O ouro mantém-se estável, com as apostas em uma postura mais restritiva do Fed a contrabalançarem a trégua entre Israel e o Irã e a desvalorização do dólar americano

• O ouro se estabiliza após a recuperação registrada durante a madrugada, quando atingiu seu nível mais baixo desde 23 de março.

• Israel e o Irã suspendem as hostilidades, o que enfraquece o dólar americano e dá suporte à commodity.

• Os rendimentos dos títulos dos EUA permanecem elevados em meio às expectativas de uma postura mais restritiva do Fed, limitando a alta do metal precioso.

O ouro (XAU/USD) tem dificuldade em aproveitar a recuperação do final do dia anterior, ocorrida na faixa de US$ 4.267 a US$ 4.268 — o nível mais baixo desde 23 de março —, e oscila em uma faixa estreita durante o pregão asiático desta terça-feira. O dólar americano (USD) recuou de uma alta de mais de dois meses depois que o Irã e Israel anunciaram, na segunda-feira, que haviam suspendido os ataques mútuos após um apelo do presidente dos EUA, Donald Trump. Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que atua como um impulso favorável para o metal precioso. Os traders, no entanto, parecem hesitantes e optam por aguardar novos desdobramentos no conflito mais amplo no Oriente Médio.

Enquanto isso, o diálogo diplomático entre os EUA e o Irã permanece em impasse em meio a grandes divergências sobre o programa nuclear de Teerã. De fato, Trump afirmou que qualquer acordo de paz deve garantir que o Irã não possa desenvolver uma arma nuclear. Além disso, o Irã exige o reconhecimento internacional formal de sua soberania e controle permanente sobre o tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz, o levantamento das sanções internacionais e a liberação de ativos congelados. Grandes divergências sobre questões-chave mantêm o prêmio de risco geopolítico em jogo, o que poderia funcionar como um impulso para o dólar, considerado porto seguro, e limitar qualquer valorização significativa do preço do ouro.

Além disso, o tráfego marítimo através desse ponto estratégico de estrangulamento continua severamente limitado, mantendo os mercados de energia altamente voláteis. Isso continua a alimentar preocupações inflacionárias e expectativas de uma postura mais hawkish por parte dos bancos centrais, incluindo o Federal Reserve (Fed) dos EUA. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os investidores atribuem mais de 70% de probabilidade de que o banco central dos EUA aumente as taxas de juros até o final do ano. Isso continua a sustentar os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, o que pode impedir os vendedores do dólar de fazerem apostas agressivas e limitar o ouro, que não rende juros. Os traders também podem optar por aguardar os dados de inflação ao consumidor dos EUA nesta semana.

Os relatórios do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA, que são acompanhados de perto, referentes a maio, estão programados para serem divulgados na quarta e na quinta-feira, respectivamente. Esses dados cruciais ajudarão os participantes do mercado a avaliar a trajetória da política monetária do Fed, o que, por sua vez, desempenhará um papel fundamental na condução da demanda pelo dólar americano. Além disso, as notícias geopolíticas que estão surgindo podem continuar a gerar volatilidade e dar algum impulso ao preço do ouro. No entanto, o cenário fundamental mencionado acima sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD é de baixa. Portanto, qualquer movimento de alta adicional provavelmente será vendido e permanecerá limitado.

Gráfico diário do XAU/USD

Os vendedores de ouro levam vantagem, já que a quebra da média móvel simples de 200 dias continua em jogo

Do ponto de vista técnico, a quebra e o fechamento abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias na semana passada foram vistos como um novo gatilho para os investidores pessimistas. A queda subsequente, no entanto, mostrou alguma resiliência perto do suporte do canal descendente, próximo a US$ 4.270,16. Portanto, será prudente aguardar uma quebra sustentada abaixo dessa área antes de se posicionar para perdas mais acentuadas.

Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) oscila em torno de 35, permanecendo em território fraco sem ainda sinalizar uma correção de sobrevenda. Além disso, a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) permanece em território negativo com momentum moderado, sugerindo que os vendedores ainda têm vantagem, mas carecem de um acompanhamento agressivo.

Portanto, qualquer tentativa de recuperação provavelmente enfrentará forte resistência perto da MMD de 200 dias, em US$ 4.441,10, que os otimistas precisariam reconquistar para aliviar a pressão de baixa imediata, antes do limite superior do canal, em torno de US$ 4.571,21. Este último é uma barreira significativa, que deve limitar o preço do ouro dentro de uma estrutura de baixa mais ampla.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA.)