Dólar australiano perde terreno devido à ausência de um RBA hawkish

O dólar australiano perdeu terreno após a decisão política do RBA de manter sua taxa de juros inalterada.

O Banco Central da Austrália manteve sua orientação futura de “não descartar nada”.

O dólar americano se valorizou devido ao sentimento de que o Fed prolongará o aumento das taxas de juros.

O dólar australiano (AUD) despencou após a decisão do Reserve Bank of Australia (RBA) de manter sua taxa de juros em 4,35% na terça-feira. O sentimento dos investidores se inclinou para uma postura potencialmente mais hawkish do RBA, principalmente depois que os dados de inflação da semana passada superaram as expectativas. No entanto, o RBA reconheceu que os recentes avanços na contenção da inflação foram interrompidos, mantendo sua orientação futura de “não descartar nada”.

A inflação mensal australiana aumentou em março, contrariando as expectativas do mercado de estagnação. Além disso, a governadora do RBA, Michele Bullock, enfatizou a importância de permanecer vigilante com relação aos riscos de inflação. Bullock acredita que as taxas de juros atuais estão adequadamente definidas para conduzir a inflação de volta à sua faixa de meta de 2 a 3% no segundo semestre de 2025 e ao ponto médio em 2026.

O índice do dólar americano (DXY), que mede o desempenho do dólar americano (USD) em relação às seis principais moedas, ganha terreno devido ao sentimento de que o Federal Reserve (Fed) manterá as taxas de juros mais altas por mais tempo. Além disso, os comentários “hawkish” do presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reforçaram o dólar americano e, consequentemente, enfraqueceram o par AUD/USD.

O presidente Kashkari indicou que a expectativa predominante é de que as taxas permaneçam estáveis por um período considerável. Embora a probabilidade de aumento das taxas seja mínima, ela não é totalmente descartável, de acordo com um relatório da Reuters.

O rendimento dos títulos do governo australiano de 10 anos caiu para 4,3%, marcando seu ponto mais baixo em uma quinzena. Essa queda ocorreu quando o RBA optou por manter a taxa monetária inalterada. A ausência de qualquer sinal abertamente hawkish, que muitos participantes do mercado estavam esperando, contribuiu para a reação moderada.

O índice ASX 200 ampliou sua tendência de alta pela quinta sessão consecutiva, seguindo a postura menos hawkish do Reserve Bank of Australia após a decisão política de terça-feira. Aumentos significativos foram observados entre os principais participantes do índice, incluindo Commonwealth Bank, Wesfarmers e Woodside Energy.

O Societe Generale divulgou uma nota sobre o Reserve Bank of Australia, enfatizando sua opinião de que o otimismo do RBA em relação ao crescimento econômico é equivocado. A instituição prevê uma desaceleração no crescimento econômico da Austrália, com a possibilidade de surpresas no lado negativo. Eles atribuem essa previsão, em parte, aos efeitos predominantes dos aumentos das taxas de juros do RBA que se infiltram na economia.

O último relatório do Nonfarm Payrolls dos EUA destaca uma desaceleração notável em relação ao ritmo robusto observado no primeiro trimestre, ficando aquém do aumento médio mensal observado no ano passado.

O Índice Composto de Gerentes de Compras (PMI) do Judo Bank Australia diminuiu em abril, indicando um crescimento ligeiramente mais lento na produção do setor privado australiano. O crescimento da atividade comercial limitou-se principalmente ao setor de serviços, enquanto a produção industrial continuou a diminuir.

De acordo com as previsões dos analistas do Commonwealth Bank e do Westpac, espera-se que a taxa de juros do RBA atinja seu ponto mais alto, 4,35%, em novembro de 2023, e depois diminua para 3,10% em dezembro de 2025.

O dólar australiano é negociado em torno de 0,6570 nesta quarta-feira. O par se consolida dentro de um padrão de triângulo simétrico, com o RSI de 14 dias acima do nível 50, sugerindo uma tendência de alta.

O par AUD/USD pode potencialmente encontrar a barreira no nível psicológico de 0,6600, seguido pelo limite superior próximo ao nível de suporte principal de 0,6650. Um avanço acima desse nível pode levar o par a revisitar a alta de março de 0,6667, seguido pelo nível psicológico de 0,6700.

No lado negativo, o par AUD/USD pode encontrar suporte imediato na Média Móvel Exponencial (EMA) de nove dias, em 0,6564. Se o par romper abaixo da MME, poderá enfrentar mais pressão para navegar na região em torno do limite inferior do triângulo simétrico em torno do nível de 0,6465.

AUD/USD: Daily Chart

A tabela abaixo mostra a variação percentual do dólar australiano (AUD) em relação às principais moedas listadas hoje. O dólar australiano foi o mais fraco em relação ao dólar americano.

O mapa de calor mostra as alterações percentuais das principais moedas entre si. A moeda base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, se você escolher o euro na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o iene japonês, a alteração percentual exibida na caixa representará EUR (base)/JPY (cotação).

Um dos fatores mais importantes para o dólar australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definidas pelo Reserve Bank of Australia (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos naturais, outro fator importante é o preço de sua maior exportação, o minério de ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, é um fator, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento e a balança comercial. O sentimento do mercado - se os investidores estão assumindo ativos mais arriscados (risk-on) ou buscando portos seguros (risk-off) - também é um fator, com o risk-on positivo para o AUD.

O Reserve Bank of Australia (RBA) influencia o dólar australiano (AUD) ao definir o nível das taxas de juros que os bancos australianos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter uma taxa de inflação estável de 2 a 3%, ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com outros bancos centrais importantes dão suporte ao AUD, e o oposto para taxas relativamente baixas. O RBA também pode usar a flexibilização quantitativa e o aperto para influenciar as condições de crédito, sendo a primeira negativa para o AUD e a segunda positiva para o AUD.

A China é o maior parceiro comercial da Austrália, portanto, a saúde da economia chinesa exerce uma grande influência sobre o valor do dólar australiano (AUD). Quando a economia chinesa está indo bem, ela compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, aumentando a demanda pelo AUD e elevando seu valor. O oposto ocorre quando a economia chinesa não está crescendo tão rápido quanto o esperado. Surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento chinês, portanto, geralmente têm um impacto direto sobre o dólar australiano e seus pares.

O minério de ferro é a maior exportação da Austrália, respondendo por US$ 118 bilhões por ano, de acordo com dados de 2021, tendo a China como seu principal destino. O preço do minério de ferro, portanto, pode ser um impulsionador do dólar australiano. Geralmente, se o preço do minério de ferro sobe, o AUD também sobe, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto ocorre quando o preço do minério de ferro cai. Os preços mais altos do minério de ferro também tendem a resultar em uma maior probabilidade de uma balança comercial positiva para a Austrália, o que também é positivo para o AUD.

A balança comercial, que é a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do dólar australiano. Se a Austrália produzir exportações muito procuradas, sua moeda se valorizará puramente devido à demanda excedente criada por compradores estrangeiros que buscam comprar suas exportações em comparação com o que ela gasta para comprar importações. Portanto, uma balança comercial líquida positiva fortalece o AUD, com o efeito oposto se a balança comercial for negativa.