O preço do ouro sobe para mais de US$ 3.100, estabelecendo um novo recorde em meio a problemas comerciais

• O preço do ouro atrai fluxos de refúgio seguro pelo terceiro dia consecutivo em meio ao aumento das tensões comerciais.

• As apostas de corte da taxa da Reserva Federal pesam sobre o dólar e também dão suporte ao metal amarelo, que não rende. 

• As condições de sobrecompra no gráfico diário agora justificam alguma cautela para os investidores otimistas. 

O preço do ouro (XAU/USD) atrai fortes compras de acompanhamento pelo terceiro dia consecutivo e sobe além da marca de US$ 3.100, atingindo um novo pico histórico durante a sessão asiática na segunda-feira. As preocupações com as tarifas recíprocas do presidente dos EUA, Donald Trump, que devem ser anunciadas na quarta-feira, e seu impacto sobre a economia global continuam a pesar sobre o sentimento dos investidores. Além disso, os riscos geopolíticos persistentes impulsionam os fluxos de refúgio seguro em direção ao metal precioso e permanecem apoiando o movimento positivo. 

Enquanto isso, a venda do dólar americano (USD) permanece inabalável pelo terceiro dia consecutivo, devido às expectativas de que o Federal Reserve (Fed) retomará seu ciclo de corte de taxas em breve, em meio a uma desaceleração econômica dos EUA impulsionada por tarifas. Isso ofusca os dados de sexta-feira, que apontam para sinais de aumento da inflação nos EUA, e acaba sendo outro fator que sustenta o preço do ouro sem rendimento. No entanto, os touros do XAU/USD podem fazer uma pausa para respirar em meio a condições de sobrecompra, o que justifica cautela antes de se posicionar para novos ganhos. 

• O presidente dos EUA, Donald Trump, abalou os mercados na semana passada ao impor uma taxa de 25% sobre todos os carros e caminhões leves não americanos antes das chamadas tarifas recíprocas que entrarão em vigor em 2 de abril. Além disso, o Wall Street Journal noticiou no domingo que o governo Trump está considerando tarifas comerciais mais altas contra uma gama maior de países, levando o preço do ouro, que é um refúgio seguro, a um novo recorde de alta durante a sessão asiática de segunda-feira. 

• Trump disse no domingo que estava muito zangado e irritado com o presidente russo, Vladimir Putin, e ameaçou com tarifas maciças sobre o petróleo russo e possíveis bombardeios no Irã. Trump também atacou o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, e advertiu que ele enfrentaria grandes problemas se desistisse do acordo crítico sobre minerais de terras raras. Isso pesa ainda mais sobre o sentimento dos investidores e contribui para a fuga global para a segurança. 

• Enquanto isso, dados dos EUA divulgados na sexta-feira mostraram que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu 0,3% em fevereiro e 2,5% em relação a um ano atrás - em linha com as expectativas do mercado. Entretanto, o indicador básico, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, mostrou um aumento de 0,4% no mês. Isso marcou o maior ganho mensal desde janeiro de 2024 e elevou a taxa de inflação de 12 meses para 2,8% durante o mês relatado.

• Detalhes adicionais revelaram que os Gastos do Consumidor aceleraram 0,4% após uma queda revisada para baixo de 0,3% em janeiro, enquanto a Renda Pessoal registrou um aumento de 0,8% durante o mês relatado. Separadamente, uma pesquisa da Universidade de Michigan mostrou que as expectativas de inflação de 12 meses dos consumidores subiram para o nível mais alto em quase dois anos e meio em março, o que beneficia ainda mais a proteção do metal precioso contra o aumento dos preços. 

• Isso se soma às preocupações persistentes sobre a desaceleração do crescimento econômico dos EUA e alimenta temores de estagflação, arrastando o dólar americano para baixo pelo terceiro dia consecutivo e oferecendo ainda mais suporte ao par XAU/USD. A commodity reage pouco ao Índice Gerentes de Compras (PMI) oficial da China, que mostrou que o PMI Manufatureiro subiu para 50,5, enquanto o PMI Não-Manufatureiro saltou para 50,8 em março. 

• Os investidores agora aguardam os importantes lançamentos macroeconômicos desta semana nos EUA, programados para o início de um novo mês, incluindo o relatório NFP (Nonfarm Payrolls), muito aguardado, na sexta-feira. Enquanto isso, as condições de sobrecompra podem impedir que os touros façam novas apostas e limitem o metal amarelo. O cenário fundamental, no entanto, sugere que o caminho de menor resistência para a commodity continua sendo o de alta. 

Do ponto de vista técnico, o rompimento sustentado de sexta-feira acima do pico anterior de todos os tempos, em torno da região de US$ 3.057-3.058, foi visto como um novo gatilho para os traders de alta. Dito isso, o Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário permanece acima da marca de 70 pelo terceiro dia consecutivo e aponta para condições de sobrevalorização. Portanto, será prudente aguardar alguma consolidação de curto prazo ou um recuo modesto antes de se posicionar para uma extensão da recente e bem estabelecida tendência de alta observada nos últimos três meses ou mais. 

Enquanto isso, qualquer recuo corretivo abaixo da baixa da sessão asiática, em torno da área de US$ 3.076, parece agora encontrar um suporte decente perto do ponto de quebra de resistência mencionado anteriormente. Isso é seguido pela zona de suporte de $3.036-3.035, abaixo da qual o preço do ouro poderia acelerar o deslizamento de volta para testar novamente a marca psicológica de $3.000. Este último deve atuar como um ponto crucial, que, se for quebrado de forma decisiva, pode mudar a tendência de curto prazo em favor dos comerciantes de baixa e abrir caminho para perdas mais profundas.