Como os mercados se comportarão depois que o Federal Reserve cortar as taxas na quarta-feira?

Na quarta-feira, o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros pela primeira vez neste ano, citando os danos no mercado de trabalho como o principal motivo da decisão.

Isso fará com que 2025 seja apenas o terceiro ano desde 1996 em que o Fed introduziu cortes nas taxas, com o S&P 500 sendo negociado em máximas históricas.

Essa parte é incomum, já que cortes de juros geralmente ocorrem durante crises. Mas, neste momento, a economia americana continua crescendo, as ações estão bombando e a inflação não esfriou.

O número de americanos que afirmam que é fácil conseguir emprego caiu para 34,1% em agosto, o menor número em quatro anos e um declínio de 22 pontos desde 2023.

Enquanto o presidente do Fed, Jay Powell, se apoia na mão de obra como justificativa, todo o resto parece selvagem, com a inflação básica atingindo 3,1% em agosto, muito acima da meta de longo prazo do Fed de 2%.

Em termos de crescimento, o PIB ainda está crescendo a mais de 3% ao ano, o que não é o tipo de dado que normalmente exige alívio nas taxas.

Corte de juros colide com recuperação recorde de ações

Enquanto isso, o S&P 500 acaba de registrar seu 24º recorde neste ano, conforme relatado . Desde que atingiu o fundo do poço em abril, o índice subiu mais de 35%, tornando esta corrida uma das maiores tron em cinco meses da história recente, rivalizando com a recuperação após a crise financeira de 2008.

Apesar desses números, espera-se que Powell anuncie um corte de 25 pontos-base na quarta-feira. Mas o Federal Reserve fez o mesmo em 2019 e 2024, e em todas as ocasiões o mercado de ações não entrou em pânico.

Quando o Fed reduz a taxa a 2% da máxima histórica, as ações tendem a subir um ano depois. Dados da Carson Research mostram que, em todos os 20 casos semelhantes, o S&P 500 subiu 12 meses depois, com um ganho médio de 13,9%.

Mas o curto prazo é outra história. No mês seguinte a um corte de juros como este, o S&P caiu 11 das 22 vezes. Isso não é pouca coisa. Esses meses de queda foram mais comuns no final dos anos 80 e início dos anos 90. Alguns analistas esperam que o corte desta semana siga o mesmo padrão: 30 dias difíceis e, em seguida, um ano aindatronforte pela frente.

O ambiente também é diferente agora. Os cortes nas taxas de juros estão ocorrendo em meio ao boom da IA. O mercado já está precificando crescimento mais rápido, aumento da produtividade e expansão das margens. Mas a inflação não recuou, o que significa que taxas mais baixas podem impulsionar tudo ainda mais.

Criptomoedas e commodities disparam antes do Fed

noticiou anteriormente , Bitcoin e o ouro já estão em movimento. Ambos têm subido em linha reta nas últimas semanas, precificando a realidade de que taxas mais baixas em uma economia aquecida significam preços de ativos mais altos.

O ouro atingiu várias máximas históricas, enquanto Bitcoin permanece abaixo de US$ 120.000, embora sua demanda permaneça altíssima. Tudo isso começou muito antes da decisão do Fed e está sendo reforçado por cada dado de inflação e cada rompimento do mercado de tecnologia.

“Os mercados já estão reagindo à enxurrada de liquidez”, disse Ryan Detrick, Estrategista-Chefe de Mercado do Carson Group. “A tendência é clara. Quando o Fed afrouxa a política monetária durante umtroncrescimento, os ativos de longo prazo se beneficiam.”

Um dos melhores desempenhos do mercado de ações na última sessão foi a bolsa de criptomoedas Gemini Space Station, dos gêmeos WinkLevoss, que estreou na Nasdaq na sexta-feira. As ações abriram a US$ 37,01 na Nasdaq, cerca de 32% acima do preço de seu IPO, de US$ 28. Em determinado momento, as ações chegaram a US$ 45,89. As ações fecharam com alta de 14,3%, a US$ 32.

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