버크셔 해서웨이 주가 사상 최고치 경신: 3,600억 달러 현금으로 이자 수익 창출, UBS 목표가 94만 2,000달러로 상향

TradingKey - 미국 동부시간 10월 22일, AI 관련주 매도세 속에서 버크셔 해서웨이(BRK.A)(BRK.B)가 다시 한번 사상 최고치를 경신했습니다. 작성 시점 기준 버크셔 해서웨이 주가는 1.53% 오른 82만 3,750달러를 기록했습니다.

높은 단기 금리 환경에서 회사의 막대한 현금 보유액을 통해 거둬들인 이자 수익과 함께 애플, 코카콜라 등 주요 보유 종목의 견조한 실적이 주가 상승을 이끈 핵심 동력일 수 있습니다.

특히 지난 1년 동안 버크셔 B주는 약 10% 상승한 반면, 같은 기간 S&P 500 지수는 15% 상승했습니다. 주가가 상승함에 따라 버크셔 해서웨이와 전체 시장 간의 성과 격차가 줄어들기 시작했습니다.

BRK.A 주가 차트, 출처: TradingView

3,600억 달러의 현금, 실적 지지 요인으로 부상

키프 브루예트 앤 우즈의 마이어 쉴즈 애널리스트는 미국의 높은 단기 금리가 버크셔의 주가를 부양하는 데 도움이 되고 있다고 판단했다.

그는 버크셔가 여전히 약 3,600억 달러의 현금을 보유하고 있어 신임 CEO 체제에서도 투자의 인내심이 지속되고 있음을 반영하는 한편, 높은 금리로 인해 이들 자금에서 더 많은 수익을 올릴 수 있음을 의미한다고 짚었다.

이는 버크셔가 투자 기회를 기다리는 동안에도 막대한 현금 보유액을 통해 여전히 상당한 이자 수익을 창출할 수 있음을 의미한다. 높은 단기 금리는 현금 보유 수익률을 높이고 회사의 수익성에 대한 시장의 평가를 뒷받침한다.

45억 달러 이상의 자사주 매입과 자본 배분, 상승 모멘텀 더해

막대한 현금 보유량을 유지하는 가운데, 그렉 아벨 신임 CEO는 자금 일부를 인수, 주식 투자, 자사주 매입 등에 집행하기 시작했다.

취임 이후 버크셔는 주택 건설업체 테일러 모리슨 홈(TMHC)을 68억 달러에 인수하고, 구글 모회사 알파벳(GOOGL)에 100억 달러를 투자했으며, 45억 달러가 넘는 자사주를 매입했다.

이러한 움직임은 이자 수익을 넘어선 수익원을 제공한다. 인수는 영업 자산을 더하고, 주식 투자는 기업 성장에 참여할 기회를 확대하며, 자사주 매입은 유통 주식 수를 줄여 기존 주주들의 지분율을 높인다.

주가 측면에서는 경영진의 자본 배치 능력에 대한 투자자 신뢰를 강화하는 데 도움이 된다. 버크셔는 기회를 기다릴 수 있는 재무적 실탄을 유지하는 동시에, 실제 자금 집행을 통해 주당 가치 성장을 이끌기 시작했다.

UBS가 목표주가를 $942,000로 상향함에 따라 주요 보유 종목 강세

버크셔의 주요 보유 종목들 또한 주가 상승세를 뒷받침했다. 애플(AAPL)과 코카콜라(KO) 주가가 잇따라 사상 최고가를 경신한 가운데, 코카콜라는 가파른 상승세에 힘입어 알파벳을 제치고 버크셔의 3위 보유 종목으로 올라섰다. 한편, 6위 보유 종목인 셰브론(CVX)은 유가 상승의 수혜를 입었다.

이들 보유 종목의 주가 상승은 포트폴리오의 시장 가치를 직접적으로 끌어올렸다. 여기에 현금 보유액에서 발생하는 이자 수익과 신규 자본 배치가 더해지면서 버크셔의 주가 흐름은 다방면에서 지지를 받았다.

한편, UBS는 버크셔의 목표주가를 90만 6000달러에서 94만 2000달러로 상향 조정했으며, 이는 약 4% 인상된 수치다.