O Bank of America sinaliza títulos australianos como grandes vencedores no mundo pós-dólar

O Bank of America está apontando investidores globais para a Austrália, prevendo que seus títulos soberanos estão prontos para superar o que chama de um mundo de "pós-dólar".

Em uma nota de pesquisa divulgada quarta-feira, os estrategistas do FX Oliver Levingston, Adarsh Sinha e Janice Xue destacaram o mercado de renda fixa da Austrália como um ponto de acesso provável para entradas de capital em meio à desdollarização global em andamento.

"A descarlarização foi um tema importante em nossa viagem aos Estados Unidos e ao Canadá, e continuamos a destacar o impacto significativo em pequenas mudanças nas alocações de ativos dos gerentes de fundos globais poderiam ter no perfil de demanda por renda fixa AUD".

A nota defende que o mercado de títulos relativamente pequeno da Austrália pode experimentar oscilações de preçosmatic se os investidores globais continuarem fugindo de ativos denominados em dólares americanos.

Os investidores procuram mais alternativas sólidas e subvalorizadas, pois o Greenback perdeu seu status de paraíso anteriormente inatacável, principalmente após quase um ano de tumulto político e econômico sob odent Donald Trump.

Os investidores despejam o dólar em meio à volatilidade da era Trump

O relatório atribui diretamente a tendência ao aumento do desconforto global com a administração financeira dos EUA. O ressurgimento de Donald Trump no cenário político, juntamente com uma nova onda de políticas comerciais beligerantes e o que o banco chama de "nacionalismo econômico", apenas acelerou a diversificação dos investidores .

A declaração de Trump de tarifas abrangentes no início deste ano, que os mercados apelidados de "Dia da Libertação", desencadeou uma venda global de mercado. Os investidores carimbados para sair dos mercados dos EUA, ansiosos com a incertezatrace o isolacionismo comercial.

Esse movimento "Sell America" foi marcado pela venda pesada de ações de Wall Street, tesouros dos EUA e até pelo próprio dólar. O Índice de Dólares dos EUA (DXY), que mede o back de verde contra uma cesta de moedas líderes, deslizou cerca de 9% no ano em 2025, seu declínio mais significativo em mais de 10 anos.

A condenação dos investidores no dólar é inexistente; Como mostrou a pesquisa de gestores de fundos globais do Bank of America, 86% dos dentes da resposta dent que o dólar desvalorizará nos próximos 12 meses , um novo recorde baixo.

O relatório encontrou os gestores de fundos com menos de um viés de longa dólares do que em qualquer momento nos últimos 20 anos. Quase 20 % dos 222 gerentes entrevistados com US $ 587 bilhões sob administração disseram que apostar contra o dólar era o "comércio mais cheio" em todo o mundo.

Essa perda de confiança abriu o caminho para outras moedas, particularmente aquelas ligadas a economias estáveis ricas em matérias -primas como a Austrália, para obter o favor dos gerentes de reserva global e dos investidores institucionais.

Os bancos centrais aumentam a demanda por títulos AUD

Agora, a Austrália está sentindo as consequências dessa mudança no sentimento. Seu rendimento de títulos governamentais de 10 anos é de cerca de 4,24%, o que não é tão diferente do equivalente dos EUA em 4,43%. Mas o Bank of America vê essa lacuna aumentando nos próximos anos.

No final de 2026, o Banco prevê que os títulos australianos terão um spread de 75 pontos base, o que implicaria a demandatronGer e os preços mais altos.

A nota dizia que a perspectiva de demanda para ativos de renda fixa AUD apareceu emtronG com o apoio dos crescentes fundos de aposentadoria da Austrália e a possibilidade de desregulamentação do banco.

Uma grande razão é a crescente demanda por "ativos periféricos do bloco em dólares", moedas consistentemente estáveis em terras distantes da política americana, apoiadas pelos fundamentos locais detronG. A proporção de reservas oficiais em dólares australianos dobrou nos últimos dez anos. Os estrategistas estimam que um elevador de 1 ponto central na demanda global da reserva absorveria 185% da oferta líquida de títulos soberanos australianos para o atual ano fiscal.

Os grandes fundos de pensão da Austrália também estão se mudando para o mercado de títulos locais com crescente vigor. Esses fundos de aposentadoria estão internacionalizando seus balanços e a demanda por fluxos de ativos denominados por audiência.