SK하이닉스, 미국 IPO 절차 공식 개시, AI 자본 붐 선점 위해 나스닥 이중 상장 추진

TradingKey - 6월 30일, 한국의 메모리 반도체 거대 기업인 SK하이닉스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 F-1 등록신청서를 공식 제출하며 미국 기업공개(IPO) 절차를 개시했으며, 티커명 "SKHY"로 Nasdaq 글로벌 셀렉트 마켓에 상장할 계획이다.

이번 행보는 SK하이닉스가 삼성전자에 이어 미국과 한국에 이중 상장하는 두 번째 한국 반도체 기업이 되는 계기가 되며, 미국 자본 시장의 재원을 활용해 AI 메모리 분야에서의 글로벌 리더십을 더욱 공고히 하는 것을 목표로 한다.

투자설명서에 따르면 SK하이닉스는 미국 예탁주식(ADS)을 발행할 예정이며, 각 ADS는 회사의 보통주 일정 비율을 나타낸다. 구체적인 공모 규모, 공모 가격, ADS 대 주식 비율 등 핵심 조건은 한국 코스피 시장의 주가 및 전반적인 시장 상황에 따라 결정될 예정이다.

BofA증권 ( BAC ), 씨티그룹 ( C ), 골드만삭스 ( GS ), 그리고 JP모건 ( JPM)이 이번 공모의 글로벌 공동주관사 역할을 맡게 된다. 예비 투자설명서에 따르면 관련 세부 사항은 추후 완료될 예정이며, 해당 문서의 작성 일자는 2026년이다.

SK하이닉스가 SEC에 제출한 등록신청서는 아직 효력이 발생하지 않았으며, 회사는 Nasdaq 글로벌 셀렉트 마켓 상장을 신청한 상태다. 이번 공모 이전까지는 회사 ADS에 대한 공개 시장이 존재하지 않았다.

이번 상장이 완료되면 SK하이닉스는 한국 시장에서의 상장 지위를 계속 유지하게 되며, 이에 따라 이중 상장 구조를 갖추게 된다.

SK하이닉스가 뉴욕증권거래소(NYSE) 대신 나스닥을 선택한 이유

전통적인 우량주들이 모이는 뉴욕증권거래소가 아닌 미국의 Nasdaq에서 IPO를 추진하기로 한 SK하이닉스의 결정에는 깊은 전략적 고려가 깔려 있다. 기술주를 위한 세계 최대의 거래 플랫폼인 Nasdaq에는 엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 구글과 같은 글로벌 최고의 기술 기업들뿐만 아니라 SK하이닉스의 미국 경쟁사인 마이크론 테크놀러지도 상장되어 있다.

분석가들은 역사적으로 Nasdaq이 기술 및 성장 기업에 더 높은 밸류에이션을 부여해 왔으며, SK하이닉스가 결정을 내릴 때 마이크론 테크놀러지의 밸류에이션 평가를 참고했을 가능성이 높다고 지적했다.

또한, 패시브 투자 펀드의 빨아들이기(사이폰) 효과는 SK하이닉스가 Nasdaq을 선택한 또 다른 중요한 이유다. 김선우 BofA증권 수석 애널리스트는 현재 글로벌 자금 흐름에서 패시브 투자 펀드가 액티브 펀드보다 더 큰 비중을 차지하고 있으며, 이 자금의 상당 부분이 Nasdaq 상장 주식에 집중되어 있다고 밝혔다.

SK하이닉스가 Nasdaq에 상장되면 수많은 기술 테마 지수 및 ETF의 매수 목록에 자동으로 포함되어, 지속적이고 안정적인 자금 유입을 유도하고 글로벌 투자자 기반을 더욱 확대할 것이다.

첨단 생산 능력 확장을 위해 140억 달러 조달

세계 2위의 메모리 반도체 제조사이자 Nvidia의 핵심 공급업체인 SK하이닉스는 AI 서버에 필수적인 고대역폭메모리(HBM) 칩 시장에서의 선도적 입지 덕분에 최근 AI 붐의 주요 수혜자로 부상했다.

올해 초 이후 SK하이닉스 주가는 약 290% 급등했으며, 지난 5월에는 시가총액이 1조 달러를 넘어섰다. 이로써 메모리 반도체 분야에서 이정표를 달성한 전 세계 15번째 기업이자 아시아에서 두 번째 기업이 되었다.

시장에서는 이번 IPO를 통해 최대 140억 달러가 조달될 것으로 예상하고 있으며, 이 자금은 주로 한국 용인 반도체 클러스터 팹 1단계와 청주 P&T7 첨단 패키징 시설의 건설 및 장비 투자에 사용되어 고성능 메모리 칩 분야에서 회사의 생산 능력과 기술력을 더욱 강화할 전망이다.

대규모 AI 모델의 광범위한 도입과 스마트 단말기의 폭발적인 성장으로 메모리 반도체 수요는 계속 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 특히 HBM과 같은 고성능 메모리 제품은 공급 부족에 직면해 있다. SK하이닉스는 현재 글로벌 HBM 시장 점유율의 약 58%를 차지하고 있으며, 자사 제품은 Nvidia를 비롯한 글로벌 최상위 AI 기업들의 서버에 널리 사용되고 있다.

SK하이닉스와 삼성전자 등 한국 기업들이 확장을 가속화하고, 마이크론 테크놀러지와 같은 미국 기업들이 투자를 지속하면서 글로벌 메모리 반도체 시장은 성장 기회와 도전이 교차하는 새로운 국면에 접어들 것이다. 투자자들에게 SK하이닉스의 미국 IPO는 글로벌 AI 메모리 분야의 선도 기업에 직접 투자하고 AI 혁명의 결실을 함께 나눌 수 있는 직접적인 기회를 제공할 것이다.