Previsão do preço do ouro: ouro despenca abaixo de US$ 3.900 após Trump dizer que não há necessidade de acordo com o Irã; o PPI de outubro pode impulsionar uma recuperação?

TradingKey - Na sessão asiática de sexta-feira (13 de novembro), os preços do ouro (XAUUSD) recuperaram-se no intradia após a forte queda de quinta-feira, sendo negociados perto de US$ 3.910. Anteriormente, o ouro despencou 2,76% na quinta-feira, fechando a US$ 3.877,41, confirmando o rompimento do patamar de US$ 3.900 e caindo para a mínima de US$ 3.852,27, o menor nível em quase um ano. A desvalorização do ouro foi impulsionada principalmente pela retomada das tensões no Oriente Médio, que elevou as cotações internacionais do petróleo, somada às persistentes pressões inflacionárias nos EUA, mantendo os preços do ouro sob pressão contínua no curto prazo.

PPI de outubro é chave para a tendência do ouro à medida que diminuem as perspectivas de negociações entre EUA e Irã

A situação no Oriente Médio voltou a mudar recentemente. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quinta-feira que o país não precisa mais chegar a um acordo com o Irã, diminuindo as expectativas do mercado quanto a uma resolução diplomática para o conflito. Ao mesmo tempo, os rebeldes houthis do Iêmen reivindicaram a autoria de ataques a estações de bombeamento do oleoduto Leste-Oeste e a outras instalações de energia da Arábia Saudita, enquanto os riscos à segurança da navegação no Estreito de Ormuz persistiram. A volta das preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo do Oriente Médio impulsionou uma forte recuperação nos preços internacionais da commodity. Na quinta-feira, o petróleo Brent (UKOIL) subiu 3,78%, fechando a US$ 95,94, enquanto o petróleo WTI (USOIL) avançou 2,64%, fechando a US$ 88,69.

A alta nos preços do petróleo eleva o risco de que os custos de energia pressionem ainda mais a inflação nos EUA, reforçando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros em patamares elevados. Dados divulgados anteriormente mostraram que o CPI dos EUA de outubro subiu 0,4% na comparação mensal, superando a projeção de 0,3%, enquanto o núcleo do CPI também veio acima das expectativas do mercado, indicando que as pressões inflacionárias ainda não arrefeceram de forma significativa. Uma nova alta nos preços de energia pode dificultar o desaquecimento da inflação daqui para frente, sustentando a força do dólar e os rendimentos dos Treasuries. Para o ouro, um ativo que não rende juros, o aumento nos rendimentos dos títulos públicos se traduz em um custo de oportunidade maior para manter o metal, sendo essa a principal razão para o recente e persistente declínio nos preços do ouro.

Olhando para frente, o mercado acompanhará de perto a divulgação dos dados do PPI de outubro nos EUA hoje. O mercado projeta atualmente uma alta de 0,4% na comparação mensal para o índice cheio do PPI, desacelerando em relação aos 1,3% registrados em setembro, enquanto a previsão para o núcleo do PPI é de avanço de 0,3% em relação ao mês anterior. Se o dado efetivo superar as estimativas — especialmente se o núcleo do PPI continuar demonstrando força —, os mercados poderão elevar ainda mais as apostas em uma alta de juros em dezembro pelo Federal Reserve, mantendo o ouro sob pressão contínua. Por outro lado, caso o PPI venha abaixo do esperado, sinalizando que as pressões sobre os preços no atacado arrefeceram, o dólar e os rendimentos dos Treasuries poderão recuar, criando condições para uma recuperação técnica nos preços do ouro.

Análise técnica do preço do ouro

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

No gráfico diário do ouro, a recente tendência de baixa acelerou visivelmente. Após repicar para perto de US$ 4.148 em 9 de novembro, as cotações do ouro recuaram continuamente, rompendo sucessivamente os patamares de US$ 4.100, US$ 4.000 e US$ 3.900. Na quinta-feira, os preços aceleraram ainda mais a queda para cerca de US$ 3.852, atingindo uma mínima em quase um ano, e a estrutura de baixa de curto prazo ainda não mostrou sinais claros de reversão.

Atualmente, o ouro atingiu uma mínima perto de US$ 3.850 na quinta-feira, que fica próxima ao nível de retração de Fibonacci de 0,786. Os preços podem encontrar suporte de curto prazo aqui para um possível repique, e a recuperação do ouro no início das negociações de hoje indica que esse nível de fato oferece alguma sustentação. No entanto, como o ouro rompeu abaixo de sua mínima de 30 de outubro, de US$ 3.870,10, abriu-se espaço para novas quedas, e os ursos ainda mantêm a vantagem no curto prazo.

Pelo lado da baixa, o suporte inicial para o ouro situa-se perto de US$ 3.850. Se esse nível não se sustentar, os preços podem recuar em direção à marca de US$ 3.800; se esse patamar for rompido, abrirá espaço para quedas em direção a cerca de US$ 3.550.

Pelo lado da alta, se a divulgação do PPI de hoje vier abaixo das expectativas e ajudar o ouro a recuperar terreno acima de US$ 3.930, a próxima resistência terá como alvo a faixa de US$ 3.950 a US$ 3.970. Um rompimento adicional tornaria a marca redonda de US$ 4.000 uma resistência técnica ainda mais crítica. Até que o ouro retome com firmeza os US$ 4.000, o repique atual poderá continuar limitado pela tendência de baixa anterior.