O preço do ouro oscila em uma faixa abaixo da máxima de uma semana; o potencial de alta parece intacto

• O preço do ouro consolida os ganhos semanais registrados nos últimos dois dias em meio a sinais contraditórios.

• Uma alta modesta do dólar americano e um tom positivo em relação ao risco parecem agir como um obstáculo para a commodity.

• As apostas na redução da taxa de juros pelo Fed devem limitar o dólar americano e apoiar o par XAU/USD em meio às incertezas comerciais.

O preço do ouro (XAU/USD) tem dificuldade em capitalizar os ganhos registrados nos últimos dois dias e oscila em uma faixa estreita durante o pregão asiático desta quarta-feira, logo abaixo da alta de uma semana atingida no dia anterior. O dólar americano (USD) sobe e parece aproveitar a recuperação durante a noite de seu nível mais baixo desde fevereiro de 2022, o que, por sua vez, parece pesar sobre o metal precioso. Além disso, o sentimento otimista subjacente acaba sendo outro fator que prejudica a commodity considerada porto seguro.

No entanto, as expectativas cada vez mais firmes de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA retomará seu ciclo de corte de taxas no futuro próximo, juntamente com as preocupações com a piora da situação fiscal dos EUA, podem limitar qualquer valorização significativa do dólar americano. Além disso, as incertezas relacionadas ao comércio contribuem para limitar a queda do preço do ouro. Os traders também podem optar por esperar pela divulgação do relatório de empregos dos EUA na quinta-feira para obter pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed, o que impulsionará o dólar americano e o metal amarelo sem rendimento.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Preço do ouro recebe apoio das apostas na redução das taxas pelo Fed e da instabilidade comercial

• O dólar americano apresenta uma recuperação modesta em relação à baixa de mais de três anos e meio atingida na terça-feira e não consegue ajudar o preço do ouro a consolidar a recuperação de dois dias em relação à baixa de quase um mês atingida no início desta semana.

• Comentários da governadora do Federal Reserve, Michelle Bowman, e do seu colega, Christopher Waller, sugeriram que o banco central dos EUA poderia considerar a redução das taxas de juro já na reunião de política monetária de julho.

• Enquanto isso, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse na terça-feira que o banco central dos EUA já teria flexibilizado a política monetária se não fosse pela trajetória econômica altamente incerta criada pelas políticas tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump.

• Quando questionado se julho seria muito cedo para os mercados esperarem um corte nas taxas, Powell respondeu que isso dependerá dos dados. No entanto, os traders estão precificando uma chance de mais de 20% de que o Fed corte as taxas na reunião de julho.

• Mais significativamente, há uma probabilidade de quase 75% de uma redução de 25 pontos-base nas taxas pelo Fed na reunião de política monetária de setembro. Isso limita qualquer recuperação adicional do dólar americano e apoia o metal amarelo sem rendimento.

• No front dos dados econômicos, o Institute of Supply Management (ISM) informou na terça-feira que a atividade econômica no setor manufatureiro dos EUA contraiu pelo quarto mês consecutivo, embora em um ritmo mais lento em junho.

• Separadamente, a Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Mão de Obra (JOLTS) revelou que o número de vagas de emprego ficou em 7,769 milhões no último dia útil de maio, acima dos 7,395 milhões em abril e dos 7,3 milhões previstos.

• A agenda econômica dos EUA desta quarta-feira apresenta a divulgação do relatório ADP sobre o emprego no setor privado, que pode influenciar o USD e o par XAU/USD antes do relatório oficial sobre os empregos não agrícolas (NFP) na sexta-feira.

• Trump ameaçou impor tarifas mais altas sobre as importações japonesas devido à suposta relutância deste último em comprar arroz cultivado nos Estados Unidos. Isso ocorre antes do prazo final de 9 de julho para as tarifas recíprocas de Trump e alimenta a incerteza.

O preço do ouro precisa ultrapassar a barreira dos US$ 3.355-3.358 para sustentar a possibilidade de novos ganhos

Os otimistas podem agora esperar por um movimento além da alta da noite, em torno da região de US$ 3.358, antes de fazer novas apostas em torno do preço do ouro. O movimento de alta subsequente deve permitir que a commodity recupere a marca de US$ 3.400. Uma força sustentada além desta última negaria qualquer perspectiva negativa de curto prazo e mudaria a tendência a favor dos otimistas do XAU/USD.

Por outro lado, a fraqueza abaixo da região de US$ 3.329-3.328 (mínima da sessão asiática) poderia encontrar suporte perto da marca de US$ 3.300. Isso é seguido pela zona horizontal de US$ 3.277-3.276 e pela mínima semanal, em torno da região de US$ 3.246-3.245. Uma quebra convincente abaixo desta última tornaria o preço do ouro vulnerável a acelerar a queda para o suporte de US$ 3.210-3.200, a caminho da área de US$ 3.175.