Principais bancos da China relatarão resultados fracos com desaceleração da economia e aumento da inadimplência

Os cinco maiores bancos da China provavelmente anunciarão resultados decepcionantes em diversas áreas de suas operações, com uma desaceleração econômica e um crescimento salarial estável corroendo os lucros trimestrais.

No topo do sistema financeiro chinês estão o ICBC e o CCB, cujos ativos combinados com os outros grandes bancos somam mais de 190 trilhões de yuans, aproximadamente US$ 26,5 trilhões. No entanto, analistas esperam que os resultados do segundo trimestre dos principais credores da China mostrem mais famílias inadimplentes no pagamento de empréstimos.

Moody's Zhu diz que a redução dos gastos do consumidor está reestruturando a demanda e a qualidade do crédito dos bancos

A expectativa é de que os principais líderes chineses observem uma queda no desempenho. A Bloomberg estima que a margem média de juros líquida dos bancos provavelmente cairá para 1,29%, após atingir o menor nível recorde no primeiro trimestre.

Nicholas Zhu, vice-dent e diretor sênior de crédito da Moody's, chegou a comentar: “A retração do mercado imobiliário e a restrição dos gastos do consumidor estão remodelando a demanda e a qualidade do crédito dos bancos”. 

Ele observou ainda que os bancos estão enfrentando riscos de crédito maiores em hipotecas e empréstimos de varejo, que historicamente atuaram como uma proteção contra riscos. Ele caracterizou a mudança, em que essas exposições agora parecem mais arriscadas do que empréstimos corporativos em alguns bancos, como estrutural e preocupante.

A economia chinesa ainda luta contra a pressão deflacionária, com os salários reais em empresas não estatais crescendo apenas 1,7% este ano. Para agravar a situação, o agravamento da crise imobiliária abalou a confiança do consumidor em um país onde os imóveis representam a maior parte dos ativos das famílias. Pequim tem pressionado as famílias a tomarem mais empréstimos para impulsionar os gastos e aliviar a pressão deflacionária, mas a demanda não se recuperou.

Dados do banco central mostram que os empréstimos de curto prazo ao consumidor, frequentemente usados para compras do dia a dia, caíram novamente em julho, para 9,8 trilhões de yuans, cerca de US$ 1,4 trilhão. No entanto, com a retração de tomadores de empréstimotron, os bancos enfrentam clientes mais arriscados, de acordo com Zhu. Os empréstimos inadimplentes ao consumidor do Banco Central da Índia (ICBC) ultrapassaram 10 bilhões de yuans em março — o dobro do ano passado —, com seu índice de inadimplência atingindo o recorde de 2,39%.

A inadimplência de empréstimos aumentou significativamente desde o final de 2023

A inadimplência em empréstimos ao consumidor no Banco de Construção da China e no Banco Agrícola da China aumentou pelo terceiro trimestre consecutivo em março, com o total de inadimplências nos três principais credores mais que dobrando desde o final de 2023. No entanto, a inadimplência e as taxas baixíssimas de cerca de 3% reduziram significativamente os retornos dos bancos. As margens líquidas de juros estão em trajetória descendente há mais de três anos, tendo caído para menos de 2% após 2021.

Além disso, dados do primeiro trimestre mostram que os bancos de varejo venderam 37 bilhões de yuans em dívidas incobráveis, um aumento de oito vezes em relação ao ano anterior. A maior parte veio de empréstimos ao consumidor, com o restante sendo composto por dívidas de cartão de crédito e pequenas empresas. Segundo analistas, Pequim optou por não adotar um afrouxamento monetário vigoroso por medo de enfraquecer ainda mais os bancos, preferindo cortes mais lentos nas taxas de juros e subsídios no pagamento de juros para sustentar a demanda por crédito.

Richard Xu, analista do Morgan Stanley, observou: "A postura política chegou a um ponto em que não sacrificará mais excessivamente os lucros dos bancos para sustentar o crescimento". No entanto, Xu alertou que o índice de empréstimos inadimplentes provavelmente aumentará nos próximos trimestres antes de diminuir.

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