메타, 엔비디아와 AMD 관심 속 350억 달러 규모 지분 금융 추진; 개장 전 주가 2% 이상 상승

TradingKey - 메타 플랫폼스(META)는 회사가 새로 발표한 대규모 자금 조달 계획을 시장이 소화함에 따라, 미국 장 전 거래에서 한때 4% 넘게 하락했다가 2% 이상 상승했다.

출처: TradingView

메타는 클래스 A 보통주와 의무 전환우선주 공모를 통해 약 350억 달러를 조달할 계획이며, 향후 최대 600억 달러 규모의 수시 공모주식 발행 프로그램을 추진해 총 잠재 자금 조달 규모를 950억 달러까지 늘릴 예정이다. 엔비디아(NVDA), AMD(AMD), 브로드컴(AVGO) 역시 총 50억 달러 규모의 메타 클래스 A 보통주 청약에 참여할 의사를 밝혔다.

이러한 자금 조달 방안은 AI 사업 확장을 위한 메타의 선제적인 자금 확보 노력을 반영한다. AI 인프라 구축이 본격화됨에 따라 데이터 센터, 연산 장비 및 관련 기술에 대한 투자가 지속적으로 늘어나고 있다. 시장은 메타 AI 사업의 성장 잠재력에 주목하는 한편, 대규모 설비투자가 회사의 현금 흐름과 주주 지분에 미칠 영향도 평가하기 시작했다.

회사 공시에 따르면 약 350억 달러 규모의 공모에는 약 225억 달러의 클래스 A 보통주와 약 125억 달러의 시리즈 A 의무 전환우선주가 포함된다. 또한 메타는 이르면 2027년 1분기에 시작될 것으로 예상되는 클래스 C 무의결권 보통주의 거래 개시 이후, 최대 약 600억 달러 규모의 수시 공모 프로그램을 시작할 계획이다.

다만 이 후속 프로그램은 최종 합의에 따라 변경될 수 있으며, 실제 조달 금액과 발행 시기는 시장 상황에 따라 조정될 수 있다. 따라서 950억 달러는 이미 확보된 자금이 아니라 조달 가능한 잠재적 자본을 의미한다.

특히 엔비디아, AMD, 브로드컴은 다른 투자자와 동일한 가격 및 조건으로 메타의 클래스 A 보통주를 총 50억 달러까지 청약할 의향이 있다. 그러나 이러한 참여 의사가 현재 구속력 있는 매수 확약을 의미하는 것은 아니며, 최종 청약 세부 사항은 추후 확정될 예정이다.

메타가 자금 조달에 나선 주요 배경은 AI 투자의 확대다. 메타는 2026년 설비투자가 1,350억 달러에서 1,450억 달러에 달할 것으로 예상하며, 이 자금은 인프라 구축과 연산 능력 확장에 사용되어 광고 사업의 AI 응용 지원 및 개인용 AI 에이전트, 기업용 서비스, AI 안경 개발을 추진할 계획이다. 한편, 메타의 3분기 매출은 전년 동기 대비 26% 증가한 646억 달러를 기록했으며, 분기 말 기준 약 820억 달러의 현금, 현금성 자산 및 매도가능증권을 보유하고 있어 핵심 광고 사업이 계속해서 중요한 현금 흐름 창출원 역할을 하고 있다.

그러나 견조한 실적에도 불구하고 AI 인프라 구축에 필요한 자금 규모는 여전히 막대하다. 투자자들은 지속적으로 증가하는 설비투자로 인해 메타의 외부 자금 조달 의존도가 높아지고 단기적으로 잉여현금흐름이 압박받을 수 있다고 우려한다. 메타는 보통주, 전환우선주 및 향후 수시 공모 방식을 조합함으로써 자금 조달 창구를 다변화하고 단일 조달 방식에 대한 의존도를 낮추고 있다.

기존 주주들에게 주식형 자금 조달은 새로운 고려사항을 제기한다. 보통주 발행은 주당 경제적 지분 가치를 희석시킬 수 있으며, 의무 전환우선주 역시 향후 관련 조건에 따라 보통주로 전환될 예정이다. 신설 예정인 클래스 C 무의결권 주식은 신주 발행이 의결권 지배구조에 미치는 영향을 줄일 수 있지만, 경제적 지분 희석 가능성을 완전히 없애지는 못한다.