O preço do ouro amplia a variação em meio a sinais contraditórios sobre o corte das taxas pelo Fed; a queda parece limitada

• O preço do ouro permanece em baixa durante o pregão asiático, embora não haja convicção de baixa.

• As declarações dovish do governador do Fed, Waller, pesam sobre o dólar americano e podem apoiar a commodity.

• A redução das apostas em cortes nas taxas do Fed deve limitar as perdas do dólar americano e justificar cautela para os otimistas do XAU/USD.

O preço do ouro (XAU/USD) tem dificuldade em capitalizar a recuperação durante a noite a partir da área de US$ 3.309, ou uma baixa de uma semana, e oscila em uma banda de negociação estreita durante o pregão asiático na sexta-feira. O dólar americano (USD) se afastou ainda mais de seu nível mais alto desde 23 de junho, atingido na quinta-feira após comentários dovish do governador do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller. Além disso, as preocupações com as políticas comerciais erráticas do presidente dos EUA, Donald Trump, e seu impacto na economia global acabam sendo fatores-chave que atuam como um impulso para a commodity considerada um porto seguro.

No entanto, qualquer desvalorização significativa do dólar parece difícil de ocorrer em meio às apostas de que o Fed manterá as taxas de juros mais altas por mais tempo, diante das evidências de que os aumentos nos impostos de importação do governo Trump estão sendo repassados aos preços ao consumidor. Isso, juntamente com o ambiente predominante de risco, impede os traders de fazerem novas apostas otimistas em torno do metal amarelo sem rendimento e justifica cautela antes de se posicionar para quaisquer ganhos adicionais. No entanto, o par XAU/USD, nos níveis atuais, continua a caminho de registrar perdas modestas pela primeira vez em três semanas.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Os otimistas em relação ao preço do ouro parecem relutantes, já que o tom positivo em relação ao risco compensa a fraqueza moderada do dólar americano

• O governador do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, disse na quinta-feira à noite que os riscos crescentes para a economia favorecem a flexibilização da taxa de juros. O banco central deve reduzir sua meta de juros em julho, em meio a evidências de que o mercado de trabalho está ficando mais fraco, acrescentou Waller. Isso, por sua vez, exerce alguma pressão de baixa sobre o dólar americano durante o pregão asiático na sexta-feira.

• Enquanto isso, os traders estão precificando a possibilidade de uma flexibilização da política monetária de 50 pontos-base pelo Fed este ano. Além disso, as crescentes preocupações com as possíveis consequências econômicas das políticas comerciais erráticas do presidente dos EUA, Donald Trump, podem continuar a agir como um impulso para o preço do ouro, considerado um porto seguro. Trump anunciou recentemente uma tarifa de 50% sobre as importações de cobre para os EUA.

• Além disso, Trump notificou os líderes de 25 países sobre as novas tarifas que entrarão em vigor em 1º de agosto e também planeja enviar cartas a mais de 150 países notificando-os de que suas tarifas podem ser de 10% ou 15%. Isso deve manter os investidores em alerta e justifica alguma cautela antes de se posicionar para qualquer movimento significativo de desvalorização do metal precioso.

• No que diz respeito aos dados econômicos, o Departamento de Comércio dos EUA informou na quinta-feira que as vendas no varejo aumentaram 0,6% em junho, contrariando as expectativas do mercado e sinalizando uma recuperação modesta nos gastos do consumidor. Isso representou uma melhora significativa após uma queda de 0,9% em maio e de 0,1% em abril, proporcionando um vislumbre de otimismo para uma economia que vem enfrentando dificuldades.

• Além disso, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA caíram pela quinta semana consecutiva, para 221.000 durante a semana encerrada em 12 de julho, ou o nível mais baixo em três meses. Isso sugeriu que o mercado de trabalho dos EUA continua resiliente, apesar das preocupações com o efeito inflacionário das tarifas mais altas dos EUA, reafirmando as apostas de que o Fed poderia adiar o corte das taxas de juros e favorecendo os otimistas do dólar americano.

• A governadora do Fed, Adriana Kugler, disse que a postura política ainda restritiva é importante para manter as expectativas de inflação de longo prazo ancoradas, e que será apropriado manter a taxa de política no nível atual por algum tempo. Separadamente, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, observou que as perspectivas econômicas continuam altamente incertas e que os cortes nas taxas podem ser difíceis no curto prazo.

• Espera-se que o Fed mantenha sua taxa básica de juros na faixa de 4,25% a 4,50% na próxima reunião de política monetária no final deste mês. Isso, por sua vez, pode funcionar como um obstáculo para o metal amarelo, que não rende juros. Os traders agora aguardam a divulgação do Índice Preliminar de Confiança do Consumidor e Expectativas de Inflação de Michigan para aproveitar oportunidades de curto prazo.

O preço do ouro permanece confinado em uma faixa que já dura várias semanas; o obstáculo crucial de US$ 3.365-3.366 é a chave para os otimistas

De uma perspectiva técnica, a recente oscilação dos preços observada desde o início deste mês constitui a formação de um padrão gráfico retangular e aponta para a indecisão entre os traders. Além disso, os osciladores neutros no gráfico diário justificam alguma cautela antes de se posicionar para a próxima etapa de um movimento direcional. Portanto, qualquer queda adicional poderá continuar a encontrar um suporte decente antes do valor redondo de US$ 3.300. No entanto, uma quebra convincente abaixo desse valor poderia tornar o preço do ouro vulnerável a uma aceleração da queda em direção à mínima de julho, em torno da zona de US$ 3.248-3.247.

Por outro lado, qualquer movimento positivo além do obstáculo imediato de US$ 3.352 poderia atrair novos compradores e permanecer limitado perto da região de US$ 3.365-3.366, ou o limite superior da faixa de negociação de curto prazo. Um movimento subsequente além deste último, no entanto, poderia desencadear uma recuperação de cobertura de posições vendidas e permitir que o preço do ouro recuperasse a marca de US$ 3.400. A trajetória ascendente poderia se estender ainda mais, testando o próximo obstáculo relevante perto da área de US$ 3.434-3.435.