUA e o Irã sobre o programa nuclear deste último, juntamente com o acordo comercial entre os EUA e a Índia e a decisão do CME Group de aumentar os requisitos de margem para futuros de metais preciosos, acabam sendo outros desenvolvimentos pessimistas para o ouro. Isso, juntamente com um tom geralmente positivo nos mercados de ações, justifica cautela para os otimistas do XAU/USD antes de se posicionarem para quaisquer ganhos adicionais. Portanto, será prudente esperar por uma forte onda de compras antes de confirmar que a recente queda corretiva acentuada da marca de US$ 5.600, ou a alta recorde atingida na semana passada, chegou ao fim. Os dados do JOLTS (Job Openings) dos EUA podem fornecer algum impulso mais tarde, durante o pregão norte-americano.

Resumo diário dos fatores que movimentam o mercado: o ouro se beneficia de um dólar americano mais fraco; os otimistas parecem indecisos em meio a um clima de risco positivo

• O presidente dos EUA, Donald Trump, nomeou na sexta-feira Kevin Warsh para suceder Jerome Powell como o próximo presidente do Federal Reserve em maio, dependendo da aprovação do Senado. O histórico de Warsh como um hawk sugere que ele permanecerá vigilante se as expectativas de inflação começarem a aumentar.

• Além disso, o CME Group disse no fim de semana que aumentaria as margens dos futuros de metais preciosos a partir do fechamento dos mercados na segunda-feira. Isso provocou liquidações pelo segundo dia consecutivo e arrastou o ouro para uma baixa de quatro semanas na segunda-feira.

• No front dos dados econômicos, o Institute for Supply Management informou na segunda-feira que a atividade industrial dos EUA cresceu pela primeira vez em um ano. Na verdade, o PMI de manufatura subiu para 52,6 em janeiro, marcando uma recuperação significativa em relação aos 47,9 do mês anterior.

• Enquanto isso, Trump anunciou na segunda-feira que os EUA e a Índia chegaram a um acordo comercial e passarão imediatamente a reduzir as tarifas sobre os produtos um do outro. Além disso, espera-se que o Irã e os EUA retomem as negociações nucleares na sexta-feira, aumentando ainda mais a confiança dos investidores.

• O dólar americano caiu na terça-feira e se afastou da maior alta em mais de uma semana, atingida no dia anterior, dando algum suporte ao ouro durante o pregão asiático. Os fatores negativos acima mencionados, no entanto, podem limitar quaisquer ganhos adicionais para o ouro.

• Na terça-feira, os traders seguirão as dicas da divulgação dos dados de vagas de emprego JOLTS dos EUA. Isso será seguido pelo relatório ADP dos EUA sobre o emprego no setor privado e pelo PMI de serviços ISM dos EUA na quarta-feira, que, juntamente com o discurso do Fed, impulsionará o USD e o par XAU/USD.

A configuração técnica mista do ouro justifica cautela antes de fazer apostas direcionais agressivas

A commodity mostrou resiliência abaixo da média móvel simples (SMA) de 50 dias e se recuperou do nível de retração de 50% da alta de julho de 2025 a janeiro de 2026 na segunda-feira. A inclinação ascendente da SMA sugere que as quedas podem ser sustentadas. Além disso, o par XAU/USD mantém-se atualmente acima do nível de retração de Fibonacci de 38,2%, fixado em torno da área de US$ 4.645-4.650, e deve oferecer suporte próximo. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está em 51,91 e tende a subir, sugerindo uma estabilização do momentum.

No entanto, a linha de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) está abaixo da linha de sinal e abaixo de zero, reforçando um tom de baixa. O histograma negativo se amplia, apontando para uma intensificação do momentum de queda. Enquanto isso, qualquer movimento adicional de alta poderia reorientar a retração de 23,6% em US$ 4.995,94, enquanto a incapacidade de manter o primeiro suporte deixaria a recuperação vulnerável a uma consolidação adicional.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)