Ouro recua levemente pressionado pela força do dólar com o Fed, enquanto mercados aguardam reunião entre Trump e Xi

• Ouro atrai novos vendedores nesta quarta-feira, com postura rígida (hawkish) do Fed continuando a sustentar o dólar.

• Rendimentos (yields) dos títulos americanos permanecem pressionados diante do arrefecimento dos receios inflacionários, o que pode conter as perdas do metal.

• Operadores aguardam os dados preliminares dos PMIs globais em busca de sinalizações antes do encontro entre Trump e Xi na quinta-feira

O ouro (XAU/USD) enfrenta dificuldades para dar continuidade à boa recuperação do dia anterior a partir de níveis abaixo de US$ 4.300 e atrai nova oferta de venda durante a sessão asiática desta quarta-feira. O dólar americano (USD) preserva seus fortes ganhos recentes perto do patamar mais alto desde 30 de julho, atingido na terça-feira, impulsionado pela perspectiva rígida (hawkish) do Federal Reserve (Fed), fator apontado como determinante para pressionar o metal precioso, que não rende juros.

O banco central americano elevou as taxas de juros pela primeira vez em mais de três anos ao término de sua reunião de política monetária de setembro e sinalizou mais um aumento ainda este ano. Além disso, o presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, e o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, defenderam explicitamente a necessidade de um maior aperto monetário, já que os riscos inflacionários permanecem elevados. Somando-se a isso, a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, e o presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, deixaram a porta aberta para futuras altas para conter a inflação. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores veem agora 90% de chance de um aumento de juros em dezembro. Esse cenário, combinado às persistentes incertezas geopolíticas, continua atuando como um vento a favor para a moeda americana em sua busca por proteção (safe-haven).

Nos desdobramentos mais recentes da crise no Oriente Médio, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou na Assembleia Geral das Nações Unidas (AGNU) que enfrenta uma decisão crucial entre fechar um acordo com o Irã ou "aniquilar" a República Islâmica caso o conflito permaneça sem solução. Ademais, sanções americanas mais severas com o objetivo de paralisar a aviação iraniana entram em vigor nesta quarta-feira. Enquanto isso, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, reuniu-se com o enviado especial dos EUA, Steve Witkoff, para reiterar as condições de Teerã para a reabertura do Estreito de Ormuz. Trump disse aos jornalistas que as conversas foram boas, mas não forneceu detalhes adicionais. O contexto mantém ativo o prêmio de risco geopolítico e favorece os compradores (bulls) do dólar, pesando sobre as cotações do ouro.

Apesar disso, os yields das Treasuries continuam contidos abaixo de suas máximas de vários anos, uma vez que a recente queda nos preços do petróleo bruto ajuda a arrefecer os receios de uma inflação descontrolada. Isso pode limitar novos avanços do dólar e amortecer as perdas do metal precioso. Os operadores voltam a atenção agora para a divulgação dos índices preliminares de gerentes de compras (PMIs) globais para avaliar a saúde das principais economias desenvolvidas. Além disso, discursos de membros influentes do FOMC e novas manchetes geopolíticas moverão a demanda por dólar, gerando oportunidades de curto prazo para o ouro. No entanto, o foco principal permanece fixo na reunião crucial entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, na quinta-feira, evento que deve fornecer um impulso significativo para o metal.

Gráfico diário de XAU/USD

Análise Técnica

O par XAU/USD mantém um tom limitado abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos, localizada em US$ 4.369. A commodity, no entanto, sustenta-se logo acima do nível de 50,0% de retratação de Fibonacci da perna entre US$ 3.934,91 e US$ 4.694,41. Além disso, os indicadores de momento mostram sinais mistos: o Índice de Força Relativa (RSI), em 47,86, arrefizou em direção à neutralidade, enquanto a Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) exibe uma leitura negativa de -9,80, indicando a perda de fôlego da pressão compradora. Isso mantém o viés de curto prazo inclinado para o lado vendedor (downside) enquanto o ouro permanecer abaixo da EMA.

Por outro lado, o suporte imediato é visto na retratação de 50,0% perto de US$ 4.314, seguido por níveis mais profundos de Fibonacci em US$ 4.225 (61,8%) e US$ 4.097 (78,6%), antes do piso estrutural na mínima anterior do movimento em US$ 3.934. Na ponta de alta, a resistência inicial surge na EMA de 100 períodos em US$ 4.369, à frente da retratação de 38,2% em US$ 4.404. Um fechamento diário acima desses níveis seria necessário para aliviar a pressão vendedora (bearish) e abrir caminho em direção à faixa de resistência mais elevada em US$ 4.515 e, em última análise, à região da máxima do ciclo, em torno de US$ 4.694.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)