Ouro aprofunda queda com temores de inflação elevando apostas em alta de juros do Fed e fortalecendo o dólar diante das tarifas de Trump

• O ouro recua sem direção definida (drifts) pelo segundo dia consecutivo nesta sexta-feira e parece vulnerável a novas quedas.

• A disparada nos preços do petróleo alimenta receios inflacionários e reforça as apostas em uma alta de juros pelo Fed, prejudicando o metal precioso.

• A escalada das tensões entre EUA e Irã e as tarifas de Trump beneficiam o dólar (USD), contribuindo para a baixa.

O ouro (XAU/USD) atrai vendedores pelo segundo dia consecutivo nesta sexta-feira e acentua as perdas abaixo do nível de US$ 4.050 durante a sessão asiática. A escalada das tensões entre EUA e Irã continua dando suporte aos preços elevados do petróleo bruto, alimentando temores inflacionários e reforçando as expectativas de juros mais altos por mais tempo nos EUA. Isso, por sua vez, ajuda o dólar americano (USD) a preservar seus fortes ganhos semanais perto da máxima de quase um mês tocada na quinta-feira, tornando-se o fator-chave que prejudica o metal precioso, que não gera rendimentos.

Os militares dos EUA anunciaram que concluíram outra rodada de ataques contra o Irã na quinta-feira, marcando a 13ª noite seguida de operações. Em comunicado, o Comando Central dos EUA (CENTCOM) afirmou que suas forças atingiram “centros de comando militar iranianos, instalações de armazenamento de drones, redes de comunicação, locais de vigilância costeira e capacidades marítimas”. O ataque visava diminuir ainda mais a ameaça que o Irã representa para os marinheiros civis e embarcações comerciais que transitam pelo Estreito de Ormuz.

Os ataques mais recentes ocorrem em meio ao alargamento da confrontação regional, com o Irã e seus aliados lançando ataques retaliatórios contra ativos militares ligados aos EUA no Kuwait, Bahrein e Jordânia. Além disso, as forças Houthi, alinhadas ao Irã, atingiram dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho, descrevendo a ação como parte de um bloqueio naval contra a Arábia Saudita e estendendo a guerra no Oriente Médio a um segundo gargalo marítimo crucial. Isso agrava as preocupações com a interrupção no fornecimento e eleva os preços do petróleo bruto para uma nova máxima desde 11 de junho.

Os investidores continuam preocupados de que os preços elevados do petróleo reascendam a pressão inflacionária e forcem os principais bancos centrais, incluindo o Federal Reserve (Fed) americano, a adotarem uma postura mais rígida (hawkish). Somado a isso, dados divulgados na quinta-feira mostraram que os Pedidos de Auxílio-Desemprego nos EUA caíram para o nível mais baixo desde setembro de 1969, apontando para um mercado de trabalho resiliente. Isso deve permitir que os dirigentes do Fed mantenham o foco na contenção da inflação, reforçando a tese de pelo menos mais um movimento de alta nas taxas de juros até o final deste ano.

Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, impôs novas tarifas abrangentes, variando de 10% a 12,5%, sobre 60 dos principais parceiros comerciais do país, cobrindo 99,4% das importações americanas. Os desdobramentos mais recentes ameaçam reacender uma guerra comercial global, diminuindo o apetite dos investidores por ativos de maior risco e beneficiando ainda mais o status do dólar (Greenback) como moeda de reserva. Isso, por sua vez, sustenta a tese de uma extensão da correção do par XAU/USD a partir do topo de duas semanas registrado na quarta-feira, enquanto as atenções se voltam para a reunião do FOMC na próxima semana.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Ouro fica vulnerável após falhar perto da MME de 200 no gráfico de H4

Do ponto de vista técnico, a falha desta semana perto da Média Móvel Exponencial (MME) de 200 períodos e a queda subsequente sugerem que o repique recente a partir da região de US$ 3.960–US$ 3.959, ou a mínima do mês, perdeu força. Somado a isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) está em território negativo, com a linha bem abaixo de zero, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se situa perto de 41, sugerindo que o ímpeto de baixa permanece ativo.

Alguma continuidade nas vendas (follow-through selling) abaixo da marca psicológica de US$ 4.000 e do suporte em US$ 3.980–US$ 3.975 reafirmará a perspectiva negativa, preparando o terreno para perdas mais profundas. Enquanto isso, os pisos intradiários devem ser determinados por reações anteriores de preço, em vez de níveis consolidados baseados em indicadores. No lado da alta, a resistência inicial é definida pela MME de 200 períodos em US$ 4.158,08, e apenas uma recuperação sustentada acima dessa barreira de médio prazo começaria a aliviar a pressão vendedora dominante.

(A análise técnica deste texto foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)