Preço do ouro se aproxima da alta semanal, com a instabilidade tarifária impulsionando a demanda por ativos seguros

• O preço do ouro atrai compradores pelo terceiro dia consecutivo, embora a alta pareça limitada.

• As crescentes tensões comerciais compensam um dólar americano amplamente mais forte e continuam a apoiar o movimento.

• A redução das apostas na redução das taxas pelo Fed pode impedir os otimistas do XAU/USD de fazerem novas apostas.

O preço do ouro (XAU/USD) está ganhando força positiva pelo terceiro dia consecutivo nesta sexta-feira e se aproximando do limite superior de sua faixa semanal em meio ao aumento das tensões comerciais. Em uma escalada dramática das guerras comerciais, o presidente dos EUA, Donald Trump, emitiu nesta semana avisos a uma série de parceiros comerciais, delineando taxas tarifárias individuais a partir de 1º de agosto, na ausência de quaisquer acordos comerciais. Isso mantém os investidores nervosos e afeta o sentimento de risco global, que, por sua vez, é visto como um fator-chave que atua como um impulso para o metal precioso, considerado um porto seguro.

Enquanto isso, os traders reduziram suas expectativas de um corte imediato nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) após a divulgação do otimista relatório mensal de empregos dos EUA na semana passada. Isso ajuda o dólar americano (USD) a se manter próximo de seu nível mais alto em mais de duas semanas, atingido na quinta-feira, e pode impedir os traders de fazerem apostas agressivas de alta em torno do preço do ouro, que não rende juros. Portanto, será prudente esperar por uma forte onda de compras antes de se posicionar para qualquer movimento de valorização no curto prazo para o par XAU/USD.

Resumo diário dos fatores que movimentam o mercado: O preço do ouro continua atraindo fluxos de investimento em ativos seguros em meio à instabilidade comercial

• O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou uma tarifa de 35% sobre as importações canadenses, a partir de 1º de agosto. A decisão foi comunicada por meio de uma carta, que marca a mais recente de uma série de mais de 20 notificações tarifárias semelhantes emitidas por Trump desde segunda-feira. Isso ocorre após o anúncio, na quarta-feira, de uma tarifa de 50% sobre as importações de cobre dos EUA e continua a impulsionar os fluxos de refúgio seguro em direção ao preço do ouro.

• A ata da reunião de política monetária do Federal Reserve de 17 e 18 de junho mostrou que a maioria dos formuladores de políticas continua preocupada com o risco de aumento da pressão inflacionária devido às políticas comerciais agressivas de Trump. A ata também revelou que apenas alguns funcionários achavam que as taxas de juros poderiam ser reduzidas já neste mês, ajudando o dólar americano a se manter firme perto da máxima de duas semanas estabelecida na quinta-feira.

• No que diz respeito aos dados econômicos, o Departamento do Trabalho dos EUA (DOL) informou que os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 227 mil na semana encerrada em 5 de julho. Esse número ficou abaixo das estimativas e da leitura revisada para baixo do mês anterior, de 232 mil. Isso, juntamente com os dados mais sólidos sobre o emprego nos EUA divulgados na última quinta-feira, aponta para um mercado de trabalho resiliente nos EUA e sinaliza que não há urgência para o Fed reduzir as taxas.

• Enquanto isso, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que a política monetária ainda é restritiva e que é hora de pensar em ajustar a taxa de juros. As tarifas não são tão altas quanto se esperava, e os fundamentos econômicos apoiam uma mudança para taxas mais baixas em algum momento, acrescentou Daly.

• Separadamente, o membro do Conselho de Governadores do Fed, Christopher Waller, observou que os efeitos da inflação das tarifas provavelmente serão de curta duração e que um corte nas taxas neste momento não seria motivado por questões políticas. Waller — um dos possíveis favoritos para substituir Powell em 2026 — fez outra pressão por um corte antecipado nas taxas de juros em julho.

• Em contrapartida, o presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, disse que ainda é muito cedo para dizer se as tarifas terão um impacto pontual ou mais persistente sobre a inflação. A economia está em boa situação, e é fundamental que o Fed mantenha as expectativas de inflação de longo prazo ancoradas, acrescentou Musalem.

• Não há dados econômicos relevantes que possam movimentar o mercado a serem divulgados pelos EUA na sexta-feira, deixando o dólar americano à mercê dos comentários de membros influentes do FOMC. Além disso, os desenvolvimentos relacionados ao comércio devem contribuir para dar algum impulso ao par XAU/USD no último dia da semana. Nos níveis atuais, a commodity continua a caminho de encerrar a semana em alta.

O preço do ouro precisa subir além de US$ 3.340 para sustentar a hipótese de uma valorização adicional no curto prazo

De uma perspectiva técnica, algumas compras subsequentes além da barreira horizontal de US$ 3.340-3.342 confirmarão uma quebra da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas. Isso, juntamente com osciladores ligeiramente positivos no referido gráfico, deve abrir caminho para um novo movimento de valorização no curto prazo e elevar o preço do ouro para o próximo obstáculo relevante, próximo da região de US$ 3.360-3.362. O impulso pode se estender ainda mais e permitir que o par XAU/USD recupere a marca de US$ 3.400.

Por outro lado, a fraqueza abaixo do suporte imediato de US$ 3.326 pode atrair alguns compradores em baixa e ajudar a limitar a queda do preço do ouro perto da marca de US$ 3.300. Isso é seguido pela região de US$ 3.283-3.282, ou mais de uma baixa semanal atingida na terça-feira. Uma quebra convincente abaixo desta última tornaria o par XAU/USD vulnerável a acelerar a queda em direção à baixa oscilante de julho, em torno da área de US$ 3.248-3.247.