O preço do ouro ultrapassa US$ 3.280 com o rebaixamento da Moody's nos EUA e riscos geopolíticos

• O ouro ganha mais de 1,5%, apesar dos rendimentos firmes dos EUA, à medida que os mercados digerem o rebaixamento fiscal dos EUA, a cautela do Fed e os cortes nas taxas globais.

• A Moody's rebaixou a classificação de crédito dos EUA de AAA para AA1 na última sexta-feira, diminuindo o sentimento de risco e aumentando a demanda por ouro.

• As autoridades do Fed continuam cautelosas, com Bostic favorecendo apenas um corte nas taxas em 2025; Hammack alerta para o aumento dos riscos de estagflação.

• Os cortes globais nas taxas pelo PBoC e pelo RBA aumentam o ímpeto de alta para ativos sem rendimento, como o ouro.

O preço do ouro avança pelo segundo dia consecutivo nesta terça-feira, com o dólar continuando a registrar perdas devido à incerteza sobre as políticas comerciais e a saúde fiscal dos Estados Unidos (EUA), após o rebaixamento da dívida americana pela Moody's na última sexta-feira. O XAU/USD é negociado a US$ 3.278, com alta de mais de 1,50% no momento em que este artigo foi escrito.

A demanda pelo metal amarelo aumentou, já que os mercados acionários dos EUA ficaram vermelhos durante a sessão norte-americana. O ajuste da Moody's para a dívida do governo dos EUA de AAA para AA1, estável com perspectiva negativa, pesou sobre o sentimento dos investidores, levando ao aumento das posições em ouro.

Enquanto isso, o tom das autoridades do Federal Reserve (Fed) continua cauteloso. No entanto, nenhum deles abriu a porta para a redução das taxas de juros em meio a uma desaceleração econômica em curso nos EUA. Na segunda-feira, Raphael Bostic, do Fed de Atlanta, disse que é favorável a um corte em 2025.

Beth Hammack, do Fed de Cleveland, afirmou que as políticas do governo dos EUA aumentaram a dificuldade de o Fed administrar a economia e cumprir a função de duplo mandato. Ela disse que as chances de um cenário de estagflação estão aumentando. Recentemente, Alberto Musalem, do Fed de St. Louis, observou que a política monetária está bem posicionada.

Consequentemente, os rendimentos do Tesouro dos EUA permaneceram elevados durante a sessão, mas isso não foi uma desculpa para a recuperação dos preços do ouro.

Os principais bancos centrais que reduzem as taxas de juros também estão em alta para o ouro. Durante a sessão asiática, o Banco Popular da China (PBoC) reduziu as taxas de juros, seguido pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA), que cortou a taxa de caixa de 4,10% para 3,85%.

Além disso, a geopolítica também está desempenhando um papel na alta dos preços do XAU/USD, já que o fracasso em conseguir um cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia e as crescentes tensões no Oriente Médio podem manter os investidores inclinados para o metal amarelo.

Nesta semana, os investidores estarão atentos aos discursos do Fed, aos PMIs Flash, aos dados do setor imobiliário e aos pedidos iniciais de auxílio-desemprego.

Movimentações diárias do mercado de ouro: Recuperação se estende em meio ao aumento dos rendimentos dos EUA e comentários hawkish do Fed

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram devido às ações da Moody's, com o rendimento das notas do Tesouro dos EUA de 10 anos em torno de 4,477%, um aumento de quase três pontos-base (bps). Enquanto isso, os rendimentos reais dos EUA também subiram três pontos-base, para 2,117%.

• O índice do dólar americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a seis outras, cai 0,21%, para 100,17. Embora permaneça fora das mínimas diárias de 100,06, os investidores em busca de segurança migraram para o metal amarelo.

• O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, disse que, se as expectativas de inflação forem desancoradas, a política do Fed deverá se concentrar na estabilidade de preços. Ele disse que há incerteza se as tarifas teriam um efeito temporário ou persistente sobre a inflação.

• Na semana passada, a Moody's, a agência internacional de classificação de risco, rebaixou a classificação do governo dos EUA de AAA para Aa1. Eles destacaram que mais de uma década de inação por parte de sucessivas administrações e do Congresso dos EUA contribuiu para a piora da situação fiscal do país, levantando preocupações sobre a sustentabilidade da dívida de longo prazo.

• Diante desse cenário, os principais bancos estão convencidos de que o metal amarelo continuará a se recuperar no próximo ano. O Goldman Sachs prevê que o ouro terá uma média de US$ 3.700 por onça até o final do ano e, em seguida, atingirá US$ 4.000 em meados de 2026.

Perspectiva técnica do XAU/USD: Topo duplo negado, aumento do ouro continua

O preço do ouro deve estender sua alta e negar um padrão gráfico de “topo duplo” que surgiu há cinco dias. Como o metal amarelo continuou a registrar dias sucessivos de altas e baixas mais altas, o XAU/USD pode chegar a US$ 3.300 no curto prazo.

A dinâmica favorece os compradores, como mostra o Índice de Força Relativa (RSI). Com isso dito, uma vez que o ouro ultrapasse os US$ 3.300, o próximo nível de resistência será a barreira psicológica de US$ 3.350, seguida pela marca de US$ 3.400. Uma quebra desta última exporá o pico de 7 de maio em US$ 3.438, antes dos US$ 3.500.

Por outro lado, se o ouro cair abaixo de US$ 3.250, o próximo suporte será de US$ 3.200, seguido pela média móvel simples de 50 dias (SMA) em US$ 3.176. Uma violação desta última exporá o ouro a US$ 3.100.