As ações da Oracle subiram 13% hoje, tornando-se as de melhor desempenho

A Oracle está voando alto hoje. As ações subiram 13%, o que a torna a maior valorização do dia. Isso acontece logo após a Amazon anunciar que investirá US$ 200 bilhões em data centers, chips e hardware este ano.

Isso ajudou a Oracle a se recuperar. Esta é também a segunda semana consecutiva em que as ações subiram. Mesmo assim, apesar dessa alta, as ações da Oracle ainda estão cerca de 50% abaixo de suas máximas em setembro.

O investimento em IA está jorrando de todos os lados. As empresas estão gastando sem parar. Isso inclui Amazon, Meta, Alphabet e Microsoft, que juntas planejam investir US$ 650 bilhões em ferramentas de IA.

Alguns investidores agora acreditam que uma parte desses gastos pode, na verdade, ir para empresas de software como a Oracle. As ações estão reagindo fortemente hoje, mas há muito mais acontecendo nos bastidores.

Analistas divergem sobre o futuro da Oracle após programa de endividamento e apostas em IA

Um dos motivos para  ações da Oracle hoje é a recomendação elevada da DA Davidson para Compra. O preço-alvo foi alterado para US$ 180, acima da recomendação neutra anterior. Os analistas acreditam que uma "OpenAI reformulada" retornará mais tron e continuará a pressionar o Google na área de IA.

Eles também disseram que a OpenAI agora tem dinheiro suficiente para cumprir sua parte do acordo com a Oracle. Isso, na visão deles, elimina o maior risco da Oracle.

Gil, analista da Davidson, escreveu: “O software não está morto. Acreditamos que as empresas continuarão pagando pelos produtos da Oracle e que eles não serão substituídos por vibe obsoletos.” Ele acredita que a demanda por software permanecerá estável, mesmo em um mercado instável.

Mas nem todos estão tão otimistas. A Melius Research, na verdade, rebaixou a recomendação para as ações da Oracle para Neutra e manteve o preço-alvo mais baixo, em US$ 160. Embora afirmem respeitar a ousadia de Larry El, também dizem que a Oracle possui um alto nível de dívida e patrimônio líquido.

E eles levantaram uma questão séria: "Qual deveria ser o preço de uma ação sem fluxo cash livre até a década de 2030?" Melius acha que a Oracle deveria ser precificada mais como uma empresa de infraestrutura do que como uma empresa de software.

A Bernstein ainda se mostra otimista, mas mesmo assim reduziu seu preço-alvo de US$ 339 para US$ 313. Ainda assim, mantém a recomendação de compra para as ações. A Bernstein destacou o programa de dívida e capital próprio de US$ 45 bilhões a US$ 50 bilhões anunciado pela Oracle na última segunda-feira. É assim que a empresa pretende financiar a enorme construção do data center de IA prometido no ano passado. A Bernstein afirmou que esse financiamento provavelmente sustentará a Oracle até o ano fiscal de 2028.

Ainda assim, todo o setor de software está sob pressão. O ETF iShares Expanded Tech-Software caiu 28% em relação às suas máximas nas últimas semanas. Os investidores temem que a IA possa, na verdade, reduzir a demanda por softwares tradicionais. Mas alguns apostam que o dinheiro proveniente do boom da IA nas grandes empresas de tecnologia ainda fluirá para a Oracle e outras com infraestrutura em nuvem.

Justin, analista do Bank of America, afirmou que as empresas de computação em nuvem estão enfrentando riscos macroeconômicos difíceis, o que pode levar à volatilidade das ações. Mas ele também disse: "As equipes de gestão parecemdent em sua capacidade de prever a demanda e que a capacidade será totalmente utilizada em 2026."

E embora o crescimento da computação em nuvem na Amazon e na Alphabet tenha sidotron, David, do UBS, disse que a previsão de investimentos dessas empresas ficou muito acima do que os investidores esperavam, e foi a isso que o mercado reagiu. Mas para a Oracle, o cash investido em infraestrutura de IA pode finalmente estar chegando aos seus pés.