O euro/dólar cai por dez semanas consecutivas! Ele continuará caindo no futuro?

Na semana passada (18 a 22 de setembro), o índice do dólar americano subiu 0,25%, marcando seu décimo ganho semanal consecutivo. As moedas não americanas apresentaram desempenho misto, com a libra esterlina caindo 1,2% e o dólar neozelandês subindo 1,1%.

【Fonte: MacroMicro；Date2023/9/18-2023/9/22】

【Fonte: MacroMicro；Date2023/1/1-2023/9/22】

Na semana passada, o euro/dólar caiu 0,1%, marcando sua décima queda semanal consecutiva. Os principais motivos foram os sinais hawkish da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e a fraqueza contínua dos dados econômicos da zona do euro.

Durante a reunião de setembro do FOMC, o Federal Reserve optou por manter-se estável, mas elevou suas expectativas de taxa de juros para este ano e para o próximo no gráfico de pontos, sinalizando um período mais longo de taxas mais altas. Enquanto isso, o Banco da Inglaterra e o Banco Nacional da Suíça pausaram inesperadamente seus aumentos de taxas, levando a um aumento das expectativas de cortes nas taxas pelos bancos centrais europeus e britânicos no próximo ano.

Além disso, os dados da S&P IHS Markit mostraram que o PMI preliminar da zona do euro para setembro foi de 47,1, com o PMI industrial em 43,4 e o PMI de serviços em 48,4. Todos os três indicadores permaneceram no território de contração, com o PMI industrial ficando abaixo do limite por 15 meses consecutivos, aumentando as preocupações sobre a economia da zona do euro.

【Fonte：TradingView】

Embora os dados do PMI dos EUA tenham enfraquecido ligeiramente em setembro, a economia dos EUA ainda demonstrou maior resistência em comparação com a zona do euro. O spread de rendimento entre a Alemanha e os EUA continuou a se ampliar, contribuindo para a recente tendência de queda do euro.

【Fonte：MacroMicro 】

Analista Mitrade：

Como mencionamos anteriormente, a divergência entre a recessão econômica da zona do euro e o forte crescimento dos Estados Unidos continua a aumentar, exercendo pressão de baixa sobre o euro/dólar. Nesta semana, o foco está nos dados do PCE de agosto dos EUA e nos dados da inflação de setembro da zona do euro, já que qualquer mudança nas expectativas do mercado em relação ao aumento das taxas de juros do banco central na Europa e nos EUA terá um impacto crucial sobre a tendência do euro/USD.

De uma perspectiva técnica, o Euro/USD caiu abaixo das mínimas anteriores e está sendo negociado atualmente em torno de 1,063. Considerando que o indicador RSI está se aproximando do território de sobrevenda, pode haver uma certa recuperação do Euro/USD nesta semana. No entanto, até que o euro efetivamente ultrapasse a resistência-chave da média móvel de 21 dias, perto de 1,0750, o euro/USD permanece em uma tendência de baixa.

【Fonte：TradingView】

Em 22 de setembro, o Banco do Japão anunciou sua mais recente decisão de política monetária, mantendo a taxa básica de juros de curto prazo inalterada em -0,1% e mantendo a faixa de rendimento alvo para os títulos do governo japonês de 10 anos em +0,5%, o que se alinha com as expectativas dos analistas.

Entretanto, tanto a declaração do banco central quanto os comentários do governador Ueda Kazuo não mostraram sinais claros de uma mudança na postura da política, decepcionando os participantes do mercado. Após o anúncio da taxa de juros, o par USD/JPY aumentou brevemente em mais de 40 pips, atingindo acima de 148.

Embora essa reunião tenha se inclinado para um resultado dovish, o mercado acredita que o Banco do Japão naturalmente fará ajustes hawkish, já que a inflação continua a subir inesperadamente. Os dados da última sexta-feira indicaram que o IPC geral, o núcleo do IPC (excluindo alimentos frescos) e o núcleo do IPC (excluindo alimentos frescos e energia) de agosto do Japão cresceram 3,2%, 3,1% e 4,3%, respectivamente, em relação ao ano anterior, superando ligeiramente as expectativas do mercado.

【Fonte：MacroMicro 】

Os analistas apontam que o nível USD/JPY de 150 servirá como um gatilho para que o Japão tome medidas de intervenção.

Analista Mitrade：

A expectativa de aperto do mercado foi quebrada, levando a uma maior pressão para a desvalorização do iene japonês. O Banco do Japão provavelmente terá de intervir para evitar a desvalorização excessiva da taxa de câmbio do iene. Portanto, acreditamos que o USD/JPY continuará a experimentar uma tendência volátil nesta semana, com uma faixa de 147-150.

De uma perspectiva técnica, o USD/JPY se aproximou da alta anterior, em torno de 148,50, no início de novembro do ano passado. Se continuar a ultrapassar esse valor, o próximo alvo será 149. No entanto, o indicador MACD mostra alguns sinais de consolidação, e ainda acreditamos que o USD/JPY pode experimentar um aumento temporário para cima seguido por um declínio nesta semana, com níveis de suporte em torno de 147.

【Fonte：TradingView】